1. 公司基本面信息

(1) 公司业务及供应商信息

丘钛科技是安卓客户岃手机摄像模组指纹识别模组的主要供应商，同时也是华为光学产业链的重要供应商。公司的手机摄像模组的架动率，以及3,200万像素及以上的高端产品的出货量占比也在不断的提升。丘钛科技还向LG、车载、VR等领域发力。公司近期各项业务发展情况良好，对下半年及2024年也持乐观展望。客户总体对于上半年的销售和光学方面的升级持乐观态度。

(2) 销售和产品情况

公司注重双规过程，预计今年30m以上的高端产品占比可达40%。销量相比上半年有明显上升，但利润率不便透露太多。公司对市场的车载领域也有不错的进展，与华为合作的项目占比较高，该领域在第四季度将有突破。车载领域明年有望成为主要增长点。目前供需格局良好，看好产业的复苏以及边际变化。

(3) 定价和供应情况

丘钛科技的项目定价是动态的，根岃据新计划和客户需求变动。上半年的价格可能会有所上涨，但另一个价格可能不会有变动。供过于求的情况还未改变，根据估计供应量在最高60%。随着新产品的改进和调升规格，利润率和单价会有所提升。同规格产品没有提价可能。整个行业的供需格局是供过于求，但整个产业上游的议价和定价环境有所缓和。

(4) 光学指纹识别模组业务情况

光学指纹模组目前没有太大的改善，对芯片加价的说法关注的更多是上游芯片厂的看法。关于光学指纹模组的前景和突破，还未看到明显迹象。

2. 产品参数和市场需求

公司能否提供一些相对比较量化的指引，比如在iOS的光学防抖以及高性价比的潜望式方案方面，目前订单占比如何？整个行业的渗透率如何？

对于iOS的光学防抖和潜望式等高端项目，公司表示价格相对较高，平均在8元到1美元之间。这涉及到一个额外的操作系统设计，所以价格有所影响，但相对于公司手机的平均售价30元来说，影响并不是非常大。在前端设备方面，这些项目的单价相对较高，大约在100元左右，相比于普通销售均价30元的手机，是它的三倍。

在前摄像头方面，虽然在前几个季度已经有一定发展，但整体来看，今年的占比仍然低于1%。预计到明年，旗舰机型可能会有更多的选择，但每个手机客户的需求都会有所不同。因此，明年可能占据整体手机市场5%到10%的份额。关于操作系统方面，今年市场上应该有大约10亿台中国手机，其中约有2000万台配置了该公司的操作系统。

另外，投资者还关注车载模组和IT模组方面的订单和收入情况。公司表示，今年非手机收入的目标是8%左右，上半年可能在5%多一点。明年肯定会超过10%。其中，无人机模组（即DJI）是最主要的非手机收入来源。车载模组在整体收入中占比相对较低，目前不到2%。在与华为的合作之后，预计会有所改变。但公司认为，手机部分仍然是未来最大的贡献，增长幅度可能不会超过两位数。

Q&A

Q：今年四季度伴随旗舰机型发布，光学规格升级，能否给一些量化的指引？比如iOS的光学防抖、高性价比的潜望式方案的订单占比、行业渗透率的情况？

A：对于iOS的光学防抖和高性岃价比的潜望式方案，我们提到过价格会稍贵一些，大概在8毛到1块人民币的范围内，因为涉及到多一个操作系统的设计。不过对整体销售额的影响并不是非常大，大约占到30块人民币的销售均价的三倍。而在整体手机市场中，前端设备的单价比较贵，大约在100块人民币左右。而前置摄像头在整体手机中的份额较低，今年可能占不到整体手机的1%，但到明年预计可以达到5%到10%的水平。

Q：除了已有的大客户订单，关于车载模组和IT模组方面，有没有更多的订单？对于未来2-3年的收入占比目标是否有改变？

A：我们今年非手机收入的目标是5%左右，希望全年能达到8%。而明年我们肯定要超过10%。在非手机领域中，车载模组的收入占比相对较少，目前不到整体收入的2%。然而，在华为方面我们预计会有一些突破，所以对于明年，车载模组可能会做出更大的贡献，但收入占比仍然低于两位数。

Q：去年"丘钛科技"的os占比是多少？明年的状况会有何变化？

A：去年"丘钛科技"的os占比岃约为10~15%，而今年预计会翻倍增长。明年预计os占比可能达到40%，相当于约1.5亿至1.8亿台手机。

Q："丘钛科技"明年上半年的订单情况如何？升级力度大吗？

A：目前来看，明年上半年"丘钛科技"的升级力度较大，主要体现在光学防抖、全丰盛等方面。除此之外，还会有一些小的改变，如光学变焦、可变光圈等。总体来说，明年上半年的升级力度较大，但具体订单情况尚未明确。

Q："丘钛科技"明年的镜头创新会有怎样的变化？光电方面会有重大改变吗？

A：目前来看，"丘钛科技"并未计划在明年进行相对大的镜头创新。第一方面，镜头供应已经过剩；第二方面，目前的一些改变并不对镜头提出特别高的要求。但是，在光电方面可能会有一些改进，主要体现在光学防抖和前置摄像头方面。

Q："丘钛科技"明年的量方面有何预测？今年的季度展望如何？

A：前景向好，明年的量应该会有所增长。虽然能见度较低，但整体趋势是向好的。具体四季度的展望可能需要通过其他渠道获取。对于终端需求的回升，我们可能需要从另外的渠道去求证。

Q："丘钛科技"在车载市场方面有何发展计划？车载是其最大的增长点吗？

A："丘钛科技"在车载市场方面有多个项目，并预计明年会有较大增长。车载市场被认为是其最大的增长点。同时，与华为等合作的项目数量也在增加。

Q：公司的项目增加量比较快，能具体介绍一下吗？

A：丘钛科技在项目方面有很快的增长。我们主要参与的是车载领域，包括最大的a加CM。另外，我们也有涉足360度环视等领域，但相对占比较小。

Q：在车载领域中，你们觉得竞争激烈吗？

A：竞争是激烈的，我们对竞争意识非常明确。

Q：近年来，丘钛科技的盈利能力有所下降，未来能否恢复到相对较高的利润水平？

A：对于丘钛科技的毛利率水平，由于复杂的因素，很难给出一个具体的指引。从历史经验来看，一个持续稳定的业务至少需要6-7个百分点的毛利率。但要注意，过去几年的高毛利率是一个特殊情况，而且未来的发展可能会受到多个因素的影响。对于手机这一业务来说，不宜对毛利率有过高的预期，而非手机项目可能会成为未来业绩增长的重要驱动力。

Q：目前丘钛科技的车载和IoT等非手机项目的盈利能力如何？

A：目前来看，车载和IoT等非手机项目的盈利能力与手机业务相当。虽然车载项目在持续发展中可能会有所提升，但要达到手机业务的水平还需要时间。

Q：新巨科项目的审核情况如何？

A：新巨科项目目前并未取得理想的盈利状况，镜头手机塑料等产品市场供过于求，供应商的毛利率一直在下降，因此新巨科也面临巨大的挑战。预计今年丘钛科技处于亏损状态，但公司会努力寻求商务机会，希望能改善整体的盈利情况。注：以上回答仅提供了部分相关信息，投资者在进行决策时还需综合考虑其他因素，并具体情况具体分析。