事件：10月12日，奇安信官微宣布，公司中标湖南电信2023年湘盾安全网关采购项目，涉及产品为奇安信安全网关。

　　公司产品优势突出，获得广泛认可。公司安全网关产品超越性地集成了威胁情报、大数据分析和安全可视化等创新安全技术，能帮助客户在网络边界构建数据驱动的新一代威胁防御平台，现已经广泛应用于政府、运营商、金融、能源、零售等不同行业，并连续多年保持着高速增长的势头。

　　海外大单正式落地，引领国内网安产品与技术出海。10月9日，奇安信发布公告，公司正式签下中国网络安全出海最大一单，给海外某国政府建设网络安全指挥系统，为该国提供整体网络安全能力和服务整体解决方案，签约额近3亿元。此次出海项目将打造“一带一路”国家的标杆项目，推动中国网络安全产业进一步走向世界。

　　紧跟AI潮流，发布行业首个Q-GPT安全机器人。公司Q-GPT安全机器人工作效率是安全专家的16倍，全天候工作，每年可创造2000万元运营效益。未来随着算力增长，运营效益还将持续提升。

　　2023H1亏损同比收窄，数据安全类产品表现突出。2023H1，公司实现营收24.83亿元，同比增长26.15%；较去年同期亏损减少0.30亿元；扣非后归母净利润-9.79亿元，较去年同期亏损减少0.75亿元。从主营产品来看，数据安全品类实现收入5.80亿元，同比增长超过40%，数据安全、终端安全、态势感知、威胁情报和云安全等多个重要细分领域排名第一。

　　投资建议：我们预测公司2023-2025年公司营收分别为80.51、102.06、123.36亿元，归母净利润分别2.59、5.32、8.18亿元，看好网安赛道空间，维持公司“买入”评级。

　　风险提示：网络安全行业需求不及预期；产品研发进展不及预期；市场竞争加剧。