华为公布强大新专利，一种电致变色膜片（EC膜），专利应用于玻璃以及汽车。后天即将发布的阿维塔12，就采用了电致变色技术。

 

 

 

 

 

 

所谓电致变色膜，即在外加电压或电场的作用下, 颜色或透明度能够稳定可逆变化的一种薄膜。目前市面上的电致变色材料主要为氧化钨，其变色过程是三氧化钨的分解、还原过程。

对于三氧化钨来说，制备办法主要有两类，一类是主要用于电致变色玻璃的物理气相沉积。采用磁控溅射技术进行镀膜，以巨大能量撞击材料表面使得固体材料内的原子沉积在被镀玻璃上，让固态材料与玻璃“完美贴合”。

 

 

另一类是卷对卷涂布（roll to roll），是新一代的电致变色技术，采用PET/BOPET作为基底。

 

 

高效卷对卷涂布工艺，提升了EC产品的性价比，同时以薄膜基底打破传统玻璃基底局限，让不同面积、任意形状的EC产品成为可能。这也为EC产品带来更多可能性，开始向更广的领域拓展，吸引消费者视线，逐渐进入大众生活。

卷对卷技术的主要难点有三个，一是要重构材料体系，二是在于薄膜基底，三是卷对卷涂布工艺本身难度很高。其中第二点，薄膜基底要有一定力学性能，不能太硬或太软，其次要足够薄，要选用微米级薄膜。

推荐标的：301237和顺科技

亮点一：微米级透明膜正是公司主打产品之一，公司有望借ec产业爆发的东风打开新的增长曲线。

 

 

亮点二：和顺科技深耕华为、苹果消费电子产业链，智能座舱成为新的增长点

我国聚酯薄膜行业供需量较为平衡，但国内供给产品多为附加值较低的普通膜，同质化严重，具有差异化功能膜生产能力的厂家数量较少，当前较高端产品仍依赖于从日本韩国等国家进口。

公司主营业务是差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜的研发、生产和销售，是国内有色光电基膜领域的龙头企业。主要产品包括有色光电基膜、透明膜及其他功能膜。其中有色光电基膜是公司的主要产品，是下游的消费电子领域制程的功能基材。

 

 

有色光电基膜系列产品有8 个色系大类，38个细分色彩种类，并可以根据客户需求、市场变化等因素适时调整产品的规格、型号、颜色及特性等，是公司的主要产品，具有较强的市场独特性和不可替代性。

在智能座舱方面，公司在年报和投资关系沟通会上，多次强调，随着智能驾驶和智能座舱的快速发展，必将带动光学基膜的需求增长。

 

 

且近期随着华为Mate60系列的推出，消费电子需求的拐点已然出现。整个板块自8月底以来已上涨25%，和顺科技有很强的的补涨需求。

 

 

亮点三：突破国外垄断，布局光学膜基膜

 

光学级聚酯薄膜技术门槛高，雾度和透光率是核心指标。光学级聚酯薄膜具有低雾度和高透光率，不泛黄、附着力好、平整度好、无明暗纹、耐高温和紫外线照射、挺度佳、抗烧裂、不易破损、表面光洁度高、厚度公差小等出色的光学性能，是目前聚酯薄膜细分领域技术门槛最高的产品之一。

由于光学膜基膜的下游LCD产业链向中国转移，国内对于光学膜基膜的需求不断加大。根据华创证券的研报显示，在不考虑进口情形下国内光学基膜供需缺口达37万吨，整体市场规模折合人民币87亿元，且随着下游需求的发展，市场缺口将有可能逐年增大。

公司在光学级基膜的技术储备丰厚，是国内少有可以有能力生产高端光学基膜的厂家之一，随着LCD产业链的迁移，正着手准备对上游原材料进行国产替代。根据招股说明书，公司募投资金建设2万吨光学膜基膜产线，预计2023年投产。

 

 

光学基膜部分同样收益于智能驾驶与智能座舱的大规模普及，增量高达3倍。

 

 

 

 亮点四：下半年众多项目投产，业绩有望加速释放

 

根据公司回复，下半年将有7.3万吨BOPET薄膜产线投产。公司的聚酯薄膜产能将由 4.2 万吨/年增长至 11.5 万吨/年，较募投项目投产前增长 171.43%。

 

2万吨光学膜也将于下半年投产，目前已向意向客户送样。这块的缺口达到30万吨，如果验证符合要求，那么不排除进一步扩产的可能。

 

 

更远期来看，11月3日公司公告，与恒守新材料、修磊（技术团队代表）签署《合作框架协议》，为把握石墨纤维全球市场发展机遇，深度参与国内石墨纤维产业链，达成合作意向并成立合资公司。

 

根据公告显示，和顺占75%股权，合资公司作是M级石墨纤维的研发、生产的唯一排他主体。M级石墨纤维同样是突破国外垄断的产品（国外主要厂商为日本东丽），下游应用广泛，是多种先进复合材料增强剂和功能复合材料的原材料。

 

 

公司自22年10月份以来，股价一直处于低位，位置相对安全。凭借近期的催化与公司过硬的基本面，股价有较大上涨动力。

且后天阿维塔12上市，电致变色就是宣传亮点之一，有望在周末引发热议。