1. 公司基本情况

(1) 公司业务

易点天下是一家主要以技术作为业务牵引力的公司。公司从业务的起始构建了大量的自动化信息化的平台，在业务高峰期日均数据积累量接近tb几，总数据积累积累量接近Pb级。这些数据资产在公司转型AI以及abc加持的过程中发挥了重要作用。AI的最主要特点是以数据作为最基础的生产资料，易点天下的大量数据积累使得公司在AI领域的转型顺利进行。

(2) 主业

易点天下的主业是出海服务，长期看好出海赛道的发展。在过去两年，受疫情影响，国内消费恢复较缓慢，海外市场成为必选之地，出海的节奏加快。公司服务的主要客户类型是跨境电商，包括大的互联网平台公司如阿里、拼多多等。与阿里的合作已经持续了5年，从最初的谷歌端的独家代理到现在全媒体的效果投放。与拼多多的合作也在逐渐加深，公司对于今年四季度在拼多多的广告投放有很大信心。

(3) 海外独立站和智能硬件

公司还看好海外独立站的发展，独立站的数量呈现上涨势头。海外消费者主要购买价格相对性价比高的产品，在独立站购买有品牌调性设计的产品的习惯逐渐形成。此外，公司还看好明年中国智能硬件和智能制造的出海发展，对华为产业链和中国智能硬件制造企业进行了服务。

(4) 半娱乐领域

在半娱乐领域，公司已经开始沟通短剧的出海服务。在海外的主赛主栈道上，公司看好明年在内容出海领域的发展，包括传统游戏出海、短距出海和AI社交出海。

(5) AI赋能

在AI的赋能下，公司感受到了降本增效给业务带来的帮助，三季度利润率提升了4个点。公司在AI上布局了一些产品端，通过产品拓展市场和用户。CDO王一舟先生介绍了公司在AI上的产品情况和布局。

(6) 公司业绩展望

整体而言，公司对于今年整个全年的业绩比较有信心。

2. 数字人技术公司EasyWorld

EasyWorld是一家数字人技术公司，最早在去年观察到了AI技术的快速发展。特别是在为电商客户创作广告创意和制作物料的过程中，我们发现演员招募、真人拍摄和后期剪辑等过程非常耗时和耗费精力。我们的电商类设计真人实拍视频的平均成本约为1000~2000元一条，这成为了电商客户在推广过程中的一个瓶颈。

为了解决这个问题，我们于去年开始研发以AI技术为主导的数字人产品。这款产品在未经付费推广的情况下，上线后获得了大约60万用户和约100万元的营收。

随着发展，我们发现不仅电商领域，其他领域和赛道的用户也对AI产品有普遍的需求。比如，无人直播、教育视频、产品宣传和政治宣传等等。不同领域的需求之间存在相似性和差异性。

我们已经调整了对快斗产品的定位，并将快斗整合进一个以AI为基础的综合服务平台中，包括文本克隆、知识库、图片能力和语音克隆等功能。未来，我们将提升和升级Kroyer品牌，将原有功能针对不同场景推出解决方案和单独的产品。

3. 公司业绩目标实现的主要驱动力

接下来，我们关注公司的业绩目标实现的主要驱动力。根据限制性股票激励计划，我们可见2023年和2024年的目标增长为25%左右。请平总拆解一下业绩目标的主要来源，包括存量客户和增量客户预算的增长，以及大、中、小广告主的贡献展望。

根据我们的计算，25%的增幅主要来自于客户方面。我们主要服务的大客户，比如电商平台如阿里巴巴等，预计在2023年相比2022年会有大约10%的整体增长。比如拼多多从零起步，阿里巴巴大致增长了5%~10%。因此，我们预计大客户这一领域在未来几年将保持10%的增速。

Q&A

Q：公司公司在数字人赛道产品方面的发展如何？有哪些成果？

A：易点天下公司在数字人赛道产品方面已经推出了以AI为主导技术的数字人产品。这款产品在上线后没有经过任何付费的推广和营销的情况下，已经获得了约60万的用户和约百万的营收。同时，我们发现对于AI产品的需求及市场潜力是普遍存在的，不仅涉及电商广告创意制作，还包括无人直播、教育视频、产品宣传以及政治宣传等其他领域的需求。因此，我们将调整对快斗产品的定位，整合AI技术和广告营销产业，构建一个AI面向营销大产业的综合服务平台，并将数字人作为这个平台的一部分功能。这一举措将扩展我们的产品范畴，涵盖文本克隆、知识库能力、图片能力以及语音转换等多个AI领域的能力，从而提供更专业的服务和内容。

Q：公司公司对于业绩的增长目标是怎样实现的？存量客户和增量客户有怎样的贡献？

A：易点天下公司在23年和24年的业绩目标是20%~25%的增幅。其中，大客户是我们主要服务的对象。根据与大客户的沟通，我们预计23年大客户整体增长约10%。拼多多是一个从0开始的增量客户，阿里的增长约为5%~10%。同时，我们在与大客户讨论24年预算时也可以看到，他们预计继续保持10%的增长速度。由于大客户占据我们收入的60%~70%，这将支撑我们整体增长的60%的10%增幅。

Q：公司今年在中小客户和泛娱乐领域的增长情况如何？

A：易点天下表示，中小客户的增速高于整体大盘增速。而在泛娱乐领域，随着AI技术的赋能，内容产业和内容板块有很大的增长潜力，尤其是短剧和爽文社交等领域将在今年下半年和明年大爆发式增长。根据他们的预测，整个大盘的增长大致在20%~25%之间。

Q：公司在AI方面的布局和产品化方面有哪些计划？

A：易点天下计划在AI的布局方面，一方面在内部提高效率和降低成本，另一方面将推出一些AI产品面向用户。他们今年在AWS已经上架了他们的产品，明年可能也会与一些电商合作，上架他们的产品提供给电商内部的商家用户使用。他们认为，如果能够在这方面实现增长，那就是额外的增量。

Q：公司与拼多多的合作情况如何？

A：易点天下表示，拼多多是通过自投的方式进行投放，并主要投放在谷歌和Facebook这两个媒体上。尽管拼多多的买量服务由广告代理公司提供，但易点天下认为这一块的利润率相对较低，价值不大，所以他们没有接手这个服务。目前他们与拼多多的合作还不算很多，但今年下半年随着拼多多对ROI的考核，拼多多开始开启了长尾端的带头，所以他们在这方面的合作会有较大的增长。尽管未来在这方面的规模会逐渐扩大，但拼多多的自投方式仍然是主要的。

Q：关于易点天下的AI产品的商业模式和销售方式如何？

A：易点天下目前的商业模式是先推动产品上市，并以自然下载和自然付费为主。然而，他们认为这不是未来的商业化主要路径。他们计划明年开始商业化，并考虑了几种商业化的路径。一种是通过市场化购买量，另一种是通过与电商平台合作以提升产品知名度并推广给电商内部的商家用户，这种方式可能更高效更精准。此外，他们还探讨了教育类用户的定位，并计划向教育类用户发展。他们可能会先针对头部教育类用户进行服务，获取数据和反馈，然后拓展到其他教育客户。

Q：明年做推广，希望了解易点天下的用户量和收入目标，以及未来接触客户是否会和电商平台合作并进行分成？

A：易点天下的AI平台将成为新一代互联网的基石，包含所有文字、图像、语音、内容交互和生产等功能。未来可望承载内部大量的AI需求和能力，为其一部分收入来源。同时也直接与大商家进行点对点合作。易点天下会在行业内实现比较好的声誉反馈，期望开启针对性的产品推广和市场化操作，而非单单电商平台合作分成。

Q：有其他竞品公司做类似产品，如何评价易点天下的产品优势？

A：易点天下认为竞争永远是一个动态的情况，无法直接比对。易点天下在AI技术团队和平台部分，因为积累了大量的传统互联网时代的信息化和数字化产品，且引入了大量的AI技术进来，在此基础上开发了综合的AI服务平台，因此易点天下具有这方面的前置优势。易点天下亦相信竞争对手在不同的领域均有其独特的发展空间，而易点天下则将在产品策划、升级和研发过程中继续优化和加强产品的竞争力。

Q：关于AI领域投资，数据的重要性如何体现？

A：数据是AI领域取得成功的重要因素之一，特别是对于广告产业，需要根据不同角色在接触数据的环节和场景来积累数据，以便不断迭代和升级，获得更好的效果。因此需要鉴别针对性参与到这个过程中的不同的竞品之间，他们是一个什么样的数据作为基础来发展自己的AI技术，形成竞争优势。

Q：AI产品的周期、更新迭代的效率和速度，以及客情和产业选择的重要性如何体现？

A：所有的技术，尤其是如AI这样的技术，还处于早期和前期的阶段，因此需要更敏捷地跑得更快，迭代更快，升级更快。这种快其实来源于一次又一次的迭代跟升级的过程中，通过需求的反馈、自我改进和迭代的升级，卷入更多的用户以及更多的数据去进行持续性的升级。因此要考虑速度效率所覆盖的客群，以及所选择的行业本身是否适合于去进行发力。同时，也需要平衡不同领域用户对产品的需求差异和机模的成本，适应不同的需求和场景。

Q：咨询关于“易点天下”的产品是否采用大模型或自主研发？

A：在产品开发中，一般会接入大量不同来源和不同类型的大模型以及针对性的行业模型作为基础模型适应不同的需求和场景，同时也会通过重训和调优、完全实现自己的特定领域的专有模型等途径去训练和实现差异性的部分。未来发展方向也将沿着这个路子继续走，期待更优秀的大模型和其他的基础模型的出现，同时注重回溯到基础数据和基础模型中的数据和反馈一起为客户提供更综合的体验。

Q：关于电商平台的工具选择问题，海外电商平台提供的解决方案是否可靠？

A：不论是国内还是海外的电商平台，它们都会在广告优化和素材制作上提供一些工具和解决方案，以提升广告效果和用户体验。但是对于一些特定的、专业化、细分化的场景和需求，平台提供的工具可能不足以满足。在这种情况下，商家还需要借助专业的服务公司来完成。

Q：关于易点天下的增长速率和商业化水平的问题，目前的增长速率如何？商业化的水平是否已经覆盖了可变成本？

A：目前易点天下每天能够获得1万到2万的自然用户。增长率相对较低的原因是因为易点天下是一个相对偏向B端的专业工作平台，一般的C端用户并不会使用。而且易点天下还没有进行付费市场推广，一方面是因为要找到精准可持续的推广方式，另一方面也是因为付费和推广成本之间的平衡还没有完全打通。不过，目前两者的接近速度是可观的。随着对客户需求的把握越来越精准，以及行业对基础模型的投入和成本下降，我们预期未来这两者的成本会平衡并降低。虽然具体的时间尚不明确，但我们对平台的发展抱有很大的希望并持续加大投入。```

Q：公司的AI业务中，主要用户的付费点在哪些方面？用户主要使用哪些功能？

A：易点天下的AI业务中，主要用户的付费点主要集中在广告产业中的创意制作方面。用户使用的功能包括广告物料的内容生成、视频制作、真人拍摄等，涵盖了电商、游戏等各个行业的广告产业。

Q：公司未来对AI业务的发展有没有进行市场潜力测算？

A：易点天下对AI业务的市场潜力进行了测算。目前仅在电商产业内广告物料的内容生成市场规模就达到了约100~200亿美元（约合700~1400亿人民币）。同时，还有游戏等其他产业的市场规模。若能在电商内联动其他服务场景，预计市场规模可达到约1000亿美元（约合7000亿人民币）。

Q：对于AI业务在未来收入的预估是怎么样的？

A：对于AI业务在未来收入的预估，主要是基于对快斗产品升级后的覆盖更多电商服务场景的价值进行预估。根据预计，若电商内营销环节占gmba（交易比重）的30%，并成功切入其中10%，则仅在电商产业内市场规模可达到约1000亿美元（约合7000亿人民币）。

Q：公司目前面临的解禁压力如何？

A：易点天下目前面临的解禁压力已经大幅减少。待解禁盘占整个股本的比例不到10%。解禁盘中，最大的小非股东只占比例的百三左右。近期的解禁压力已经没有特别大的。

Q：关于阿里的海外计划，易点天下有了解吗？

A：阿里对海外计划坚定，并且预算在逐步增加。特别是今年上半年，阿里提出了分拆独立核算，激活了内部的干劲。易点天下对阿里的海外计划持乐观态度。

Q：您能具体说明一下与阿里合作的情况吗？在过去一年内阿里的Facebook订单会怎样影响易点天下的业绩？

A：在过去一年，由于我们对阿里的广告交付效果非常令其满意，阿里的一些Facebook订单已经从其他供应商流向了我们这里。除此之外，我们还与阿里的其他部门展开合作，如阿里的AE和ICU团队。与阿里的合作表现出了持续增长的态势。根据与阿里的沟通，阿里明年的出海预算不会有太大变化，而且我们至少能取得其大盘增长增量的占比。

Q：您能介绍一下阿里在海外市场的战略吗？

A：阿里在今年的第三季度已经在欧洲跨境电商领域排名第一，所以可以说阿里的海外战略是相对成功的。

Q：我们期待在电商旺季中看到公司亮眼的业绩。公司对广告主出海浪潮的持续受益如何看待？

A：我们也非常期待在第四季度的电商旺季中实现出色的业绩，在广告主出海浪潮中持续受益。我们将继续跟踪公司AI产品的商业化情况，并与公司团队进行进一步交流。以上是目前能够得到的有助于投资决策的信息。