一、华为算力市场空间：

1、目前中国ai加速卡英伟达占比85%，华为10%，百度2%，寒武纪和燧原1%，英伟达禁运后只有可能老二吃掉他的份额，因为生态的原因AI加速卡天然是一家独大的市场。保守假设华为拿掉50%份额，英伟达仍然占40%（实际上这是不可能的，美国商务部可不是吃素的，走私渠道最多只能满足10%的份额），其他国产分剩下10%，根据卖方一致预期，24年中国加速卡市场总规模800亿，而随着近期所有加速卡集体涨价30%，这个规模激增到了1040亿，按照当前加速卡占服务器价值80%来计算，相当于ai服务器市场规模1300亿，其中华为昇腾占650亿。

2、市场佐证：nvidia官方预测23（写的24财 年，实际上指明了是23年1月31日到24年1月31日）年英伟达中国数据中心营收为615-768亿，平均下来 700亿，算上涨价30%就是910亿，明年（真正的24-25年）给个25%的增速就是1137亿，那么全部市场总规模就是1137/0.85=1338亿，与计算结果完全一致。

二、市场需求数据：

1、深圳鹏城实验室明年预计要买50亿的昇腾做大模型训练。

2、深圳智算项目今年一期用英伟达的H800NVLink机型做了大概3-4亿的规模，明年要建一个64亿昇腾大规模的训练计算项目，所以目前来看光深圳的这两个项目都110亿。

3、电信刚集采了28亿，移动大概率11月份应该也会发标，移动的规模有可能比电信规模更大，电信是85亿，移动有可能突破100亿。

目前仅仅就这四个单位加起来300亿左右，而未来英伟达就有阉割版，整体预期也不到100亿的供应量，所以根本满足不了。最为关键的是11月中上旬开始才有转向国产的新闻出现，目前阿里3W/年+字节2.5w/年+腾讯2.3w/年 +百度1.2w/年=9.2万台/年， 一共800亿年开支的需求， 一旦向国产转向，足以将昇腾的市场规模撑到千亿以上。

三、最大预期差:

1、供应思考：中芯国际南方7nm+14nm chiplet的产能，足以支撑 200万颗gpu芯片，对应25万台昇腾服务器共计3250亿规模。

2、最大预期差：华为一体机，因为市场普遍不理解这个东西，也就不理解华为现在大力推广一体机的。

一体机需要大模型厂商+设计代工代销厂配合去做这个东西，由设计代工厂把大模型烧入一体机里面， 这个过程可不像pc预装windows那么简单，涉及到了太多软硬适配的问题，制作一体机需要团队不仅要 了解硬件的架构和技术细节，还需要熟悉软件的开发和适配，而一体机售出后，大模型厂仍然会为客户持续提供预训练、微调等增值服务。

一体机生产销售整个过程对硬件厂商的要求很高。（所以最牛的就三家，而其中智谱和华鲲振宇合作 ，这两家全都是华为的亲儿子，整个团队也都是华为公司自己派出去的员工。）

3、未来市场：从一体机的需求来看，民生的报告在乐观、悲观情况下分别给出了2027年4590亿、1530亿的规模。

4、存量与增量：一体机是纯粹的增量还是挤占了原有公有云的份额，仅从24年各方需求看，互联网厂商+运营商的需求肯定可以完全覆盖整个昇腾650e的量，而一体机从目前各个公司发的订单公告来看，完全就是纯增量。

5、中国各部门的超大基数在当前时点仍然是宝贵的财富，例如小云在调研中就表示，仅电力行业，能够向下主机推广的目标就超过5000家， 可以说这个一体机 ，才是全民ai浪潮的引爆器。

四、跨年妖王：价值思考：（暂时不做公开！）

按上面市场得到答案，24年中国加速卡市场总规模800亿，而随着近期所有加速卡集体涨价30%，这个规模激增到了1040亿，按照当前加速卡占服务器价值80%来计算，相当于ai服务器市场规模1300亿，其中华为昇腾占650亿。

如果是如果昇腾只有275亿规模，那中国明年ai计算市场缺口会很离谱。所以未来大概率会进一步的涨价。所以明日一体机可能爆发的是量价齐升的可能性非常大。

另外算力里的封力当下是总龙头看是否穿越，如果不能就看存力上是否迎来新周期的爆发。