反复强调3000附近机会大于风险，下跌不用担心，对于反复筑底的个股，下来要敢于加仓，目前的风险～是轻仓、空仓

     股市在短期内完全随机变动，老盯着股票波动不放会让你采取一些不必要的行为（尤其在底部震荡）；即使没有做任何投资决策，老看你的股票市值也会消耗重要的意志力，难以抗拒想高抛低吸诱惑

    决策疲劳的问题在于，它不像身体的疲劳，你不能清醒地注意到这何时会发生；当你整天做决策的数量增加时，事情最终像滚雪球一般越来越多，直到你的大脑很难再以最快速度运转；

   这样做的负作用导致，两种大部分投资者非理性行为～做出冲动的决定和逃避做出困难的决定

   人口老龄化+居民医疗支出增加，药玻需求望充分受益；2013-2022年国内60周岁及以上人口占比由14.9%上升至19.8%

   2013-2022年居民人均年医疗保健消费支出自912元上升至2120元，CAGR+10%。预计到2030年中国的老龄化程度将达到25.5%

    医药行业目前是最好的布局投资机会！！！分析两只不受集采的公司

   1、【爱博医疗】前三季度，公司实现收入6.68亿元(+51%）归母净利润2.52亿(+27%)，扣非归母净利润2.39亿元(+32%)；单三季度爱博实现收入2.61亿元(+55%)，归母净利润8879万元(+19%)

   a、 主要系人工晶状体、角膜塑形镜以及视力保健产品（如隐形眼镜等）的销量快速增长所致，这块也是半年报的延续；人工晶体一方面得益于国内老龄化程度加快；白内障（人工晶体主要运用于白内障）是一种典型的老年病，因为随着年龄的增加，人体眼睛里的晶状体会老化，原本晶莹透亮的晶体逐渐老化，蛋白质会变性变得浑浊，浑浊到一定程度，光线就无法透过，看东西就变得模糊

    同时，爱博的人工晶体出海也非常顺利；今年一季度其境外人工晶状体收入2064万，同比增长115.75%；根据公司的说法，这是中高端产品在放量（EDOFF+散光是迫切需要且很受欢迎的一些品种），德国是大头，公司GDR募资也有德国眼科产品生产与渠道建设”这个项目；
     公司也说过有德国生产的品牌晶体可以卖给全世界；随着公司德国工厂的投产，未来海外市场放量突破就只是时间问题了

   b、爱博于 2023 年 3 月新上市的产品普诺明 全视，市场推广进展顺利，应当也为公司贡献了极大的增量，毕竟该产品是国产首款高端人工晶体，打破了进口垄断

d、2023以来OK镜整个行业表现其实都不太好，一方面有离焦镜对OK镜的挤压，另一方面也有品牌竞争加剧叠加市场疲软的原因；像OK镜龙头欧普康视，2023年前三季度OK镜收入为6.8亿元（+4.5%），单Q3季度更是只有2.9亿元（-2.7），但爱博的表现却非常亮眼，远超行业增速；
   按照公司的话说，是因为团队内部协作+产品力提升这个团队内部协作，应该是OK镜复用了人工晶体的渠道销售体系。人工晶体和OK镜应都有30%以上的增速，两大主业很稳，公司的经营韧性依然很强，而让公司能实现50%+增速的最大功臣，应当是视力保健产品（包括隐形眼镜、护理液和离焦镜在内），其中尤其要数隐形眼镜～

e、公司今年上半年，其他视光产品（包括隐形眼镜、护理液和离焦镜在内）整体实现营收4532万，同比增长402.84%，占公司整体营收比已经上涨到11.1%，要知道，2021年这个数字还是1.4%；

    在年初的投资者交流中，公司就说，“天眼订单接不过来，优你康透明片产能不足；在三季度的投资者交流中，目前两家工厂均处于满产状态；现阶段，公司将重点关注并解决产能问题，利用厂区空余空间，不断增加新的产线以满足客户需求；优你康在10月已经完成股权转让，四季度会并表，天眼二期第一条产线刚投产不久又接近满产，如果公司能把产能提上去，解决供不应求的问题，未来的增速只会更大；

     爱博之前公布的发行GDR文件，募资14亿大半都是为了产能扩张（优你康的并购，归根结底其实也是为了迅速扩展隐形眼镜产能）

   按照公司的规划，天眼年底产能 1 亿片左右，明年至少能达 2 亿片，加上优你康，未来总体是奔着 3~4 亿片的产能去，而终极目标是 10 亿片；假设按爱博的规划，明年隐形眼镜产能突破2亿片，按全年卖1.25亿片（毕竟从1亿爬坡到2亿，肯定卖不出两亿来）、平均每片2元算，增加收入2.5亿，按行业平均净利率20%算，增加净利润5000万，叠加多焦人工晶体、离焦镜放量，即便OK镜躺平不动，2024的高速增长都有极大保障；而公司在研管线的重磅产品更是一个接一个，大多数也都会在2024-2025上市

受益于人口老龄化，不受集采影响，回调可以关注

2、【山东药玻】 前三季度营收36亿（+23%）利润6.14亿，扣菲5.9亿（+37）；

  a.公司账上有11亿的现金和13亿的银行理财，公司所有者权益74亿，现金占比达32%，且无有息负债，公司资产结构非常健康； 公司过去10年，营收、净利润都持续增长;在经历过去2年疫情扰动之后，营收和利润又恢复20%以上的增长；业绩非常稳定～
  b、高端产品占比提升带动盈利提升的趋势
目前我国中硼硅玻璃的渗透率仅约10%，而国际市场上中硼硅玻璃药包材是主流的注射剂包装，美国市场中硼硅玻璃药包材占比高达84%，未来我国中硼硅玻璃渗透率仍有较大提升空间。预计未来5-10年中硼硅渗透率讲提升至30%-40%

  c、目前全国具有中硼硅模制瓶备案号的生产厂商有6家，其中具有上市资格仅山东药玻和阆中光明2家，且2022年山东药玻中硼硅模制瓶产能约10亿支，占据大部分份额，竞争格局较优

  d、国内大型制药企业，如齐鲁制药、华药集团、石药集团、扬子江药业、国药集团、复星医药等均为公司长期合作客户辉瑞制药等跨国公司长期与公司保持合作；

e、国产替代的机会2020年，山东药玻突破了中硼硅轻量薄壁模制瓶技术工艺，填补了国内空白，成为国内第一家、全球第六家掌握中性硼硅玻璃模制瓶生产技术的企业
   模制瓶盈利能力强，中硼硅扩产贡献盈利弹性；公司模制瓶毛利率基本维持在40%左右，公司综合毛利率为27%，随着公司中硼硅模制瓶项目产能逐步释放，公司盈利能力有望进一步提升

  2021年我国医药包装行业市场规模约1359亿元，其中药用玻璃包装占比约17%，市场规模约224亿元；药用玻璃作为药品包材重要组成部分，有望充分受益医药市场需求的整体扩容

f、  医药是永续需求，所以药用瓶子的需求也十分稳定；十四五以来我国医药工业主营业务收入年均增速为9.3%，利润总额年均增速为11.3%；山东药玻作为外包装龙头企业，未来随着行业保持净利润15%的增速确定性很高；目前属于合理的买入范围，回调找机会可以逐步关注