【中泰证券】汽车电子行业周跟踪：长安、华为签署合作协议，政策-韭研公社

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【中泰证券】汽车电子行业周跟踪：长安、华为签署合作协议，政策

伊震峰

只买龙头的龙头选手

2023-11-28 18:03:54

【中泰证券】汽车电子行业周跟踪：长安、华为签署合作协议，政策助力高阶智驾加速落地

高阶智驾加速落地，重视激光雷达需求弹性。
11/17 日工信部等四部门发布《通知》部署开展L3/L4 高阶智驾准入和上路通行试点工作，目前北京已建成全球首个网联云控式高级别自动驾驶示范区，政策落地有望驱动L3/L4 加速渗透。过去受制于高精地图，车企NOA 推广成本高、速度慢，伴随23H2 小鹏、华为等国内厂商无图方案落地，城市NOA有望加速铺开。车企NOA 推广叠加政策支持，高阶智驾有望加速发展。从技术方案来看，特斯拉BEV+Transformer 方案可生成“活地图”，优势明显，国内华为、蔚小理等先后跟进，助力无图NOA 功能落地。从传感器配置来看，特斯拉为纯视觉方案，仅搭载摄像头，无激光雷达和毫米波雷达等，而国内多传感器冗余仍为主流，华为、蔚小理、埃安昊铂、腾势N7 等高阶智驾均配置激光雷达，部分车型激光雷达高达3-4 个。

比亚迪第600 万辆新能源汽车正式下线，长安汽车与华为签署《投资合作备忘录》。
1）电动化：比亚迪第600 万辆新能源汽车正式下线；宁德时代与Stellantis 签署战略谅解备忘录；大众集团在华首个独资电池包生产工厂在合肥投产；Stellantis 已认购零跑汽车约1.94 亿新H 股。
2）智能化：长安汽车与华为签署《投资合作备忘录》，拟成立汽车智能解决方案公司；速腾聚创激光雷达单月销量近30000 台；北京开放自动驾驶测试道路323 条1143 公里；小马智行新一代Robotaxi 车型获广州远程载客测试许可；2023广州车展多款新车配置电子后视镜CMS。

后续催化剂：新车上市交付方面，1）华为：华为HI 模式新车阿维塔12 已于于11 月10日发布，预计23 年底交付，新车上市3天累计大定超1万台。华为智选车智界S7于11月9日开启预售，于11月28日正式上市，此外，华为问界M9将于23年12 月发布。2）理想：首款纯电旗舰理想MEGA 已开启预售，预计将于23年12月发布。3）小鹏：小鹏X9正式发布并开启预售，预计将于24年1月开启交付。4）比亚迪：全新高端B级纯电SUV宋L将于12月15日正式上市。

建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：
1）智能驾驶：立讯精密、韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等
3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等

风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险。

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