行业库存:韦尔Q3单季度去化库存22.8亿,库存水位75.5亿已基本接近健康水平。Q3单季格科微、思特威亦实现营收同比增长和归母净利翻转,分别实现净利同比3.67%/+101.85%,业绩拐点已初步显现,营运能力有望持续改善。
价格端:据群智咨询统计,自21Q4至23Q1,2/8M均价已从1/2美金跌至0.6/1.5美金,50M也由22Q4的均价6.8美金跌至5.1美金。CIS价格已基本跌至历史低位,此外韩系龙头开启涨价趋势,预计明年一季度价格持续环比往上。
高端主摄CIS国产化如火如茶,高端突破造就又一重增量Q3以来国产CIS捷报频传,韦尔OV50H供入小米14主摄;思特威50M实现量产出货;格科微32M产品获量产订单,50M产品蓄势待发。CIS国产化已完全进入高端突破的新篇章,叠加行业回温国产CIS将开启新一轮行情。
[格科微]非堆栈高性价比中高像素CIS进展不断,32M已获最产订单,50M进展持续超预期。
风险提示:需求不及预期;行业竞争加剧;技术创新风险库存加速去化,CIS价格有望迎来触底逆转行业库存:韦尔Q3单季度去化库存22.8亿,库存水位75.5亿已基本接近健康水平。Q3单季格科微、思特威亦实现营收同比增长和归母净利翻转,分别实现净利同比73.67%/+101.85%,业绩拐点已初步显现,营运能力有望持续改善。
高端主摄CIS国产化如火如茶,高端突破造就又一重增量Q3以来国产CIS捷报频传,韦尔OV50H供入小米14主摄;思特威50M实现量产出货;格科微32M产品获量产订单,50M产品蓄势待发。CIS国产化已完全进入高端突破的新篇章,叠加行业回温国产CIS将开启新一轮行情。
[格科微]非堆栈高性价比中高像素CIS进展不断,32M已获最产订单,50M进展持续超预期。
风险提示:需求不及预期;行业竞争加剧;技术创新风险