36氪获悉,元旦期间旅游产品咨询量和预订量快速上升。同程旅行数据显示,截至12月11日的
7天里,元旦假期旅游热度同比上升465%,用户本地酒店预订量较平日增长超过5倍。出境游方
面,今年国际航班运力和出境游产品供给逐步恢复,2024年元旦假期出境游热度同比上涨超过5倍。
东方证券:社会服务行业2024年度投资策略:静待顺周期拐点 聚焦细分成长方向
酒店:悲观预期充分,连锁化和结构升级成长趋势不改。供给端,尽管部分疫情期间关停酒店陆续恢复营业,但单体、中小品牌仍较疫情前有出清,后地产时代住宿业投资长期增速也有望放缓;需求端,商旅需求有望随经济复苏进一步恢复,具备强会员流量和强产品力的品牌或有望维持ADR 韧性,静待OCC 恢复。开店端,头部酒店集团23 年开店速度依然稳健,中高端占比继续提升,同时加大对门店质量的重视程度。长期来看酒店行业集中度提升、中高端结构升级的逻辑一直在持续兑现,短期市场对景气度下行已有预期,我们继续看好酒店龙头的配置价值。
旅游及景区:复苏行情逐渐褪去,景区长线布局机会或逐步浮现。预计报复性出游需求已于今年基本释放,深度体验、主题体验、小众体验或成为未来吸引游客的着力点,景区自身运营能力的差别或将使各公司未来出现进一步分化。长期看随我国老龄人口规模扩大,或将为景区提供长期beta。从估值角度看,明年大部分景区估值具有一定安全边际,23 年末至24 年初估值切换行情值得期待。