【招商通信】光模块板块更新点评20231221

近期光模块主要变化更新如下：

1）明年GPU需求指引上调—今日大涨原因 2）华为招标价格低于预期—昨日大跌原因 3）光模块明年价格逐步清晰—符合预期对市场无影响

（1）GPU需求持续上调，表明GPU需求持续非常旺盛，斯坦福大学教授Russ Altman等人对于全球性的GPU短缺表示担心。大公司们都在尝试将AI功能引入内部，而英伟达等GPU制造商已经满负荷运转。GPU需求仍处于早期上量阶段。

（2）华为凭借自身行业地位优势，采购价格始终低于行业平均水平。但是华为的采购价格并不具有代表性，而且800G主要采购需求来自于海外，对海外价格不存在影响，对我们主要厂商的盈利预期不产生影响。

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