简单描述下为何圈定这两个板块：

一、国防军工方面

逻辑一：重大活动催化

2024年为建国75周年，逢5进行阅兵是惯例。

2023年12月21日，中宣部宣传教育局副局长表示，正在研究制定相关工作方案，以营造浓厚的庆祝氛围。

 

所以，时间节点主要应该是在三季度，统计军工指数在2009年至2023年的15年期间三季度的表现，有13年的三季度跑赢上证指数，其中，军工指数在2009年三季度、2010年三季度、2013年三季度、2014年三季度、2019年三季度、2021年三季度明显强于上证指数，巧合的是，2009年、2014年、2019年均举行了国庆阅兵。

逻辑二：订单逐步恢复

综合现有的公开信息看，“十四五”后期订单有望逐步下发，积压叠加新增需求，2024年行业订单和业绩增速有望企稳回升，或将开启第二轮产能扩张周期（2024至2027年）。

 

根据已经发布的合同公告，2023年10月至12月合同公告数量已经超过2021年和2022年同期。

华强科技、国科军工、天和防务、高德红外、亚光科技、天奥电子等公司近期披露的重大合同订单来看，绝大部分涉及国防军工业务。

 

附国防军工产业链全景：

 

 

二、船舶制造方面

船舶制造与军工有一定的关联，中国船舶业进入新一轮高景气周期。

国内船舶加速向高端迈进，航空母舰、液化天然气船（LNG船）、大型豪华邮轮被誉为造船业皇冠上的“三颗明珠”，截止2023年底，我国造船业在这三大领域均实现突破，成为全球极少数具备建造这三大超大型船舶的国家之一。

数据显示，2023年1至8月，全球新船市场累计订单量达1038艘、2681万修正总吨；其中，中国获得654艘、1565万修正总吨的订单，约占全球新船市场订单量的58%；韩国船企仅获得161艘的新船订单量，市场占有率首次跌破30%，降至27%。

截止2022年底，我国LNG船建造厂从2个扩大到6个，全世界9个能造大型LNG船的造船厂，中国占了2/3。而截止今年8月末，中国船厂手持LNG订单首次超过20%，达到21.6%。

2023年1月至11月，全国造船完工量3809万载重吨，同比增长12.3%；新接订单量6845万载重吨，同比增长63.8%；截至2023年11月底，手持订单量13409万载重吨，同比增长29.4%，中国造船三大指标实现全面增长。

按手持订单量/近三年完工量平均值测算，部分企业交船期已排至2028年。

 

国家海关总署最新发布数据显示，2023年1至12月，船舶出口数量4940艘，累计金额2.76万亿元，同比增长28.6%。船舶制造是2023年出口增长在20%以上的为数不多领域。

 

附船舶制造产业链全景：