23年四季度实现营业总收入38.70亿元,同比+9.48%,环比+18.06%,归母净利润3.97亿元,同比-8.74%,环比-11.38%,净利率10.26%,同比-2.76pct,环比-3.79pct。
公司收入增速基本符合预期,利润表现可能由于几部分的影响: 1)因为烯晶碳能减值影响,2)红海事件导致的航运影响,包括收入确认节奏和成本的抬升;3) 股权激励费用放在4季度确认。所以总体来看并不影响公司经营本质。从行业需求来看,海内外需求同频共振,国网2024年投资预期保持8-10%的增速出口数据端变压器1-11月新能源出口金额增长49%,电网侧出口金额同比增长58%;1kV以上高压开关出口金额同比增长30%,海外需求非常旺盛。思源作为出海标签票,以民企身份在海外全面布局,具备自身的强Q,从长期角度来看不用过度担心四季度业绩情况,晕加下游需求明年有望交出亮眼答卷。