江苏吴中：童颜针获批，现价重点推荐
夜长梦山
2024-01-22 17:47:22
江苏吴中：童颜针获批，现价重点推荐【德邦商社】
[烟花]事件：公司代理韩国童颜针产品于2024年1月22日获批，公司对外沟通指引为24Q1，拿证节奏超预期。
[烟花]我们自跟踪江苏吴中以来市场便有多重质疑，在1月的投资策略中也多次重点提到布局江苏吴中的获批预期。
Q1：童颜针如何竞争？
获证为第一步，虽节奏上有所波动，但结果是积极正向的。医美市场24年缺少重磅单品，机构在做高利润的背景下仍有足够的诉求推高客单产品，而老产品终端价格竞争激烈，江苏吴中的童颜针产品主打pdlla和空心微球成分，更为安全、效果更自然，我们认为可弥补市场的高端缺位。
Q2：吴中团队如何构建？
公司陆续邀请李艳章（曾就职于华东医药负责少女针拿证）、丁鹏（曾就职于艾莉薇、锦波生物）、王旌（曾就职于艾尔建，头部销售）等人入职，今年预期销售团队扩充至60-70人，虽为创业团队但经验丰厚。
Q3：如何看待医美布局决心？
技术储备来看处于前沿状态，不论是胶原蛋白领域的三聚体技术、还是重组肉毒的项目储备、亦或是去氧胆酸注射液在原料和技术上的改良，药企转型具备一定研发实力，反映在多个项目从收购转为自主研发，且22年、23年公司积极与多个业界权威人士合作，研发端积极布局、公司all in医美领域。
投资建议：童颜针顺利落地，首年目标4-6亿，我们看100亿市值，现价推荐，若后续动销超预期及新品上市可进一步提升目标空间！
⚡风险提示：再生市场竞争加剧、新品不及预期
Q1：童颜针如何竞争？
获证为第一步，虽节奏上有所波动，但结果是积极正向的。医美市场24年缺少重磅单品，机构在做高利润的背景下仍有足够的诉求推高客单产品，而老产品终端价格竞争激烈，江苏吴中的童颜针产品主打pdlla和空心微球成分，更为安全、效果更自然，我们认为可弥补市场的高端缺位。
Q2：吴中团队如何构建？
公司陆续邀请李艳章（曾就职于华东医药负责少女针拿证）、丁鹏（曾就职于艾莉薇、锦波生物）、王旌（曾就职于艾尔建，头部销售）等人入职，今年预期销售团队扩充至60-70人，虽为创业团队但经验丰厚。
Q3：如何看待医美布局决心？
技术储备来看处于前沿状态，不论是胶原蛋白领域的三聚体技术、还是重组肉毒的项目储备、亦或是去氧胆酸注射液在原料和技术上的改良，药企转型具备一定研发实力，反映在多个项目从收购转为自主研发，且22年、23年公司积极与多个业界权威人士合作，研发端积极布局、公司all in医美领域。
投资建议：童颜针顺利落地，首年目标4-6亿，我们看100亿市值，现价推荐，若后续动销超预期及新品上市可进一步提升目标空间！
⚡风险提示：再生市场竞争加剧、新品不及预期
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江苏吴中
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