【中煤能源】已开始显现龙头属性
夜长梦山
2024-01-29 12:54:55
【中煤能源】已开始显现龙头属性！【开源·能源开采 张绪成】
为英文名China Coal正名。同为唯二的煤炭央企，神华已经成为行业典范，中煤也可以复制，年度长协比例也是80%且710元参考价，对煤价回调抵御风险能力一样强。虽然神华有“煤电对冲”但只需要20%自供煤，业绩稳定性还是由煤炭主业来决定的，中煤也是如此。
预期提高分红比例。【预期】二字是投资股票的本质，到4月年报发布定分红方案还有2-3个月，可以充分预期分红会提高，且不会被证伪。而且公司确实也存在提高分红的能力，货币现金和未分配利润是归母净利的4-5倍；且国资委“一利五率”重视ROE考核也会促使高分红。上周调研已经得到了正向反馈，有望提高，只要提就是趋势就是利多！
大额资产减值预计不会重来。2022年四季报的大额减值88亿确实太夸张，但可能就是一把大洗，反而是好事。常规性的小额减值是煤企四季度财务调账的惯例，我们更应该关注的是主业经营业绩，Q1季报与年报几乎同时发送，Q1扣除春节量的影响，业绩将会恢复正常。
PB破净是被严重低估。煤炭板块涨了三年，盈利好了三年，还有PB破净，这已形成股值洼地，资金追逐煤炭板块必然进行PB修复，中煤当前0.97倍PB，其他煤炭股都远高于1倍，神华1.66、陕煤2.55、兖矿2.99倍。
为英文名China Coal正名。同为唯二的煤炭央企，神华已经成为行业典范，中煤也可以复制，年度长协比例也是80%且710元参考价，对煤价回调抵御风险能力一样强。虽然神华有“煤电对冲”但只需要20%自供煤，业绩稳定性还是由煤炭主业来决定的，中煤也是如此。
预期提高分红比例。【预期】二字是投资股票的本质，到4月年报发布定分红方案还有2-3个月，可以充分预期分红会提高，且不会被证伪。而且公司确实也存在提高分红的能力，货币现金和未分配利润是归母净利的4-5倍；且国资委“一利五率”重视ROE考核也会促使高分红。上周调研已经得到了正向反馈，有望提高，只要提就是趋势就是利多！
大额资产减值预计不会重来。2022年四季报的大额减值88亿确实太夸张，但可能就是一把大洗，反而是好事。常规性的小额减值是煤企四季度财务调账的惯例，我们更应该关注的是主业经营业绩，Q1季报与年报几乎同时发送，Q1扣除春节量的影响，业绩将会恢复正常。
PB破净是被严重低估。煤炭板块涨了三年，盈利好了三年，还有PB破净，这已形成股值洼地，资金追逐煤炭板块必然进行PB修复，中煤当前0.97倍PB，其他煤炭股都远高于1倍，神华1.66、陕煤2.55、兖矿2.99倍。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
中煤能源
工分
2.01
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 5
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据