央行：2月，5年期以上LPR报3.95%，较上月下降25个基点；1年期LPR报3.45%，维持不变。

沪深交易所：2月19日9:30至9:31，宁波灵均管理的多个产品大量卖出沪深两市股票合计25.67亿元，期间沪深指数短时快速下挫。根据相关规定，从2月20日起至2月22日止对宁波灵均名下相关证券账户采取限制交易措施，并启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。

宏观经济

1、中央金融委员会办公室、中央金融工作委员会：以系统协同改革构建现代金融体系。建设现代中央银行制度，加强货币政策与其他各类政策协调配合。推动各类金融机构坚守宗旨、回归本源，找准定位、优势互补，切实增强竞争和服务能力。全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管。

2、中国天气网：受寒潮影响，2月20日至21日，中东部雨雪进入最强时段，华北、黄淮等地部分地区将遭遇暴雪，江南等地部分地区有暴雨。未来四天，中东部气温将继续下降，湖南、贵州、广西等地部分地区累计降温幅度可达20℃以上，多地将上演冷暖大逆转。

3、国铁集团：2月19日全国铁路发送旅客1404.3万人次，1月26日春运以来全国铁路累计发送旅客超3亿人次，运输安全平稳有序。2月20日，全国铁路客流继续保持高位运行，预计发送旅客1330万人次，安排加开旅客列车1716列。

4、广东省广州市：今年安排重点项目844个，年度计划投资3805亿元，均创下历年新高。重点项目聚焦国家重点投向和近期政策导向进行布局，将在新型基础设施、综合交通枢纽、战略性新兴产业、城市更新、公共服务等领域安排项目。

地产动态

1、财联社：据悉，上海地区已有多家银行下调以LPR为定价基础的房贷利率，首套房贷款利率调至3.85%，二套房贷利率4.25%。粗略估算，100万元的房贷、30年期等额本息还款，每月按揭将可减少150元左右，30年可以省下5万多元的利息支出。

2、住建部：截至2月20日，全国29个省份214个城市已建立房地产融资协调机制，分批提出可以给予融资支持的房地产项目“白名单”并推送给商业银行，共涉及5349个项目；已有57个城市162个项目已获得银行融资共294.3亿元，较春节假期前增加113亿元。

3、国开行上海市分行：向上海金桥（集团）有限公司发放首笔城中村改造专项借款15.58亿元，用于浦东新区唐镇小湾村、暮二村等地块城中村改造项目前期工作、征收补偿等，该项目被列入住建部2024年城中村改造专项借款项目清单。

4、福建省厦门市：已支持2个项目合计22.29亿元的融资需求。分别是同安区宝龙旭辉城项目和同安区远洋风景项目。前者已获得交通银行融资支持约12.12亿元；后者获得建设银行融资支持约10.17亿元。

股市盘点

1、周二，上证指数报2922.73点，上涨0.42%，成交额3570.57亿。深证成指报8905.96点，上涨0.04%，成交额4323.90亿。创业板指报1746.18点，下跌0.01%，成交额1962.71亿。总体上个股涨多跌少，两市超3500只个股上涨。两市成交额7895亿，较上个交易日缩量1678亿。盘面上，Sora概念、减肥药、ST板块、数据要素等板块涨幅居前，中船系等少数板块下跌。北向资金全天净卖出1.23亿，其中沪股通净买入15.36亿元，深股通净卖出16.59亿元。

2、周二，恒生指数涨0.57%，报16247.51点。恒生科技指数涨0.35%，报3264.40点。国企指数涨0.63%，报5519.23点。药明康德涨超7%，药明生物、东方甄选涨超3%；小鹏汽车跌超3%，长城汽车、比亚迪股份跌超2%。南向资金净买入34.71亿港元。其中，港股通（沪）净买入29.80亿港元，港股通（深）净买入4.92亿港元。

3、截至2月20日，北交所上市公司244家，当日无新增。总市值3696.69亿元，成交金额93.19亿元。

4、两市融资余额：截至2月19日，上交所融资余额报7402.28亿元，较前一交易日增加74.13亿元；深交所融资余额报6493.73亿元，较前一交易日增加80.12亿元；两市合计13896.01亿元，较前一交易日增加154.25亿元。

5、中央财经大学贺强：有人说T+0不利于保护散户利益，其实我觉得这个恰恰说反了，T+0交易可以当日止损。全世界期货交易所的制度都是T+0，因为期货交易风险大，必须要当日止损及时规避风险。发现错误了可以及时修正来减少损失，有利于保护投资者，因为散户船小好掉头。如果普遍推出T+0有所担心，可以先在国有大盘股蓝筹股和北交所搞试点。

6、21世纪经济报道：从监管近期动作来看，IPO严监管之态日渐明晰。首先，倒查IPO企业十年财务数据。据知情人士透露，“妖股”、业绩变脸、股价较发行价大跌的上市公司是检查重点；正处于IPO排队阶段、乃至已经撤回材料的企业同样在倒查范围之列。其次，企业IPO撤回材料照查不误，上市失败仍然可以判为欺诈发行并给予大额罚款。

7、财联社：近期，涉及幻方投资、明汯投资等多家头部量化私募“大几千亿产品清盘、自营盘巨亏15亿、DMA欠款60亿、公司破产”等传言颇多。多家量化私募及第三方机构人士表示，此次微盘流动性危机导致一些产品净值回撤，确有产品遭遇较大赎回压力甚至清盘，但是不存在“大几千亿产品清盘”。

8、中证报：截至2月19日，今年以来已有444家上市公司获重要股东增持。其中，中国移动、海康威视等23家公司重要股东累计增持金额超1亿元。有关部门鼓励和引导上市公司重要股东增持，将促进更多上市公司通过增持股份稳定、提振股价，维护股东权益，夯实市场平稳运行基础。

9、上证报：近期，上市公司频频发布回购股份公告，公布最新前十大流通股股东信息，部分公私募的调仓路径由此得以浮现。具体来看，半导体、生物医药、电子等板块上市公司获得机构加仓。

10、比亚迪：希望进一步加速汽车行业油转电的趋势，加快整个新能源汽车的转型。特别是在十万元到二十万元级的主流市场。本次推出两款荣耀车型，也相当于做出了一定的市场调整，后续会否进一步降价，包括其他系列会否进行价格调整，目前还没有可公开的信息。

11、天齐锂业：间接控股子公司泰利森对其澳大利亚格林布什锂辉石矿的资源量和储量估算进行了更新。截至2023年12月31日，总矿产资源量增加至4.47亿吨，氧化锂平均品位为1.5%，折合碳酸锂当量约1600万吨；证实和概略矿石储量合计增加至1.79亿吨，氧化锂平均品位为1.9%，折合碳酸锂当量约850万吨。

12、汤臣倍健：2023年实现营业总收入94.07亿元，同比增长19.66%；净利润17.46亿元，同比增长26.00%。受益于国民健康意识的提升，带来多个品类产品市场需求增长。

13、四维图新：公司积极尝试AI最新的算法创新，探索高精度地图各类要素在诸多场景下的自动化，效率在持续提升；旗下芯片设计类公司杰发科技已在AI相关方面进行布局和规划，未来会进一步加速AI芯片的研发和生态建设。

14、圣农发展：1月实现销售收入16.59亿元，同比增长23.18%，环比增长3.81%。公司食品B、C端渠道收入同比均有所增长，品牌营销力度不断加大，带动C端渠道线上方面月销售额突破历史新高。此外，今年1月开工天数同比增多，屠宰量同比大幅增加。

15、有研硅：拟以3000万元-6000万元回购股份，回购价不超过15.53元/股(含)。本次回购的股份拟用于维护公司价值及股东权益或在未来适宜时机用于股权激励、员工持股计划等。

财富聚焦

1、大连证监局等七部门：发布关于防范以“虚拟货币”“元宇宙”“财富分享”等名义进行非法集资的风险提示，请广大市民提高警惕，增强风险防范意识和识别能力，树立正确的投资观念，自觉远离“虚拟货币”交易炒作、非法集资等违法金融活动，谨防个人财产遭受损失，如有参与其中，应尽快退出。

2、每经网：中兵北斗应用研究院有限公司拟转让千寻位置7.7%股权，转让底价约13.08亿元。据此估算，千寻位置整体估值达到169.87亿元。目前，中兵北斗持有千寻位置41.96%股权，阿里巴巴蔚投信息技术有限公司持有千寻位置41.96%股权。


行业观察

1、IDC：预计2024年全球新一代AI手机出货量将达到1.7亿台，占智能手机整体出货量的15%。到2027年，中国AI手机出货量将达到1.5亿台，占中国手机市场的51.9%。

2、TrendForce：2023年全球新能源车共计销售1303万辆，同比增长29.8%，增速明显下滑，其中纯电动车为911万辆，同比增24%；插电混合式电动车为391万辆，同比增45%。预估2024年新能源车的销量为1687万辆，同比增29.5%。比亚迪今年将有机会挑战特斯拉纯电车龙头位置。

3、CINNOResearch：2023年中国折叠屏智能手机销量达680万部，同比增长140%；预计2024年销量达960万部，同比增长41%。此外，2023年国内折叠屏智能手机UTG使用面积同比大幅增长250.7%，预计2024年将同比增长超70%。

4、交通运输部：原则同意国家电投在重卡换电站建设组网与运营示范、氢燃料电池研发与氢能交通运营平台应用、城市级绿能交通体系建设与应用等方面开展试点。

5、中证报：国家能源集团、国家电投等多个央国企海风项目陆续获批核准，海南、福建等清洁能源大省相继公布2024年重大海风项目投资计划。预计2024年海上风电并网规模仍将不断扩大，项目建设将保持较快增长，需求释放将拉动产业出货量持续增长。

6、经济观察网：近期供应链传出去年11月发布的MacbookM3/M3Pro芯片需求量下修，市场推测消费力不振使得AI笔电热潮递延为主要因素，供应链载板、晶圆代工恐受到影响。

7、广东省深圳市：推动跨境电商健康持续发展。深化跨境电商综合试验区建设，大力发展“跨境电商+产业带”模式，支持品牌效应明显、产品标准化程度高的工业企业通过“第三方平台+独立站”开展跨境电商出口业务。

公司要闻

1、华为：发布基于GFS全局文件系统的数据湖解决方案，实现数据资产的可视、可管、可用。还针对商业市场与分销市场发布了全闪存存储新品，推动全场景闪存普惠。同时，发布存储“AI大脑”——云端智能管理平台DMEIQ，带来全新的智能化运维体验。

2、中证网：有消息称，字节跳动推出了一款颠覆性视频模型——Boximator，可以通过文本精准控制生成视频中人物或物体的动作。公司回应称，Boximator是视频生成领域控制对象运动的技术方法研究项目，目前还无法作为完善的产品落地，距离国外领先的视频生成模型在画面质量、保真率、视频时长等方面还有很大差距。

3、淘宝：宣布成立直播电商公司，为有意入淘开播的明星、KOL、MCN机构提供“保姆式”全托管运营服务。该公司由淘天直播运营团队操盘，不以盈利为目标，而是以孵化新主播为主要动力，与主播采取保底或者分润的灵活合作模式。

4、OPPO：发布1+N智能体生态战略。由AI超级智能体和AIPro开发平台组成。超级AI智能体能准确理解用户意图，基于巨型模型库和识别能力给出精准结果，形成记忆习惯，真正懂用户。

5、第一财经：欧盟委员会已启动正式调查程序，评估TikTok在未成年人保护、广告透明度、研究人员数据访问以及成瘾设计和有害内容的风险管理等方面，是否违反了欧盟《数字服务法》(DSA)。TikTok称，已率先推出了保护青少年的功能和设置，不让13岁以下的儿童使用该平台。

6、财联社：马斯克称，脑机接口公司Neuralink的首位人类受试者“似乎已完全康复，并能仅凭思维在电脑屏幕上移动鼠标”。Neuralink此前表示，这项研究通过手术将脑机接口植入大脑中控制移动意图的区域，最初的目标是让人们能够用思维控制电脑鼠标或键盘。

环球视野

1、中新网：受红海局势持续紧张影响，今年以来苏伊士运河收入减少了40%至50%。联合国机构1月底公布的数据显示，在过去两个月里，通过该运河的船只数量下降了42%。

2、央视新闻：印度尼西亚2月至少179个地区出现大米价格持续上涨情况，环比上涨2.92%。目前上述地区大米平均价格已达到每公斤14380印尼盾，约每公斤6.6元人民币。

金融数据

国内

1、央行上海总部：1月，人民币贷款增加1996亿元，同比少增67亿元。住户部门贷款增加495亿元，企（事）业单位贷款增加1283亿元，非银行业金融机构贷款增加26亿元。外币贷款减少5亿美元，同比多减2亿美元。

2、新三板：2月20日，合计挂牌6225家公司，当日增加2家，成交金额1.07亿。三板成指报900.16，涨0.06%，成交额0.80亿。

3、国内商品期货：截至2月20日下午收盘，多数下跌。集运欧线、铁矿石跌超5%，玻璃跌超4%，碳酸锂跌超3%，焦炭、尿素等跌逾2%，PP、乙二醇等跌超1%，沪银、棉花等小幅下跌；液化气、棕榈油等涨超1%，红枣、玉米等小幅上涨。

4、国债：2月20日，2年期国债期货主力合约TS2403上行0.04%至101.320；5年期国债期货主力合约TF2406上行0.10%至102.950；10年期国债期货主力合约T2403上行0.15%至103.580。10年期国债利率跌2.1BP，至2.41%；10年期国开债利率跌1.5BP，至2.58%。

5、上海国际能源交易中心：2月20日，原油期货主力合约2404，以603.8元/桶收盘，上涨3.5元，涨幅为0.58%。全部合约成交106414手，持仓量增加6839手至41695手。主力合约成交92005手，持仓量增加6048手至27419手。

6、央行：20日进行410亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有3390亿元14天期逆回购到期，实现净回笼2980亿元。

7、Shibor：隔夜报1.6300%，上涨2.30个基点。7天报1.7870%，上涨0.20个基点。3个月报2.2700%，下跌3.30个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1976，跌0.0000%，人民币中间价报7.1068，跌0.0507%。

9、上海环交所：2月20日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量186584吨，成交额1492.67万元，收盘价77.33元/吨，涨3.56%。

国外

10、亚洲：日经225指数跌0.28%，报38363.61点。韩国KOSPI指数跌0.84%，报2657.79点。

11、美股：道指收跌0.17%，报38563.80点；纳指收跌0.92%，报15630.78点；标普500收跌0.60%，报4975.51点。

12、欧洲：英国富时100收跌0.12%，报7719.21点；德国DAX30收跌0.14%，报17068.43点；法国CAC40收涨0.34%，报7795.22点。

13、黄金：COMEX4月黄金期货收涨0.78%，报2039.80美元/盎司。

14、原油：WTI3月原油期货收跌1.28%，报78.18美元/桶；布伦特4月原油期货收跌1.46%，报83.56美元/桶。

15、波罗的海干散货指数：涨0.18%，报1632点。

·楼市重磅，LPR最大调降！·

中泰证券：LPR由18家报价行按MLF利率加点后，进行汇总统计，并去掉一个最高报价和一个最低报价，进行加权平均计算后的数据形成报价。本次非对称下调，表明政策希望发挥作用的对象有所侧重，保持1年期LPR不变，或表明对制造业投资和消费的刺激意图相对平稳。下调5年期LPR利率也是房地产市场需求端政策组合拳的一部分，现阶段大幅降低5年期LPR利率25个BP，再结合近期围绕房地产市场密集出台了较多政策措施，充分体现了利率政策参与激活房地产市场、推动房地产市场良性循环的政策意图。

金融时报：5年期以上LPR下行有助于进一步带动贷款利率降低，促进社会融资成本稳中有降。从国内经济发展情况看，LPR在关键时点下降，有利于靠前发力稳好开局。2023年我国经济增速达5.2%，其中有低基数因素的影响。今年若要继续保持合理的经济增速，一季度需要宏观政策靠前发力，及早体现政策成效。作为银行贷款定价基准，LPR直接关系到企业和居民的融资成本和财务支出变化，5年期以上LPR下行有助于进一步带动贷款利率降低，促进社会融资成本稳中有降，激发实体经济有效需求。

中原地产：5年期单独降息对房地产市场的影响主要有几点，首先如果过去降息目标是稳定经济，这一次单独降息5年期，就是要稳楼市，稳楼市才能更好稳经济，是最近几年来的最大利好。其次，本次降息主要影响一线和二线城市。对购房者来说，存量购房者可能要2025年才能开始减少利息。如果是新购房者，那么马上会享受到降息的利好。降息有利于保持房地产预期稳定。节后多地房贷再出新政，预计还将通过下调利率下限等降低房贷利率。降息之际，房地产市场有望在一线城市全面调整限购后，接下来会出现一次明显的小阳春行情。

易居研究院：历史上我国共有8次五年期LPR的下调，但过去下调幅度一般为5-15个基点。而此次属于历史上降息最猛的一次。若按100万贷款本金、30年等额本息偿还方式计算，此次降息后购房者月供大约可以减少150元左右，属于减负相对比较大的一次。开年大幅度、一次性下调，一次性到位，避免挤牙膏，产生“利率还会下调，再等等买房和贷款”的市场预期，导致购买力观望。此次将红利一次性释放到位，产生明显的降成本效应，促进居民贷款买房。今年一次性降到位以后，后续降低LPR的可能性不大。