《科创板日报》29日讯，英伟达GTC 2024即将举办，黄仁勋将现身公布最新芯片B100 GPU。B100相较H系列产品，整体效能都进行了大幅提升。HBM的内存容量比H200芯片要高出约40%的容量，其AI效能为H200 GPU两倍以上，H100的四倍以上，所搭载的散热技术也从原先的气冷升级为液冷，黄仁勋坚信浸没式液冷技术是未来方向（沉浸式液冷浪潮信息也已经研究一年，只因沉浸式液冷成本太高，市场成本认可度有所提升后，即可量产），将带动整片散热市场迎来全面革新。据悉，英伟达从B100开始，未来所有产品的散热技术，都将由气冷转为液冷。

IDC预计，2027年，中国液冷服务器市场规模将达89亿美元。同时，数据显示，冷板式液冷己经成为液冷数据中心的主流，在中国液冷服务器市场中的占比达90%。

根据三大运营商《电信运营商液冷技术白皮书》建议，2024年新建项目10%规模试点液冷技术，2025年及以后50%以上项目规模应用液冷技术。从三大运营商液冷历史项目看，中国电信2019年在贵州进行大容量路由器冷板式液冷研究和测试，采用国产氟化液作为冷却液，路由器总功率为18KW，70%板卡器件由冷板式液冷散热，30%器件由风冷散热；中国联通2021年在郑州开展9台5GBBU设备液冷喷淋测试，配置一套10kW液冷机柜。从过往项目及机柜功率本身来看，我们认为液冷将在10KW以上高功率机柜中快速放量。根据信通院预测，2022年我国数据中心总机架约670万架（按标准机架2.5KW折算），则总机架功率约1675万KW。根据Uptime Institute Intelligence统计，2020年全球10KW以上机柜占比约29%。假设我国10KW以上机柜占比约30%，则我国2022年折合10KW高功率机柜约50万架。根据工信部，预计2025年，中国IDC新增机柜需求达到每年75万台，结合《白皮书》要求液冷渗透率达50%（即50%为高功率机柜），则年均新增10KW以上机柜38万台（平均单机柜10KW），浸没式液冷单KW价值量约1.2万元，年均新增液冷市场约450亿元。

  为什么要做液冷？

1、政策要求，风冷能耗达不到要求,绿色数据中心

  液冷中浸没式液冷是最节能，也是散热效率最高的方式，目前渗透率仅为个位数。传统的风冷散热技术PUE值极限通常在1.3左右，而多数地区最新要求不得超过1.25，目前仅有浸没式液冷技术能够在实际情况中达到要求。目前渗透率仅个位数，预计到2025年，浸没式液冷数据中心市场规模有望超过500亿。

2、硬件要求，风冷已经无法满足高算力了

  芯片厂商：英伟达从B100开始全面使用液冷；

  机柜也从低功率向10KW以上的高功率机柜转型，传统风冷只能加快转速，但是转速加快后，稳定性缺失，无法满足冷却要求。

3、虽然成本比风冷高，但节约的电确实相当巨大的，所以顺势不可为！

  以浙江为例，紧水滩水冷式绿色数据中心PUE低于1.15，与能效比为1.5的传统数据中心相比，在满负荷运转条件下，每年可节约电量1.52亿度，减少碳排放量超9亿吨

核心标的：

川润股份：华为液冷核心，主要客户是高新发展子公司-华鲲震宇，同属成都高新产业园

高澜股份：服务器液冷业务拥有三种解决方案：冷板式液冷、浸没式液冷和集装箱式液冷，可有效降低大型数据中心的PUE（数据中心总设备能耗/IT设备能耗）。

曙光数创 ：中科曙光子公司。2019年首次实现浸没相变液冷数据中心产品C8000产品在国家级重大科研装置大规模部署。

精研科技 ：其官网披露公司散热业务具有数十年经验，直接服务于服务器、5G基站、定制化元件及模组等。

英维克 ：公司是国内较早进入通信行业户外机柜专业散热领域的厂商，在该领域公司通过直接将产品销售并服务于华为、中兴通讯、科信技术、Eltek等国内外主流的通信设备制造商。推出Coolinside全链条液冷解决方案，打破国外技术壁垒，已实现单机柜200kW批量商用。

申菱环境 ：数据服务空调主要应用于新基建中的5G建设和大数据中心建设场景，主要客户包含华为技术有限公司，华为技术服务有限公司，曙光，浙江天猫供应链管理有限公司，大同斯达歌（秦淮数据 ），国防科技大学。公司作为华为机房精密空调的主要供应商，销售份额保持稳定且占比较高，华为定制类和中大型暖通设备主要向申菱采购，用于企业业务和运营商业务。

中石科技：公司提供的产品有热模组（尤其是液冷散热模组、高性能VC及热管）、导热垫片、导热硅脂、导热凝胶、导热相变材料、碳纤维导热垫等，目前已向国内外多家企业批量供货。

浪潮信息 ：与京东云联合推出天枢（ORS3000S）液冷整机柜服务器，已在京东云数据中心实现规模化部署