3月6日下午3时，发改委主任郑栅洁接受采访表示，随着中国高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大。初步估算，设备更新的需求是一个在5万亿以上的巨大市场！
我们预计，此轮设备更新浪潮的规模之大、涉及面之广将前所未有，特别是对于高铁行业来讲，是一次极大的机遇！
一、设备更新是拉动今年经济增长最关键的举措
3月1日，国务院再次于周五召开常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。
对照2月23日的中央财经委员会第四次会议，提出的研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题，可以清晰的看到国务院是如何具体落实中央的宏观精神。
将会议内容分拆，能够看到三条清晰的主线：设备更新，说的是投资；以旧换新，说的是消费；物流成本，说的是外贸。投资、消费、外贸，正是中国经济发展的三驾马车，而本次国常也将2024年的三驾马车如何跑，勾勒了出来。
其中最重点的，是投资，是设备更新，在本次国常会明确了是国资采购。
过去，投资主要由地方政府主导的房地产投资；而今年，投资的主体变为国有企业。也就是投资主体，从化债为24年重点工作的地方政府和地方国资平台，变成了国资委管理的中央企业，以及国务院下属住建、交通等部委的垂直管理的机构。买单的财神爷变了，会产生一系列的深远影响。
而且，采购的标准从过去的拼价格，变成了能耗、排放、技术，也意味着24年的“投资利润”将变得相对丰厚。
二、设备更新是党中央着眼于我国高质量发展大局作出的重大决策
设备更新行动重点将聚焦工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7个领域，高端化、智能化、节能化是重点。
2024年是我国经济结构转型向前迈进的关键时点，通过设备更新提振制造业，更有利于实现经济向高质量发展。设备更新不仅可以直接增加制造业的实际需求，且技术革新带来的设备推陈出新往往能带来更高的生产效率、更好的产品质量和服务水平，有助于提升制造业的竞争力，推动产业升级和结构调整。
所以，本轮设备更新更注重技术改革和创新，加速淘汰落后设备、产能，促使设备向高端化更新发展。低排放、低能耗的设备，或采用清洁能源和可再生能源技术的设备也将是本轮设备更新的重要选择方向。
同时，随着工业互联网、物联网和云计算等技术的融入，设备可实现远程监控、数据分析和智能操作，效率提升和成本降低，将加快自动化与智能化设备（机器人）更新速度。所以，高端化、智能化也将是重要方向。
三、为什么说此轮高铁行业将迎来一次大机遇？
1、高铁动车的维保、更新进入集中释放期
高速铁路在20年前(2003年)启动、10年前(2013-2017年)经历了高速发展，根据动车组10年左右维修、25年左右更新，已进入关键阶段。
根据国铁集团的《铁路动车组运用维修规程》，动车组以里程周期为主，时间期为辅进行检修。动车组维修由低到高分为五级检修，其中一、二级为日常维修，在动车所内进行；三、四、五级为高级修，需返厂维修；检修周期分别为120万公里、240万公里、480万公里，或3年、6年、12年。目前三级修已基本实现由铁路局动车段承担，四级修由动车段和中车动车组造修企业共同承担，五级修由中车动车组造修企业承担。
动车运行时间越长维保叠加量越大，和谐号目前保有量是CRH380为主，这批车的投运时间是2010-2015年，正常规定是5年四级修，10年五级修，因此2020年前后已经进入维保高峰期了。五级修近年来一直是陆陆续续释放需求，没有中断。整体来看，轨交后市场业务是在放量，2024年是四级修和五级修的大年。
按照之前的测算，2022年就应该是动车组高级修的集中期，但因多种因素延后。随着“设备更新”后续细则出台，轨交后市场的需求将加速释放，行业将步入上升期。
2、此轮设备更新将由国企采购，高铁领域正是由国资主导，落实极快
不管是机器人还是工业母机，投资主体多为民企。而此轮设备更新的投资主体则是央企，以及国务院下属住建、交通、农业、教育、卫生等部委的垂直管理的机构。所以最受益的将是国资和部委主导的高铁、医院、矿山等领域。
就在《设备更新》出台的五天后的2月28日，国家铁路局党组书记、局长费东斌在“国务院新闻办公室举行交通运输高质量发展服务中国式现代化新闻发布会”上表示，国家铁路局今年要重点抓好三件事，其中之一是大力推广应用铁路新能源装备。
他指出，我国铁路碳排放主要来源于内燃机车，目前还有近万台内燃机车承担运输任务，特别是一些工矿企业还在使用上世纪五六十年代的直流内燃机车，污染重、耗能高、噪音大，淘汰更新势在必行。国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法，完善更新补贴政策，加快推动新能源机车推广应用，力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰，这也是铁路行业落实党中央关于推进大规模设备更新的具体行动。
3、市场空间巨大，资金已悄然布局
国铁集团2023年统计公告显示，全国铁路机车拥有量为2.24万台，其中内燃机车0.78万台，占34.7%。假设其中4000 台为老旧内燃机车，4 年替换年均1000 台设备新增量，18-22 年中国中车机车销售量分别为921、932、569、744、976 台，仅内燃机一项，就大约带来1 倍需求增量。
在维保方面我国动车组在2007年开始大规模交付，部分车辆已经进入高级修阶段，未来将进入大规模维修周期。动车组四级修在2019年进入密集检修阶段，维保需求将大概率在2023-2027年集中释放，每年平均有370组左右需要四级维修。动车组五级修主要集中在2025-2030年，每年平均约有400组五级修车辆。
东方财富证券预计2023-2030年为动车组车辆高级修集中维保周期，动车维保市场在未来几年将进一步打开新的增长空间。预计2022-2025年仅四、五级修市场规模年均超过200亿元。实际维修订单根据个车的交付、运行状况和国铁招标时间而存在一定偏差，但从周期来看，动车高级修已进入新的阶段。
在一系列政策推出后，中国中车、时代电气等大市值个股走势异常流畅，明显能看出已有大资金在悄然布局。
四、参考标的
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