美股光伏大涨和A股关于锂电排产的一些迷思点评
夜长梦山
2024-03-28 12:06:17
重要❗️【tf电新】美股光伏大涨和A股关于锂电排产的一些迷思点评
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#结论最重要：看好新能源优质成长业绩超预期，且看好新一轮估值扩张。
关于美股光伏大涨：
1）降息预期再度加强，美股光伏集体暴涨，但看ytd仍是逻辑好业绩硬的表现最佳，其中支架龙头nextracker ytd 24pct，其他大部分为负。
2）接下来看好的催化：欧洲光储超预期（涨价）、美国光储能超预期（基本面确实目前还很一般）。
3）24Q1业绩拐点，看好#业绩要超预期的：阳光、德业、中信博、福斯特、福莱特（其他还没跟踪完，持续更新）
关于锂电排产迷思：
1）绝大部分友商点评：宁德4月环比增长，5/6月环比还会向上，主要系储能超预期，❗️但有意思的点来了，全年排产不变、储能排产（50GWh）同比23年不增长。
为什么呢？因为只听专家，专家没上修全年也不能上修，#并由此得出一个结论：二季度排产太好了，为了维持全年判断，三季度必须环比下滑（核心是被前两年低于预期搞怕了）。
大道至简，就是储能已经超预期了，车符合预期，大胆上修，库存扰动没了，#需求超预期，爱信不信，爱买不买。
2）稼动率和新技术交织年份：稼动率三剑客电池、6F、结构件；新技术高压快充。
3）24Q1业绩拐点，看好#业绩要超预期的：宁德、亿纬、蔚蓝、科达利、中伟、天奈（其他没跟踪完，持续更新）。
#最后再重申❗️我们对今年新能源的股票观点：乐观！
第一，不会像去年一样，躲哪个票都不行；相反什么行什么不行，都能辩明。
第二，新能源是市场知道没业绩的板块，因此绩优股占优，看好优质成长的新能源不仅业绩超预期，估值还会扩张（盈利稳定性增强后就会扩张）。
而短期24Q1已经有些股票有超预期的苗头了，进入24Q2、Q3同比增速会更加夸张。
第三，最后，这是绝大多数机构一致不看好、没兴趣、暴涨前没加仓的方向，且上周陆续有优质成长被兑现。当前时点，从筹码角度看，我们认为仍非常健康。
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宁德时代
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