关注面板的由头
夜长梦山
2024-04-01 22:28:36
关注面板的由头：
1. PMI数据比较好，在密集关注顺周期；
2. 落实到电子，顺周期中跟着相关的大宗为面板、LED、CCL、存储；其中在相对地位的是面板、LED、CCL；
3. 面板有个3月稼动率提升的催化，1月75%，2月80%，3月到了85~90%；补库了。
4. 夏普减产的新闻在一周前出来，趁着PMI和面板稼动率被关注。
5. 是否可持续，是否真的都预期反转：补库下的稼动率稳定，估计可以持续。比较宏观不证伪，微观也有面板起来了行业数据跟着验证；核心还是能不能替代新技术和科技成为大的方向
6. 成为科技资金选择的重要方向的可能性不高，面板的景气度跟周期十分相关，如果面板需求能起来必然是有全球经济复苏和国内经济都能起来。这个命题太大了。
7. 看空间，TCL在当下稼动率和价格下单季度盈利提升到18亿，年化72亿；估值13.4X；PB 1.84X，在涨价和缺货持续周期，公司PB 提升为3~4X；对应PB弹性 50%~100%。确定性还不高。短期还是认为炒的是周日的PMI超预期。除非有进一步证据表明微观起来了，要不面板都只能用来做防守，买的是经济好的时候公司起来，经济不好也跌不到哪里去。
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