华为p70最受益个股之一，真正带来业绩-韭研公社

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华为p70最受益个股之一，真正带来业绩

基本面挖掘

老韭菜

2024-04-07 22:28:02

🧧戈碧迦(835438)首次覆盖：稀缺的微晶玻璃供应商，已进入华为P70、问界、比亚迪等供应链

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欢迎交流公司模型，全流程拆解/单耗/良率等数据

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🌟 华为引爆国产微晶玻璃CG市场，产品用于P70、Mate60等产品系列。苹果+康宁20年首用，华为22-23年大规模采用，微晶玻璃以其2米抗摔、高度耐划引爆市场。小米、荣耀、vivo等相继发布微晶手机，但目前成熟大规模量产仅“戈碧迦-重庆鑫景-华为”条线。

🌟大客户+ 配方专利+生产工艺构筑壁垒，渗透率仍有10倍空间。1）预计微晶玻璃在全球安卓手机的渗透率仅为2.51%，还有10倍提升空间；2）微晶玻璃以配方+工艺专利为核心技术体系，重庆鑫景+华为在专利授权上走在前列，戈碧迦配方+晶化工艺专利申请中。有望横纵扩张，一是切入其他手机；二是直供品牌。

🌟 光学玻璃企稳回升，车用玻璃切入比亚迪+问界供应链。1）公司光学材料品种齐全，消费复苏与高端镧系等放量，预计支撑销售重回正增长。2）汽车智能化升级，智能车灯由高端向中低价位车型覆盖，公司光学元件进入比亚迪供应链体系；光学玻璃材料进入问界M7配饰供应体系，驱动光学玻璃材料业务持续发展。

对于华为P70的销量展望，郭明錤表示，受益于相机规格升级与麒麟芯片，P70系列出货量将在2024年有显著成长（对比2023年P60系列的400万—500万部）。若当前强劲的手机库存回补需求可持续到2024年上半年，则P70系列出货量在2024年可望同比增长230%至1300万—1500万部。即便库存回补需求在2024年上半年放缓，P70系列出货量仍可望同比增长150%至1000万—1200万部。

戈碧迦 835438，含华量非常高，华为昆仑玻璃耗材供货商，后面荣耀和三星都会用昆仑玻璃，P70也即将上市。2024至少1.5亿利润，目前PE20，调研说，公司已经拿到三星，OPPO，vivo的订单。