中国移动18日发布2024年至2025年新型智算中心采购招标公告,计划采购7994台人工智能服务器及配套产品、以太网交换机60台。此前,中国电信、中国联通已开启AI服务器采购,数量分别为4175台、2503台。电信运营商持续加大智算投资。
核心观点:
1、AI产业发展,算力先行,尤其在美国对中国先进芯片进口限制持续升级的背景下,国产算力自立自强大势所趋。国产算力发展,将使更多价值量留存在国内产业链。在海外AI芯片主导的AI算力产业链中,AI芯片、服务器、交换机等大价值量环节基本由海外公司主导,而#国产算力产业链自身基本可以实现闭环,各环节的国内公司都将集中受益。
2、服务器 :AI服务器高增,芯片国产化渗透提升带来竞争格局变化。
交换机 :以太网支撑高性能计算场景已经逐步得到验证,国内交换机厂商400G、800G相关订单预计将实现高速增长。
光模块 :2024年国内预计400G需求大幅增长,部分头部CSP可能将采购800G产品。
液冷 :运营商新增AI服务器招标中液冷渗透比例已经达到大份额,2024年进入实质性规模部署阶段。
连接器/线束 :AI带动连接器系统向112G/224G等升级,拉动高速产品需求
PCB :AI拉动高速PCB升级,利好头部厂商份额和盈利提升。
IDC建设 :关注智算中心建设和存量改造机会。
3、优选以下公司建议重点关注:交换机环节:锐捷网络、菲菱科思等,
光模块环节中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技等,
液冷环节:英维克、润泽科技等,连接器环节华丰科技、鼎通科技等,
IDC建设环节:科士达、科华数据等。
来源:中信建投