【中泰有色】博威合金:有望充分受益于GB200铜缆互联方案S博威合金(sh601137)S
NVLink铜缆有望成为新的需求增长极。在GTC大会上,英伟达推出首款Blackwell芯片GB200,72个Blackwell GPU采用NVLink铜缆全互连,“铜缆连接”方案速率更快、成本更低。一个GB200NVL72 服务器具有5000根NVLink铜缆(合计长度超2英里),根据英伟达此前发布的200Gb/s QSFP56直连铜缆规格(本次所用规格或有不同),单根铜缆直径在7.1-9.4mm,据此测算单个服务器所用铜线重量约1.4吨,若远期GB200服务器出货量达到5万台,市场规模将达到7万吨左右。此外,GB200服务器还将增加连接器材料的需求。
博威合金是特种合金材料领军企业之一,公司下游客户涵盖国际龙头企业,有望充分受益于这一AI浪潮。当前公司两大业务板块,光伏组件主要出口美国市场,盈利水平较为稳定;新材料板块5万吨板带材产能持续释放,汽车电子、AI、人形机器人等多个应用场景有望爆发。
风险提升:技术迭代风险、产品放量不及预期风险等
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