【民生电子】
领导好,我们连续两周在电话会议及周报重点强调关注云商资本开支及GB200,近期板块强力反弹,再度验证了我们的观点。具体原因我们分析如下:
#云商Capex超预期
💫Meta 1Q24业绩会再度上修24年Capex指引,前次指引为300-370亿美金,此次指引为350-400亿美金,主要为了加速AI基础设施建设;
💫微软1Q24的Capex为140亿美金,超出Bloomberg一致预期的113亿美金,全年预计超500亿美金,并指引2025年Capex将继续同比增长。
#GB200增大英伟达领先优势
我们多次强调建议领导高度重视GB200产业链,相较传统的8卡服务器有跨越式升级:
➠INT 8算力1979Tops→FP4算力20PFlops,进一步拉开差距;
➠80GB HBM2E→ 192GB HBM3E,性价比大幅提升;
➠8卡900GB/s互联→576卡1.8TB/s,大幅提升推理和训练集群性能。
结果是GB200 NVL72在推理性能上相较DGX H100提升30倍,客户采购意愿大幅提升。
建议关注:
工业富联:全球加速及AI服务器代工龙头,GB200方案领先
立讯精密:成功开发112G PAM4无源铜缆DAC、112G PAM4有源铜缆ACC,此外其224G新产品技术及布局处于全球领先地位
沃尔核材:乐庭智联单通道224G高速通信线已处于安费诺等大客户打样阶段
沪电股份:AI服务器PCB龙头,对重要客户实现批量供货;800g交换机产品批量供货
胜宏科技:NV、特斯拉核心供应商,AI服务器产品已在英伟达实现出货,新品有望突破