【今日导读】

＞新一轮配方奶粉注册开启 小品牌退出或成常态
＞军费预算今年增幅突破7% 军工板块有望受关注
＞版权提案备受市场关注 全球交易平台提上议程
＞国内外催化剂密集 网络安全主题概念开始发酵




【中证视点】

新一轮配方奶粉注册开启 小品牌退出或成常态
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　　据了解，婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书有效期为5年，大部分企业配方注册通过时间在2017年，也就是在2022年将开始新一轮的配方奶粉注册。
　　与此同时，2021年3月国家卫生健康委、市场监管总局联合印发2021年第3号公告，组织修订了《婴儿配方食品》（GB10765-2021）《较大婴儿配方食品》（GB10766-2021）《幼儿配方食品》（GB10767-2021）等3项营养与特膳食品标准，对营养元素含量等方面进行调整。上述调整意味着奶粉新国标出炉，奶粉新国标将有两年过渡期，也就是2023年实施。
　　从目前已经出台的政策可了解到，监管侧并未强制规定新一轮奶粉配方注册要按照奶粉新国标进行，但是鼓励奶粉企业在新国标正式实施前按照该标准执行。有奶粉企业高管表示：“其实新一轮配方注册门槛高的原因是要与新国标配套进行注册。”二次配方注册和未来要推行的新国标对企业的研发能力、生产能力、检验能力等都提出了更高的要求，对奶粉行业将再进行一次洗牌。新国标的实施，品牌集中度会提升，进一步规范市场竞争环境。一方面彻底地将不符合标准的企业扫地出门，另一方面具有专业研发能力的大牌乳企将是最终受益者，形成中国婴幼儿配方奶粉行业健康发展的新格局。
　　未来5至10年是品牌越来越集中化的过程，继续整合的过程。尼尔森报告显示，前十名的品牌是大概占到了七成以上的市场份额，五年后，很有可能七成以上的市场只来自于5到6家品牌，在这个过程中，需要企业包括配方注册、质量管理等方方面面的综合实力，才能够在这个整合的过程中持续保持在头部。
　　上市公司，贝因美（002570）2021年净利润逆势大涨超过100%，天津工厂将新增年产10000吨婴配羊奶粉；伊利股份（600887）要约收购成功牵手羊奶粉巨头澳优成功，奶粉赛道突围在即。


【热点聚焦】

军费预算增幅今年突破7% 军工板块有望受关注
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　　据中国财政部在全国人大会议上提交的政府预算草案报告，中国今年军费预算为1.45万亿元，同比增长7.1%，增幅比去年上调0.3百分点，是自2019年以来增幅首次突破7%。当前全球多国已开始通过提高军费投入以应对全球局势的不确定性：2022年，美国军费增速达到5.06%，创下历史新高；印度、韩国、日本、澳大利亚等多国军费也已脱离了2021年的GDP增速数据，创下历史新高；值得注意的是，德国的国防政策迎来了历史性改变，该国今年将斥资1000亿欧元用于实现军事现代化，到2024年，德国每年的国防开支将至少占GDP的2%，高于近年来为1.5%。
　　随着乌克兰局势持续升温，以及美国总统拜登派遣前官员代表团窜访台湾等，短期军工板块有望受到资金的重点青睐，建议关注中航西飞（000768）、中航重机（600765）等。


【信息追踪】

版权提案备受市场关注 全球交易平台提上议程
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　　一年一度的“两会时间”如期而至。围绕知识产权，全国政协委员、网易公司首席执行官丁磊建议，由国家牵头搭建全球知识产权交易平台，针对文创IP、芯片、数字影音等重点知识产权领域，形成明码标价、按需收费、公平合理、售后完善的全球知识产权定价和交易体系，激发全社会的创新创造力。
　　业内人士指出，当前，我国正在从知识产权引进大国向知识产权创造大国转变，知识产权工作正在从数量跃升向质量提高转变。不断完善版权工作体制机制，强化版权全链条保护，积极促进版权创造和运用，有效应对版权新问题、新挑战，持续提升全社会版权意识，推进版权治理体系和治理能力现代化，推动版权事业和产业高质量发展，尤为重要。
　　随着中国政府对知识经济的逐渐重视及国家知识产权战略的迅速推进，知识产权已逐步发展成为企业发挥核心竞争力的重要工具，成为社会经济增长的新引擎。可关注安妮股份（002235）、中国科传（601858）等。

填补智能网联汽车法律空白 深圳率先立法
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　　据悉，深圳经济特区智能网联汽车管理条例已经过“三审”，有望在年内出炉。这将是国内首部规范智能网联汽车管理的法规。
　　作为创新之城，深圳智能网联汽车产业“领路”全国。目前深圳开放测试道路里程约145公里，累计发放道路测试及示范应用通知书93张，其中载人示范应用通知书23张。同时在妈湾智慧港投入了38台无人驾驶集装箱卡车，实现自动驾驶作业，打造了全球首个5G+自动驾驶规模化应用港口。南山、福田、坪山等区域，也纷纷开展了自动驾驶小车、小巴、配送小车等试点工作，应用场景丰富、类型多样。培育出本土新兴科技企业元戎启行、裹动智驾等，深圳还成功吸引了百度、小马智行、文远知行等国内头部企业在深圳落户发展。
　　另有消息称，集度汽车机器人概念车将在4月18日的JIDU ROBODay上正式发布。日前，李彦宏create 2021大会上公开表示，在2022年北京车展上，集度汽车机器人概念车或将达到“准量产”级别，并将于2023年实现量产。
　　上市公司，高新兴（300098）深度参与编制我国首个道路智能网联团体标准；皖通科技（002331）自主研发“一种车联网路侧信息采集与服务系统”，利用无线网络通讯技术连接车载单元与路侧基站，实现“车-路”联网，同时按照车载设备的配置情况提供多级服务，为车辆驾驶人员提供全面、准确、实时的路况信息和其他相关信息。


【行业动态】

长三角铁路建设加速推进 行业公司有望受益
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　　从中国铁路上海局集团获悉，今年长三角铁路建设投资保持高位运行，目前下达投资计划686亿元，将继续发挥有效投资关键作用，支撑国家重大战略实施，补齐基础设施领域短板，保障劳动力稳定就业，扩大国内有效需求，发挥铁路行业在“六稳”“六保”中的基础性作用。
　　2022年，长三角铁路计划开通湖杭铁路，有序推进南沿江城际铁路、沪苏湖铁路、杭温铁路等17个项目工程建设。铁路作为国家关键性基础设施，具有投资量大、建设项目施工周期长，用工规模大，产业链条长、促进社会经济发展作用明显等特点，被认为是拉动经济增长的“火车头”。目前，长三角铁路在建工程项目已全面复工复产，稳投资效果逐步显现，产业链带动作用明显。
　　相关公司中，凯发电气（300407）专注于轨道交通牵引供电及其自动化领域，主营业务为电气化铁路及城市轨道交通牵引供电系统核心产品的研发、生产和销售；康尼机电（603111）是以轨道车辆现代化装备研发和制造为主、行业优势明显的高科技企业，是中国轨道车辆门系统国产化研发和制造基地。

工业母机国产化新突破 五轴联动双摆铣头批产
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　　中科伊贝格自主研制的五轴联动双摆铣头等系列产品实现了国产化，并且一举打破了高端数控机床铣头市场依赖进口的局面。
　　众所周知，数控机床为工业母机，我国从2009年就已经是世界上第一大机床生产国，然而却在2019年机床行业规模出现负增长的情况，更让人想不到的是，机床行业规模以上企业出现15.1%的亏损。从国产化率来看，低端数控机床国产化率已经达到了90%，中端产品也达到了60%，高端产品的国产化率却一直处于10%以下。而在高端机床中，五轴联动数控机床基本以进口为主，其中易损耗件、核心部件铣头更是长期被国外巨头垄断。
　　中科伊贝格自主研制的五轴联动双摆铣头等不仅保证了我国在这一领域的自主可控，而且显著地拉低了产品的价格，带动了整条产业链的发展。可关注科德数控（688305）、华中数控（300161）等产业链上市公司。


【产业观察】

国内外催化密集 网络安全概念开始发酵
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　　近日，网络安全企业360公司发布《网络战序幕：美国国安局NSA(APT-C-40)对全球发起长达十余年无差别攻击》的报告，披露NSA利用网络武器对中国、英国、德国、法国、波兰、日本、印度、韩国、阿联酋、南非、巴西等全球47个国家及地区403个目标开展网络攻击。
　　3日，外交部发言人汪文斌主持例行记者会并指出，360公司此前曾发布APT-C-39报告，上周北京奇安盘古实验室刚发布美对中国网络攻击报告，再到此次APT-C-40报告，这一系列报告表明，美对中国进行了大规模、长时间、系统性的网络攻击，严重危害中国关键基础设施安全、海量个人数据安全及商业和技术秘密，严重影响了中美在网络空间的互信。
　　除了欧洲局势外，近期丰田遭遇勒索病毒，国内网络安全相关立法和政策也密集出台，网安作为数字经济分支受到刺激等或都是影响因素。
　　国内方面，自去年以来，数据安全、网络安全等新政策也陆续出台、落地。2021年是我国数据安全的政策元年，2022年起数据安全合规建设有望全面启动。
　　可关注启明星辰（002439）、任子行（300311）等。

北京湖南辅助生殖进医保政策提速 行业公司受益
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　　近日，湖南省医保局在官方平台上回复称，医保部门将符合条件的生育支持药溴隐亭、曲普瑞林、氯米芬等促排卵药纳入支付范围，提升了不孕不育患者的用药保障水平，在诊疗项目方面，湖南省将尽快出台相关管理办法，在科学测算、充分论证的基础上，将逐步探索将医保能承担的技术成熟、安全可靠、费用可控的治疗性辅助生殖技术按程序纳入医保支付范围。
　　在我国每8对夫妻，就有一对存在生育困难。根据中国人口协会、国家计生委联名发布的《中国不孕不育现状调研报告》显示，中国的不孕不育率在12.5%-15%左右，而20年前还是2.5%-3%。据此粗略估算，目前我国不孕不育的患者人数大约在5000万左右。近日北京16项辅助生殖技术项目纳入医保报销，预计其他地区也将逐步推进辅助生殖技术纳入医保，行业公司渗透率有望进一步提升。
　　相关公司中，太安堂（002433）在互动平台表示，公司生殖健康领域产品麒麟丸、参茸保胎丸、产后补丸等均为独家品种，公司在生殖健康领域有独特的竞争优势；康芝药业（300086）与锦欣生殖合作布局辅助生殖产业；安科生物（300009）深耕生物医药研发，在抗病毒、生长发育、辅助生殖、精准医疗、多肽类药物领域均有布局，公司主营产品“安苏萌”始终致力于生长发育、辅助生殖事业发展。