【华创电新 | 彭广春】新型电力系统投资主线:特高压、配电网和灵活性!
1、中央经济工作会议提出,适度超前开展基础设施投资,叠加“绿电”和新基建,预期电网投资显著提升。随着全国统一电力市场建设和用户侧能源服务发展的提速,特高压实现大范围跨省跨区配置资源,配电网就地消纳分布式新能源显得尤为迫切。
2、“十四五”期间,南方电网投资6700亿元,国家电网投资约23000亿元,年均增速超20%,重点加强配电网、特高压、数字化领域建设。国网“十四五”期间规划新增输电能力5600万千瓦,跨省跨区输电能力达到3.0亿千瓦,输送清洁能源占比达到50%,500千伏及以上电网建设投资约7000亿元;配网领域投资将大幅提升,有效支撑分布式电源接入。南网“十四五”将围绕跨区域特高压输电通道建设,重点提及柔性直流输电技术,核心部件为IGBT功率半导体;配电网领域投资3200亿元,占总投资的50%左右。
‼️投资建议:围绕电力系统“柔性化、数字化、电力电子化”特征,适应源网荷储灵活互动、多级电网协同调控的发展趋势。
重点推荐电网系综合龙头:国电南瑞。
1)输变电装备关注:许继电气、平高电气、思源电气、中国西电、特变电工、东方电缆等;
2)配电网升级关注:特锐德、良信股份、正泰电器、威胜信息、炬华科技、四方股份、国网信通等;
3)系统灵活性关注:抽水蓄能关注中国电建、中国能建及发电集团旗下标的,电化学储能关注阳光电源、科华数据、固德威、锦浪科技等。