20220530 莱特光电 688150 OLED材料

注意，本文是第一个20%涨停板收盘后写的，当时我并未在全网放出来。今天发文时已经4连板收盘。

放出来的原因，是刚好有位韭友问我，最近咋没更新了。那我索性就分享一个最近自己写的。

放出来的目的，是分享些我的炒股逻辑，希望对韭友们有些实质性帮助。我写的东西不少，但有时候也忙，放出来还要调整格式，重新一张图片一张图片的导入。虽不复杂，但是比较费工夫，占用一些时间。

我是一个对工作各方面追求比较严苛的人，但凡是我放出来的票，在那个时间点，都是我愿意真金白银认可的。（当然，肯定不一定对，也会有啪啪打脸）

另外提醒一点，纯情绪炒作，对于大部分投资者而言，都是火中取栗，浮浮沉沉终究一场空。

基于基本面驱动，我感觉，才是韭菜公社的初衷吧。

目前“短线”已经没有买入的“性价比”，高位短期震荡，甚至大幅回调吃面，也是合理的，可涨可跌。

大家端午安康！

-----------------------

莱特光电 688150

2022年5月30日 星期一 下午写

今日涨停20%。短期看，还有涨幅50%+空间。

目前股价18.32元，市值73.73亿元。

中信证券给出预测，对应PE，22年34倍，23年18倍。

主要是做OLED的终端材料（Red Prime），大客户是京东方（占比62%），华星光电（占比14%）。

毛利率65%，扣非净利率25%。

推荐的核心理由：

1、【需求】中国OLED有机材料需求2025年将达到109亿元，对应2021-2025年CAGR为34.2%。

2、【供给】公司21年营收才3.37个亿，22年预期5.57亿，23年预期9.12亿。

a）存量业务：公司目前做的是Red Prime材料和空穴传输层材料，是京东方、华星光电“Red Prime材料”的唯一国产供应商，打破国外垄断。

*OLED面板厂商对OLED有机材料供应商的选取极为严格，整体认证时间通常需要2-3年左右。材料厂商一旦进入面板厂商供应体系，通常在较长时间内不易被替换，客户黏性较强。

b）未来想象的增量：其他的在测试验证的产品有Red Host 材料、 Green Host 材料、 Green Prime 材料 、 Blue Prime 材料。

都是被国外垄断的高难度产品。营收的想象空间比较大

（23年预期9.12亿收入 VS 中国的百亿市场空间）。

存量：公司供货的Red Prime材料重量占OLED有机材料市场（2025年将达到109亿元）的重量比约12%，

增量预期：公司未来预期扩张的有Green Host(占比约10%)、Green Prime(占比约9%)、Red Host(占比约9%)等。中信证券表示，其中有一款已经通过验证。

目前股价18.32元，市值73.73亿元，22年、23年利润预期为2.15亿元，4.06亿元。

对应23年估值仅为18倍PE，利润的年化增速90%+。

强烈推荐。

这只股票，我阅读资料包括【公司招股说明书、中信证券的研报】，

先要至繁，最终化繁为简，搞清楚驱动股价上涨的核心的点。

炒股赚钱最核心的关注点在上面。

如果还不过瘾，可以看看之前的文章的分析思路。（不一定对，但是真金白银的经验，供有缘人参阅）

【牛股逻辑大赛】奥飞娱乐 002292.SZ 深度预测 （预期的赔率博弈）

【牛股逻辑大赛】国轩高科 002074 深度预测 （困境反转的逻辑）

国轩高科应该是我目前为止写过的最踏马长的文章了，花了我3天时间，很用心的毫无保留。

爱旭股份 23年1倍以上空间 （常规的分析判断）

诚志股份（000990）新冠题材 2连板 （告诉你为何不建议买入）

上海谊众 688091 （这是我这辈子，写得第一篇股票类型的长文章，涨的速度快到超出我的想象。我上学的时候语文挺差的，也讨厌写作文，800字对我来说，是个煎熬。但没有想到，我居然能在股票的写作上面，有这么多灵感。）

本文参考资料：

*国内唯一，打破国外垄断，毛利率高。

*国内头部客户（认证周期2~3年，先发优势）