提纲：

一、当日题材概述

锂电池产业链、水利防汛、Miniled

二、涨停个股解析

至纯科技：半导体设备放量

意华股份：光伏支架代工商

东睦股份：折叠屏手机+铰链供应商+业绩拐点

天铁股份 拟10亿投资扩产锂盐+轨交减振降噪领域民营龙头

海马汽车：股权划转+汽车整车+氢能+小鹏代工

泰林生物：CAR-T设备

通威股份：硅料有望全年维持高价+硅料龙头

三、新股解析

瑞可达：连接器产品供应商，明日科创

新柴股份：柴油发动机领先企业，创业板上市

仕净科技：工业污染治理行业企业，创业板上市

大全能源：国内领先的多晶硅专业生产商之一，明日科创

四、行业题材研究

风电：上半年装机超预期+行业中报超预期+海上风电景气度高

防汛灾害：防汛级应急响应等级近年最高

五、重要新闻

国常会：研究深化金融业开放工作 优化外资参与境内金融市场的渠道和方式

国常会：确定进一步深化跨境贸易便利化改革 优化口岸营商环境的措施

国家储备局：7月下旬将投放第二批国家储备铜3万吨、铝9万吨、锌5万吨

上海：计划“十四五”期间集成电路产业规模年均增速达到20%左右

全面整合在中国业务 沃尔沃：将收购国内合资公司另外50%的股份

国家卫健委部署开展灾后消毒工作

六、三大报

丰田推出双极性镍氢电池、相关公司受关注（鹏辉能源、科力远）

石英元件供需持续紧俏、订单能见度已延伸2022年（杰赛科技、东晶电子、惠伦晶体）

阿斯麦财报显示订单大增、半导体设备延续高景气（万业企业、精测电子）

海外电容龙头提升涨价幅度、行业将获得成长红利（江海股份、艾华集团）

有机硅价格再度上调、下游高端应用领域持续拓展（东岳硅材、新安股份）

特斯拉将向其他电动车开放充电网络、软件收入将超卖车（科林电气、众业达）

青蒿素及衍生物可成功抑制新冠病毒、临床试验即将展开（润都股份、昆药集团）

教育部等六大部门印发意见、部署教育新型基础设施建设（拓维信息、方直科技）

腾讯首发商用新一代编解码、加速高清视频普及（会畅通讯、当虹科技）

高碳铬铁价格大幅涨高、产业链公司有望获关注（鹏欣资源、五矿发展）

汽车电子化提速、产业链迎发展良机（法拉电子、风华高科）

政策红利不断、新型储能项目管理规范出台在即（九洲集团、南都电源）

装机规模超预期、风电板块配置价值凸显（金雷股份、东方电缆、明阳智能）

动物保健：生猪存栏回升、关注后周期动保板块（生物股份、课前生物）

疫情已扩散18省、十三部门联手严防松材线虫病（中旗股份、利民股份、冠中生态）

【迪生力】打造广东锂电池正极材料生产基地

【海亮股份】金川集团旗下公司年产3万吨三元前驱体项目已达产

正文：

一、当日题材概述

指数在昨天缩量后今日放量大涨，锂电池产业链再次爆发，芯片半导体、光伏、miniled以及水利都有一定表现，今日市场赚钱效应爆棚。

锂电池产业链：昨日消息，目前碳酸锂价格普遍在9万左右，本周部分产业链企业调高碳酸锂价格，这是碳酸锂3个月之后的首次上涨，或标志着锂价的第二轮上涨，国泰君安也调高下半年锂价预测，认为价格有望回到历史前高18万/吨附近，且将在高位维持3-5年，相关公司有江特电机、赣锋锂业、融捷股份等。

水利防汛：郑州遭遇千年一遇特大洪水，相关公司受关注，青龙管业、韩建河山等。

Miniled：产业逐渐成熟，华为或推出相关新品，聚飞光电、新益昌等。

其余芯片半导体继续强势，其中以半导体设备表现最为亮眼，有色、医药等日内轮动走强。

二、涨停个股解析

 至纯科技：半导体设备放量

1、湿法清洗是当前主流的清洗技术路线，占晶圆制造清洗步骤数量的90%左右。中国大陆每年湿法清洗设备市场规模预计在15-20亿美元的水平。

2019年，公司半导体湿法清洗设备开始贡献收入，2019-2020年收入分别为0.82亿元、2.18亿元，占比分别为8.3%、15.6%，2020年增速高达166.7%。公司湿法设备能提供到28nm节点的全部湿法工艺，14nm及7nm工艺预计2022年可供客户验证。客户包括中芯国际、华虹集团、长鑫存储、华为、台湾力晶等行业领先者。

去年公司新增订单20亿元，今年半年已经超过去年一大半，并且产能正在快速扩张，启东基地扩产了四倍。

2、晶圆再生也已经试生产，这是国内第一条12寸14nm的晶圆再生，项目全面达产后，可形成每年168万片晶圆再生，晶圆再生一片200~300人民币处理一片，稳定后不低于30%的毛利率，可带来4.2亿左右的营收。

3、公司的主营收入来源为高纯工艺系统，广泛应用于集成电路、显示屏、光伏、生物制药及食品饮料等领域，产品已切入中芯国际、士兰微、长江存储、台积电、海力士等知名厂商。此外公司通过并购波汇科技来扩大业务边际领域。波汇科技专注于光纤传感及光电子元器件的研发。

（部分资料来自上海证券、公告等互联网公开信息）

意华股份：光伏支架代工商

1、公司全资子公司乐清意华新能源科技有限公司的主要产品为光伏跟踪支架，其核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker，在全球光伏跟踪器出货量中占比达到30%以上，市场排名第一，乐清意华主要为NEXTracker提供光伏支架代工制造业务。近期公司通过设立天津子公司，布局国内市场。

6月30日，公司公告拟以510万元收购天津晟维51%股权，再出资2295万元进行增资，天津晟维主营光伏跟踪支架（包含：双排组件独立驱动跟踪系统等）。

2、光伏支架按照能否跟踪太阳转动区分为固定支架和跟踪支架，国内光伏支架龙头中信博目前市值已经达到320亿，意华股份当下市值仅34亿，两者之间市值差在10倍左右。有部分资金对比两者同为光伏支架，认为可以进行对比。

但事实上，跟踪支架主要由三部分构成：结构系统（可旋转支架）、驱动系统、控制系统（包括通讯控制箱、传感器、云平台、电控箱等部件），并且跟踪支架属于钢材加工制品，其经营模式大致可以分为三种：研发设计+生产制造；研发设计+委外生产；生产代工。

这三种经营方式中，研发设计+生产制造技术含量最高，生产附加值最高，中信博属于此类；研发设计+委外生产主要是国外支架供应商，为控制生产成本，在生产成本较低的国家及地区寻找代工厂商；生产代工企业只从事光伏支架的生产制造工作，专门为大型支架供应商提供代工服务，企业的生产附加值较低。

因此，虽然意华股份与中信博同为光伏支架企业，但两者的业务模式并不相同，不能简单对比。

3、公司的另一个主业为通讯连接器，公司在高速IO连接器细分领域具有技术及制造能力的优势，公司为华为在车载ADAS，MDC，5GT-BOX等相关模块定制开发了多系列连接器，同时也为吉利、比亚迪等供货。

（部分资料来自公告等互联网公开信息）

东睦股份：折叠屏手机+铰链供应商+业绩拐点

（关注原因：中线，折叠屏手机下半年进入上市高峰，销量快速上升，公司是国内最重要的折叠屏铰链供应商之一有望持续受益，中长期向上弹性较大。浙商认为伴随 2021 年下半年MIM 业绩有望超预期，公司拐点可能出现。）

1、折叠屏手机下半年进入上市高峰，销量快速上升。荣耀折叠屏手机MagicX预计将于今年下半年推出，最早8月，最晚11月。目前折叠屏市场，头部手机厂商基本已经入局，三星、小米、vivo等手机大厂下半年均有推出新款折叠屏手机计划，折叠屏手机或将于下半年进入上市高峰。折叠屏手机的销量正快速上升，据群智咨询数据，2020年全球折叠手机出货量接近400万，预计2021年全球折叠的出货量将近1100万，有望首次突破1000万，高速成长。

2、折叠屏手机市场空间大，公司作为国内最重要的折叠屏铰链供应商之一有望持续受益，中长期看MIM 业务拥有较大向上弹性。公司子公司华晶是华为折叠屏新机铰链主要MIM供应商，上海富驰同时打入苹果和华为核心供应链，产值国内第一，MIM业务（13亿）与精研科技（15亿）为国内双雄，客户为全球最大的几家消费电子巨头（华为、A客户、三星等）。

3、东睦股份，粉末冶金压制成形(PM)行业龙头，金属注射成形（MIM）和软磁复合 材料（SMC） 业务均为行业双寡头，能为汽车、消费电子、新能源等领域提供高性能粉末冶金结构件、软磁复合材料和储能转换优化方案。公司为全球唯一一家粉末冶金压制成形与金属注射成形产业规模同时达到 10亿人民币以上的企业。公司是第一家在国内上市的外资控股公司，无实际控制人。年报披露 2021 年预计实现营业总收入 40 亿元。浙商预计 2021~2023 年净利润为 3、4、4.8 亿元，对应 PE 为 17、13、10 倍。

4、PM板块，东睦股份作为中国粉末冶金零件(PM)行业的龙头企业和本土品牌，主要从事粉末冶金零件，产量和价值量都位于国内第一，生产厂家中销量占比约30%，公司连续多年处于市场绝对领先地位。

5、MIM板块，收购华晶粉末公司 75%股权和上海富驰 75%股份,实现了公司在 MIM 产业的战略布局。华晶是华为折叠屏新机铰链主要MIM供应商，业绩将随折叠屏市场规模增长而快速提升。上海富驰同时打入苹果和华为核心供应链，完成并购后，产值国内第一，MIM业务（13亿）与精研科技（15亿）为国内双雄，客户为全球最大的几家消费电子巨头（华为、A客户、三星等）。

6、软磁板块，金属软磁粉芯体量国内前二（另一为铂科新材），技术水准和国际供应链方面国内领先。产品具备优势，不仅是在国内市场，也能和国外零件配套，给特斯拉间接供货，公司软磁业务主要聚焦于金属磁粉芯，在电动汽车、充电桩、太阳能、通讯等领域应用广泛。（部分资料来自于浙商证券）

天铁股份 拟10亿投资扩产锂盐+轨交减振降噪领域民营龙头

（关注原因：拟10亿投资扩产锂盐包括电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂各1万吨等，年产值约50亿元，公司是国内轨道结构减振龙头，轨道减振稳定增长，建筑减隔和新能源带来增量弹性，目前位置较高， 接力注意风险。）

1、拟10亿投资扩产锂盐，年产值约50亿元。7月20日晚公告，新能源子公司昌吉利拟 10 亿进行锂化物扩产，未来有望贡献 50 亿产值。项目包括年产无水氯化锂30000吨、电池级碳酸锂10000吨、电池级氢氧化锂10000吨、氯代正丁烷10000吨、氯代仲丁烷 2000 吨、正丁基锂2600吨、仲丁基锂 400 吨、甲基锂 400 吨、硅醚烷基锂 400 吨、高效耐热改性树脂8000 吨生产能力。2021 年 11 月 30 日前开工建设，2023年 5 月 31 日建成投产，完工后可实现年产值约50亿元。

2、公司控股子公司江苏昌吉利新能源从事丁基锂、电池级氯化锂、工业级氯化锂等锂化物及氯代烃等化工产品的研生销，产品可用于医药中间体、合成橡胶催化剂、合成金属锂、电子化学品、新能源电池等领域，氯化锂产能年产1万吨，2020 年锂化物收入 1.67 亿，归母净利润 4624.45 万元。

3、公司是国内轨道结构减振龙头，主要从事轨道交通橡胶减振设施的研生销，主营隔离式橡胶减振垫、橡胶套靴等轨道结构减振产品，广泛应用于地铁、城铁及高铁项目。目前公司在轨道结构减振领域的市场份额约 1/3，在细分橡胶类轨道结构减振领域的市场份额可达 2/3。

4、国内城轨建设快速扩张，催生轨道减振需求。发改委拟于京津冀、长三角、大湾区新建 1 万公里市域城际，下游轨交长期受益于我国“交通强国”战略，行业空间将受“城市群”广阔的建设需求所带动。我国城市轨道交通建设正处于高速发展期，2019 年城轨运营总里程达 6,736 公里，同比+17%。此外，客运铁路高速化、货运铁路重载化均对铁路减振形成了更高要求。未来随着城轨规模大幅增长，以及铁路的高速化、重载化发展，轨道减振产品需求有望实现快速提升。

5、布局建筑减隔震，打造盈利增长新驱动。建筑减隔震技术在国内尚处于发展初期，预计未来随着《建设工程抗震管理条例》（“512”国常会已过草案）的落地，行业空间将快速打开。公司拟建设 7200 套建筑减隔震产品生产线，重点发展四川、青岛和新疆地区，瞄准蓝海市场，实现减震产品的跨领域布局，有望为公司创造新的利润增长点。

6、太平洋证券认为公司属于高增长低估值细分龙头，预计 2021-2023 年归母净利润分别为 3.50/5.34/7.98亿，对应 PE分别为 23.24/15.24/10.20倍，（部分资料来自于长城证券、太平洋证券、安信证券和中信证券）

海马汽车：股权划转+汽车整车+氢能+小鹏代工

（关注原因：公司股权划转，海马汽车将成为海南唯一的汽车整车生产企业，未来将有更多发展可能性，同时充分受益海南自贸港建设和海南新能源汽车政策优势，公司“十四五”规划全面转型新能源汽车和智能汽车。）

1、股权划转。7月20日晚公告，一汽集团拟将持有的公司控股子公司一汽海马49%的股权、公司参股子公司一汽海马销售50%股权，无偿划转给海南控股。若交易完成，海马汽车将成为海南唯一的汽车整车生产企业。

2、海南控股是海南最大的省属国企，2021年6月资产总额996亿元，净资产461亿元。①本次股权划转意味着一汽海马将有更多发展可能性，比如与海外车企合作、收购其他技术等。②随着自由贸易港建设推进，新能源汽车产业已成为海南重点发展领域之一，本次股权划转后，海马汽车将紧抓自贸港建设和海南全域推广新能源汽车的政策优势，海南新出优惠补贴，在原新能源补贴外额外补贴1万元，海马全额销售。

3、公司主营业务为新能源汽车制造及服务，主要产品：7X、8S、S5、S7、小鹏等系列产品，公司的利润来源，主要是国内销售（销售 7X 和 8S）和海 外销售及其他服务业务；2020 年，公司出口销量为六千台套。首款插电式混合动力6p已上市，海马7X在国内MPV市场占1.29%的份额，排名第17位。公司为小鹏代工，但合作将于今年年底到期，是否续约未知。2021年6月实现汽车销量3055辆，同比增长130.91%。2021年1-6月累计销量为1.65万辆，累计同比增长153.39%。

4、公司“十四五”规划全面转型新能源汽车和智能汽车，优先智能汽车，合作电动汽车，“死磕”插混汽车，深耕氢能汽车，其中包括在海南和河南各规划30万台新能源车与智能汽车产能，并计划在“十四五”规划末期实现年出口超10万台的目标。

5、氢能源：海马汽车第三代氢燃料电池样车已投入研发，规划于2025年投放约2500台氢能源汽车。公司规划在 2021 年底前在海南建成第一座水制氢及高压 加氢一体化站并进行投放运营。未来，公司规划在海南岛东（琼 海）、西（儋州）、南（三亚）、北（海口）、中（琼中）各建一 座大型加氢站。氢能源汽车计划于2025年在海南岛投入约2500 台氢能源汽车进行示范运行。

泰林生物：CAR-T设备

（关注原因：短线。复星凯特CAR-T细胞治疗产品获批上市，企业细胞治疗产品率先实现突破，行业迎来发展拐点。目前，全球共有5款CAR-T疗法获批上市，中国多个CAR-T疗法即将迎来商业化，公司是细胞治疗行业生产设备受益标的。）

1、 国内首款CAR-T获批，细胞治疗迎来突破。国家药监局官网6月23显示，复星医药旗下复星凯特CAR-T产品“阿基仑赛注射液”的上市申请状态为已批准。同日公司公告表示：复星凯特CAR-T细胞治疗产品获批上市。作为国内首款“CAR-T活的药物”获批上市，企业细胞治疗产品率先实现突破，行业迎来发展拐点。

2、 以CAR-T疗法为代表的细胞免疫治疗，是当下医学界最前沿且极具商业化价值的研究领域，被称为继化学药物和生物药物后之后又一次医药革命，有望帮助人类攻克百年未解的癌症药物难题。比较著名的例子就是，美前总统卡特 的案例，美国前总统卡特患晚期癌，7个月后“治愈”，细胞疗法竟这么神奇。近年来，细胞治疗在国际上的认可度迅速提升，也推动了我国细胞治疗产业的发展。随着我国鼓励创新以及更加开放政策的支持下，国内CAR-T上市步伐也将加快。目前，全球共有5款CAR-T疗法获批上市，中国多个CAR-T疗法即将迎来商业化。如阿基仑赛注射液获批，将成国内首款CAR-T疗法产品。另外，药明巨诺的JWCAR029已于4月底完成生产现场检查，也有望年内在中国获批上市；传奇生物的cilta-cel有望在年底前获FDA批准在美国上市，并于下半年向中国国家药监局递交上市申请；科济药业计划在2022年上半年向中国国家药监局提交其CT053的上市申请。

3、 根据弗若斯特沙利文分析，全球CAR-T市场规模已从2017年的0.1亿美元增长到 2019 年的7亿美元，预计 2024 年将至66亿美元，2019-2024 CAGR 55.0%，2030 年达至 218 亿美元。而中国CAR-T市场预期將于2024年增长至人民币53亿元，並于2030年增长至人民币289亿元。2022年至2030年的复合年增长率为45%。目前A股相关公司包括：博济医药：2021年6月28日表示：公司目前有开展几个CAR-T细胞疗法的临床研究项目。佐力药业：2020年4月21日表示：公司参股的科济生物是聚焦于CAR-T细胞、抗体等肿瘤免疫治疗药物的创新型生物医药企业。复星医药:6月23日公告复星凯特CAR-T细胞治疗产品获批上市。泰林生物：公司是细胞治疗行业生产设备受益标的，7月12日董秘表示公司有细胞治疗产业化装备项目，主要为干细胞、免疫细胞等细胞治疗药物提供符合GMP要求的制备装备，集成了细胞药物制备所需的关键仪器设备，实现细胞分离提取、诱导活化、扩增培养、换液、收集等全站功能。

4、 公司实现了微生物检测和控制技术技术国产化，主营业务为微生物检测、设备与相关耗材的研发、生产与销售，可针对微生物检测等无菌控制需求提供完整解决方案,培养皿和无菌隔离器两项业务合计比超过总营收的80%。公司服务客户达到1400家，覆盖了制药企业、食品药品检验检疫与监督管理机构、医疗卫生机构、科研单位等多个领域。

通威股份：硅料有望全年维持高价+硅料龙头

（关注原因：短线。此前某企业举报通威故意囤货抬高硅料价格，近期晶澳科技董事长则表示硅料价格高的原因在中间环节，如果7月份硅料价格还下不来，就可能全年维持高价，目前公司所有产能已被下游厂商全部锁定，利润有望大幅增厚。）

1、硅料价格有望全年维持高价。7月20日晶澳科技董事长接受采访时表示：硅料价格的居高不下最根本的原因不在终端，而在中间环节。据介绍，上半年除了原有的硅片企业加大扩产，一些新晋玩家在看到2020年硅片市场“一片难求”的情况下大举涌入，这些新入硅片企业动辄20GW、50GW的庞大产能初期，都要经过漫长的测试爬坡期，而在这个阶段只有硅料的购入形成在制品，却是没有可销售的硅片产出，再加上中间贸易商见价起意再囤一部分，如此原本就已经紧平衡的硅料供应愈加紧张，硅料价格也就难免越走越高。如果7月份硅料价格还下不来，就可能全年维持高价，市场总体会有部分萎缩。从年初至7月初，因供需失衡，硅料价格不断上涨，成交价格屡创新高，其中多晶硅从年初6.3万元/吨涨到目前13.4万元/吨，涨幅超110%。

2、目前全球硅料龙头企业主要有保利协鑫 、通威股份 、韩国OCI、德国Wacker、新特能源、新疆大全、东方希望、亚洲硅业和内蒙古盾安等，全球大部分产能都在我国。2020年，市场CR5达到87.5%，我国产量5万吨级以上的企业有四家，分别为通威股份（9万吨）、新特能源（7.2万吨）、新疆大全（7万吨）、保利协鑫。由于硅料价格持续上涨，多晶硅企业产能多数被长单锁定，以保障产能平稳运行。以通威为例，隆基、天合光能、晶科等均与公司签订长期采购协议，2021~2023年均采购数量约为18万吨，约占2021年通威实际产能9万吨的200%。据中国有色金属工业协会硅业分会测算，2021年全球供应量极限为57~58万吨。2021 年全球装机总量有望提升至150~170GW，按容配比1:1.2 计算，对应硅片需求180~204GW，而硅料行业属于重资产型产业，从项目开建到产能投产一般需要较长周期，整体看2021年新增产能有限，供需紧张。

3、公司以农业、新能源为双主业,现已形成硅料、高效电池片双料龙头, 公司2021年硅料规划产能17万吨，有效产能约11.5万吨，市占率约17.7%，目前已被下游厂商全部锁定，利润有望大幅增厚。7月16日公司1GW HJT首片电池片下线,是首个完成从中试到GW产布局的电池片龙头企业。 

三、新股解析

瑞可达：连接器产品供应商，明日科创

1、瑞可达，连接器产品供应商，主营业务是从事连接系统产品的研发、生产、销售和服务。主要产品有连接器件与连接器模块。

2、在无线通信基站系统应用上,研究开发了适用于 5G 系统MASSIVE MIMO 的板对板射频盲插连接器、无线基站的光电模块集成连接器等多款新型连接器。公司拥有民用和防务移动通信领域的多项生产资格，在移动通信业务上，公司已成功获得中兴通讯、爱立信、诺基亚、三星等全球主要通信设备制造商及 KMW 集团、波发特等通信系统制造商的一级供应商资质；公司还是国家武器装备科研生产二级保密单位。根据工信部统计，2019 年国内建设 5G 宏基站数量超过 13 万站，2020 年新建 5G 基站 58 万站，公司产品约能够覆盖 19.97%的基站建设。

3、在新能源汽车连接器市场，公司开发了全系列高压大电流连接器及组件、充换电系列连接器、MSD、PDU等组件及模块系统，各种部件及配件产品能够灵活组合，从而构成了公司丰富的产品、组件和模块系列，逐步在新能源汽车领域打开市场，成为了新能源汽车连接器行业的优质供应商之一。公司已成功获得全球知名汽车企业和汽车电子系统集成商的一级供应商资质并批量供货。公司已经为美国T 公司旗下主要电动轿车、电动 SUV、电动卡车及充电设施产品系列提供近 100余款产品，其中近 50 款产品批量应用于新量产的车型。公司主要客户包括美国 T 公司、蔚来汽车、上汽集团、长安汽车、奇瑞汽车、宁德时代、鹏辉能源等。

4、行业分析：据 Bishop & associates,Inc.，全球连接器市场规模已从 2011 年的 489 亿美元增长至 2019 年的 642 亿美元，预计 2023 年全球连接器市场规模将会超过900 亿美元。2019 年中国连接器市场规模达到 194.77 亿美元，年复合增长率达 7.05%，排在全球首位。2019 年,全球通信连接器的市场规模增长到 142.69 亿美元，2014-2019 年该领域市场规模年均复合增长率为 5.85%，至 2025 年全球通信连接器市场规模将达到 215 亿美元，而我国通信连接器市场规模亦将达到 95 亿美元。2019 年，全球汽车连接器的市场规模增长到 152.10 亿美元，2014-2019 年年均复合增长率为 5.33%，2025 年全球汽车连接器市场规模将达到 194.52 亿美元，中国汽车连接器市场规模将达到 44.68 亿美元。

5、竞争格局：连接器行业是一个具有市场全球化和分工专业化特征的行业，竞争较为充分，行业竞争格局相对稳定。目前在全球范围内，连接器市场逐渐呈现集中化的趋势，自 1980 年以来，全球前 10 大连接器供应商的市场份额已从 1980年的 38.0%上升至 2018 年的 9.83%。泰科、安费诺、莫仕等全球性龙头企业，凭借技术和规模优势在通信、航天、军工等高端连接器市场占据领先地位。日本的矢崎、航空电子等连接器从业企业，在医疗设备、仪器仪表、汽车制造等领域的连接器产品方面占有较高份额。台湾地区则通过代工生产，逐步形成了鸿海精密、正崴精密等领先企业，在消费电子连接器市场上占据了主要份额。 相比国外的知名连接器企业，国内连接器生产厂商发展起点相对较低，技术储备不足。国内连接器制造企业凭借较强的工艺控制与成本控制能力、更为贴近客户以及反应迅速灵活等优势，快速形成了规模优势，在制造成本、产品品质上已经具有较强的市场竞争力。

6、2018-2020 年营业收入分别为 4.50、5.08、6.10 亿元，CAGR 为 10.67%，对应归母净利润分别为 3803、4203、7362万元，CAGR 为 24.63%，毛利率分别为 29.37%、30.96%、27.71%。21年一季度净利润1634万，同比增长75%，可比公司：中航光电 、永贵电器、徕木股份。发行价格15.02元/股，发行PE24.49，行业PE46.32，发行流通市值3.30亿，市值16.22亿。（新股资料来自个股招股说明书、国泰君安等券商研报）

新柴股份：柴油发动机领先企业，创业板上市

1、公司介绍：

公司主营业务为非道路用柴油发动机及相关零部件的研发、生产与销售。目前，公司已发展成为一家集研发、制造于一体，产品系列化、生产专业化、管理规范化的非道路用柴油机生产企业。

公司依托现有生产平台，主要产品为非道路用柴油机，被广泛应用于叉车、挖掘机、装载机等工程机械，拖拉机、收割机等农用机械以及发电机组、船舶等其他领域，根据产品的下游应用不同，公司产品主要可以分为工程机械用、农业机械用及发电机组等其他应用类三大类。

2020年公司柴油机业务占营收90%以上，其中主要方面是工程机械用占比67%，农业机械用占比25%左右。

2、行业介绍：

据中国工程机械工业协会统计，2016年以来挖掘机销量持续保持着高速的增长，从2015年的4.78万台增长到了2020年的32.76万台，增长了近6倍。2020年挖掘机销量为32.76万台，同比增长39%，其中内销29.29万台，同比增长40.1%；出口3.47万台，同比增长30.5%。

电动叉车包含电动平衡重乘驾式叉车、电动乘驾式仓储车辆和电动步行式仓储车辆，其整体销量从2015年12.01万台上升至2020年的41.03万台，上升幅度达到241.66%；其中，电动步行式仓储车辆销量从2015年的7.43万台上升至2020年的32.29万台，上升幅度达到334.59%，2020年销量占电动叉车的比例达到78.70%，是电动叉车整体销量大增的主要原因。

叉车用柴油发动机是公司销量最大的产品，因此，新能源技术的发展会在一定程度上影响公司的经营环境，新能源在叉车领域对传统柴油发动机产生较大的冲击。

公司的竞争对手有全柴动力、云内动力、苏常柴A等。

3、公司特色：

公司和下游工程机械行业的龙头企业例如杭叉集团、安徽合力、中国龙工、台励福、江淮重工等以及农业机械行业的大型企业例如一拖股份、星光农机、沃得股份等建立了紧密的合作关系，并且多次被下游客户评为优秀供应商。

公司凭借在叉车用柴油机领域的多年来的技术储备、服务经验以及对于市场的深刻理解，在叉车用柴油机市场的市场份额稳定在50%-55%之间。

2020年公司非道路用柴油机销量约为30万台，在非道路多用缸柴油机销量领域市场份额为16.21%，市场份额排名第一，在农业机械用柴油机市场的市场份额位居行业前十。

公司是杭叉集团内燃叉车配套柴油机主要供应商，报告期内，杭叉集团业绩增长稳健，对公司柴油机的采购持续增加，其对公司贡献的毛利占公司营业毛利的比例为19.18%、24.58%和31.53%。

4、募投项目：

共计募集4.84亿元，其中0.70亿元用于新柴股份研发中心升级改造项目，1.6亿用于高效节能环保非道路国IV柴油机生产线技改项目，2.53亿用于年产30万套绿色智慧发动机关键零部件建设项目二期。

5、财务概况：

2018/2019/2020年营收分别为17.54/18.88/24.61亿元，净利润分别为0.72/0.54/0.93亿元，销售毛利率分别为14.69%、13.34%、12.65%，净利率分别为4.16%、2.86%、3.81%。

2021年1-6月，公司预计营业收入为141735.75万元-156655.31万元，同比增长25.58%～38.80%；归属于母公司股东的净利润为3940.22万元-4354.98万元，同比变动-0.05%～10.47%。

发行价格4.97元/股，发行PE14.77，行业PE29.48，发行流通市值2.99亿，总市值8.98亿。

仕净科技：工业污染治理行业企业，创业板上市

1、主营业务：公司主要从事制程污染防控设备、末端污染治理设备的研发、生产和销售，是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司以低温液态催化脱硝技术为核心，以环境污染协同处理技术应用为基础，根据多行业客户的不同处理需求，针对各类复杂污染物提供定制化、精细化的工业污染治理整体解决方案。公司客户广泛分布于泛半导体产业、精细化工、汽车制造等多个行业，持续服务了晶科能源、隆基股份、天合光能、LG化学、长安汽车、长城汽车等多行业优质客户。

2、核心看点：

1）经过多年的技术积累，在工业污染防控领域已经形成了自己独特的技术优势，公司拥有并正常使用的专利有117项，包括5项发明专利和112项实用新型专利，具备丰富的技术储备，掌握了高效全面的工业污染防控技术。相关技术已经成功应用于光伏、光电、半导体等多个行业。

2）2017 年、2018 年、2019 年，光伏组件领域全球市场前十大出货厂商中，晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、阿特斯、隆基股份、东方日升、正泰太阳能、无锡尚德、协鑫集团等都是公司的长期合作客户，公司在光伏行业的制程污染防控领域具有较高的市场占有率和领先的市场地位。

3、行业分析：

1）环保行业发展情况：近年来，受国家经济发展、环保政策导向、行业技术创新等因素影响，我国环保行业整体发展迅速。“十八大”以来，党中央、国务院将环保产业列为战略性新兴产业之一，法律法规、行业政策、行业标准相继出台，为环保行业的快速发展提供了广阔的发展空间。随着非电领域超低排放改造政策的陆续出台，我国大气污染治理将从传统火电领域逐步转向其他非电领域，非电领域有望成为大气污染治理行业新的增长点，相关技术的进步也将推动非电领域大气污染治理市场的发展。

2）工业污染行业：市场需求主要来自于泛半导体产业(光电、光伏等)、精细化工和汽车制造等需要对制造工艺流程进行污染控制的精密制造业，以及钢铁冶金、水泥建材等对生产末端污染治理需求量大的传统制造业。未来随着清洁能源的进一步普及，预计光伏产业仍将保持迅猛发展的态势，新增装机容量仍将持续增加，并带来该领域持续增长的环保需求。

4、竞争对手：龙净环保、永清环保、雪浪环境

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额2.03亿元。拟投资4.63亿，用于苏州仕净环保科技股份有限公司新建生产厂房项目、苏迪罗环保在线监测及环保大数据项目以及补充流动资金。

6、数据一览：

（1）2017年-2020年底，公司的营业总收入分别为3.93亿元、6.85亿元、7.35亿元、6.68亿元;2017-2020年的年均复合增长率为14.18%。归母净利润分别为3738.25万元、5528.62万元、6478.34万元、6140.80万元;2017-2020年的年均复合增长率为13.21%。发行价格6.1元/股，发行PE13.82，行业PE39.59，发行流通市值2.03亿，总市值8.13亿。

（2）公司预计2021年1-6月营业收入为 3.27亿元，较上年同期增长82.79%；净利润预计为3116.23万元，较上年同期扭亏为盈；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计为3088.10万元，较上年同期扭亏为盈。（资料来自公司官网、官微、招股说明书）

大全能源：国内领先的多晶硅专业生产商之一，明日科创

1、大全能源，国内领先的多晶硅专业生产商之一，主营业务是高纯多晶硅的研发、制造与销售，是国内领先的多晶硅专业生产商之一，主要产品为多晶硅，主要用于加工硅锭、硅片、电池片和电池组件等太阳能光伏产品。

2、公司是国内领先的高纯多晶硅制造商，2019 年下半年，公司年产 3.5 万吨高纯多晶硅产能投产后，年产能达到了 7 万吨，产能规模在业内处于第一梯队。根据硅业分会数据，2020 年国内多晶硅产量约为 39.6万吨，公司对应期间的多晶硅产量为 7.73 万吨，占国内多晶硅产量的 19.52%；2020 年度国内单晶硅片用料产量为 32.6 万吨，占国内多晶硅产量的 82.4%，公司在占据主流的单晶硅片用料的市场占有率为 22.68%，市场占有率相对较高。 合并报表口径下，公司 2020 年度产量全球第二，国内第二。公司通过持续的技术研发，单晶硅片用料占比逐步提高，目前单晶硅片用料产量占比已达到 99%以上，处于国内先进水平。

3、公司成本和质量优势显著，长单锁定硅片龙头客户需求：公司拥有改良西门子法制备高纯多晶硅料的多项核心工艺技术。公司产品在少数载流子寿命、基本金属杂质含量、碳浓度、氧浓度等关键产品质量指标上均大幅优于国家标准，优于同行竞争对手。成本方面，在综合电耗、硅单耗、蒸汽耗量及水耗量等指标方面均优于行业水平，2021Q1 公司硅料现金成本 5.4 美元/kg，折旧成本 0.9 美元/kg，综合成本处于行业第一梯队。公司 2020 年前五大客户包括隆基、晶科、上机、晶澳、中环等，除此之外公司还新签了天合和高景新能源的硅料长单，年均长单锁定约 16 万吨需求，约为目前产能的 200%，预计公司明年初产能扩张至 10.5 万吨后，还将继续扩产满足行业需求。

4、行业分析：全球达成碳中和共识，光伏行业需求持续高增长：我国提出“2030 年碳达峰，2060年碳中和”，并于 7 月 16 日启动碳交易市场，首笔成交碳价高达 52.78 元/吨，全球约 30 个国家已设定“碳中和”目标。光伏作为碳减排的主力清洁能源，新增装机有望从 2020 年的 130GW 增长至 2025 年的 300GW-400GW。预计硅料行业需求将从 2020 年的 51.2 万吨，增长至 2025 年的约 110 万吨。由于去年硅料的极端低价，行业今明年实际有效新增供给较少，今明年硅料供需相对偏紧，硅料价格有望在 15-20 万元/吨的高位震荡至明年。过去 10 年海外硅料产能处于持续退出的状态，我国硅料产能占比从 2013 年的 35%爬升到 2020 年的 75%。如果新增产能顺利释放，2023 年开始硅料价格将会回归，海外产能将持续退出，国内硅料产能占比将继续爬升。

5、竞争格局：近年来全球多晶硅产业生产重心向中国转移的趋势越发明显。2019 年，国内多晶硅产能、产量分别占全球的 69.04%、67.32%。2020 年，国内多晶硅产能、产量分别占全球的 74.60%、75.43%，较 2019 年有所上升。我国多晶硅产业相对集中，根据中国光伏行业协会数据，2019 年公司、通威股份、新特能源、保利协鑫和东方希望共 5 家国内企业占据了国内超过 75%的产量。根据硅业分会数据，2020 年公司、通威股份、新特能源、保利协鑫等 4 家产能在 5 万吨以上的企业产量占国内总产量的 76.3%。除上述企业外，亚洲硅业主要客户为隆基股份、晶澳科技、京运通、阳光能源等，与公司客户重合度较高，也是公司的竞争对手之一。国外多晶硅主要厂商有德国 Wacker、韩国 OCI等，虽然其成本相对较高，但由于国内自产多晶硅供应存在部分缺口，国外多晶硅巨头在全球具有良好的声誉、硅料质量较高和供应稳定等优势，国内仍有部分硅片企业向其采购多晶硅。

6、2018-2020年营业收入 19.94、24.26和46.64亿，净利润为4.05、2.47和10.43亿，毛利率33%、22%和34%，公司预计 2021 年上半年可实现营业收入为 41.30亿至 41.7亿，同比增长 95.42%至 97.31%；归母净利润为 18.8亿元至 19.2亿，同比增长 530.72%至 544.14%，可比公司通威股份、保利协鑫、新特能源、亚洲硅业。发行价格21.49元/股，发行PE39.71，行业PE39.77，发行流通市值42.66亿，市值413.7亿。（新股资料来自个股招股说明书、国泰君安等券商研报）

四、行业题材研究

风电：上半年装机超预期+行业中报超预期+海上风电景气度高

关注原因：中线，国家政策扶持清洁能源海上风电景气度高，整机价格触底有望反转，刺激需求。

1、2021上半年装机超预期

能源局公布2021上半年装机数据，风电1-6月份新增10.84GW，同比增长72%；能源局统计均为并网口径，2020年72GW装机和2021上半年10.84GW装机互不重叠，2020年并而未吊的装机不会包含在2021年装机口径之内；上半年数据扎实，是纯粹的增量。估计6月份的并网数据均为平价项目，是此前更早完成招标的项目，风机价格比目前更高。

2、风电行业中报超预期

中材科技，21H1实现归母净利润17.9-19.7亿，同比+100%-120%；明阳智能实现利润8.8-9.8亿，同比+66%-85%；东方电缆实现利润6.3亿，同比+74%；天顺风能实现利润7.6-8.7亿，同比+40%-60%。

3、整机价格触底有望反转

价格方面，相比较2020年初的4000元/kwh的风机价格，当前价格已经跌至2300元/kwh，下降幅度达到了42%。在原材料价格很难继续上涨情况下，机构认为风电毛利率已经触底，未来随着规模化单瓦成本逐渐下降，原材料成本见顶回落，风电行业盈利能力有望修复。

4、未来市场空间

2020年10月，《风能北京宣言》发布，在“十四五”期间，保证年均新增装机50GW以上，2025年后中国风电年均新增不低于60GW，到2030年至少达到800GW，到2060年至少达到3000GW。

5、各地政策扶持

（1）7月9日，广东省发展改革委发布关于《广东省2021年能耗双控工作方案》的通知，文件指出，优化能源结构，大力发展海上风电、光伏发电等可再生能源，积极接收省外清洁电力，安全高效发展核电。对可再生能源消纳量超出激励性消纳责任权重对应的能源消费量，不计入相关地市能耗双控考核。

（2）7月13日青海省人民政府和国家能源局联合印发《青海打造国家清洁能源产业高地行动方案》。《行动方案》着眼保障能源安全和应对气候变化两大目标任务，锚定2030年全省风电、光伏装机1亿千瓦以上、清洁能源装机超过1.4亿千瓦的目标。

6、海上风电景气度高

2019年和2020年海上装机量为1.9GW和3GW，海上风电装机比例仍然较小，但是发展速度高于陆上风电。我国海岸线1.8万公里，可利用海域300多万平方公里，海上风能资源丰富，且无消纳问题，海上风电分布在沿海地区，紧邻中国负荷中心，不需要长距离的电力运输。2021年是国内海上风电的抢装年，行业景气度高，出货量有望继续增加，预计2021年出货量可达到8GW。根据伍德麦肯兹预测，到2030年中国海上风电总装机容量为40GW，目前累计装机量为9GW，成长空间广阔。

7、大型化趋势刺激需求

不管是陆上风机，还是海上风机，趋势都是朝大功率、大叶片风机在发展，大型化是可以显著降低单位成本的，陆上风机从2-3MW向4-6MW发展，海上风机现在更是动辄8MW、10MW的产品，单位成本下降幅度更大。大型化让成本迅速下降，招标价格随之下降，进而刺激需求。

8、相关标的：

通裕重工：公司可以为海上风电机组提供轮毂、机架等部件产品。

金风科技：公司有海上风电机组研发、制造与销售业务，也提供海上风电运维服务。公司目前具备漂浮式海上风电机组的技术研发能力。

明阳智能：公司采用的半潜式漂浮式技术风机可于岸边组装，用拖轮出海至指定安装地点，可大大加快海上风电的部署速度。

日月股份：年产 12万吨大型海上风电关键部件精加工项目从 2020 年 7 月份开始释放产能，项目预计在 2021 年内建设完成，届时公司将达到 22 万吨的精加工设计产能规模。

（招商证券、天风证券、国融证券、见微数据）

防汛灾害：防汛级应急响应等级近年最高

（关注原因：短线。郑州大雨刷新了多个记录，目前还在抢险救灾中，相关损失数据还未公布，随着近期新闻的不断报道，版块个股有望反复活跃。）

1、事件刺激：近日郑州出现罕见持续强降水天气过程，全市普降大暴雨、特大暴雨并引发洪灾。郑州市区出现严重内涝，造成郑州市铁路、公路及民航交通受到严重影响。郑州地铁全线网车站暂停运营服务。郑州东站160余趟列车停运，造成大量旅客滞留。截至目前，洪灾已造成当地转移避险约10万人。

2、河南防汛级应急响应提升至Ⅰ级：7月20日，河南省遭遇极端强降雨，郑州市多个国家级气象观测站日降雨量突破有气象记录以来历史极值。河南省防指决定于7月21日凌晨3时将防汛应急响应级别由Ⅱ级提升为Ⅰ级。国家防总决定于7月21日3时将防汛Ⅲ级应急响应提升至Ⅱ级，国家防汛应急响应级别，是按照《中华人民共和国防汛条例》和国务院“三定方案”的规定，由国家防汛抗旱总指挥部在国务院领导下，负责领导组织全国防汛工作的应急响应机制。国家防汛应急响应级别共为四级，其中Ⅰ级为最高级别。此次国家防总将防汛应急响应提升至Ⅱ级、河南防汛级应急响应提升至Ⅰ级为近年来洪灾领域最高级别。

3、小时降雨量创峰值：17日20时到20日20时三天的过程降雨量617.1毫米，郑州常年平均全年降雨量为640.8毫米，相当于这三天下了以往一年的量。其中7月20日1小时内，河南郑州降雨量达到了201.9毫米，2020年北京地区全年降水量约420-460毫米，郑州1小时的降雨量就相当于北京下了半年的雨。据网络估算，一小时200毫米的降水量按照郑州市7500平方千米的面积来算，为1.5立方千米的雨，相当于150个西湖。此次郑州下雨量，罕见程度千年一遇，直接刷新了：全球省会级城市小时最大降雨纪录、全国2000+国家级气象站小时雨量纪录、大陆省会城市24小时降雨纪录。

4、7月21日习主席对防汛救灾工作作出重要指示，当前已进入防汛关键期，各级领导干部要始终把保障人民群众生命财产安全放在第一位，身先士卒、靠前指挥，迅速组织力量防汛救灾，妥善安置受灾群众，严防次生灾害，最大限度减少人员伤亡和财产损失。解放军和武警部队要积极协助地方开展抢险救灾工作。国家防总、应急管理部、水利部、交通运输部要加强统筹协调，强化灾害隐患巡查排险，加强重要基础设施安全防护。财政部紧急下达1亿元资金，支持河南省做好防汛救灾工作。

随着近期新闻的不断报道，版块个股有望反复活跃，具体个股参考表格。

五、重要新闻

国常会：研究深化金融业开放工作 优化外资参与境内金融市场的渠道和方式

李总理主持召开国务院常务会议，听取推进金融业对外开放情况汇报，研究深化金融业开放工作。会议指出，近年来我国金融业对外开放取得积极进展。要围绕增强金融服务实体经济能力，深化金融改革开放，使中国始终是吸引外资的热土。

国常会：确定进一步深化跨境贸易便利化改革 优化口岸营商环境的措施

一是进一步提高通关效率。提升出口退税便利度。支持海外仓建设，完善跨境电商出口退货政策。做好与《区域全面经济伙伴关系协定》中贸易便利化措施的衔接。二是进一步降低进出口环节费用。落实口岸收费清单公示制度。降低沿海港口引航费标准。三是进一步加强口岸综合服务。提高国际物流供给能力。

国家储备局：7月下旬将投放第二批国家储备铜3万吨、铝9万吨、锌5万吨

为大宗商品保供稳价，国家发展改革委、国家粮食和物资储备局决定分批次投放国家储备铜铝锌。继7月5日投放国家储备铜2万吨、铝5万吨、锌3万吨后，7月下旬将投放第二批国家储备铜3万吨、铝9万吨、锌5万吨。国家粮食和物资储备局物资储备司司长徐高鹏表示，国家储备物资家底充足，有信心、有能力稳定预期，为市场降温。

上海：计划“十四五”期间集成电路产业规模年均增速达到20%左右

规划提出，力争在制造领域有两家企业营收稳定进入世界前列，在设计、装备材料领域培育一批上市企业。到2025年，基本建成具有全球影响力的集成电路产业创新高地。先进制造工艺进一步提升，芯片设计能力国际领先，核心装备和关键材料国产化水平进一步提高，基本形成自主可控的产业体系。重点发展：1．集成电路设计。提升5G通信、桌面CPU、人工智能、物联网、汽车电子等核心芯片研发能力，加快核心IP开发，推进FPGA、绝缘栅双极型晶体管（IGBT）、高端微控制单元（MCU）等关键器件研发。提升集成电路设计工具供给能力，培育全流程电子设计自动化（EDA）平台，优化国产EDA产业发展生态环境。2．制造和封测。扩大集成电路成熟工艺产线产能，提高产品良率，提升先进工艺量产规模，继续加快先进工艺研发。提升特色工艺芯片研发和规模制造能力。进一步提升先进封装测试产业规模。3．装备和材料。加快研制具有国际一流水平的刻蚀机、清洗机、离子注入机、量测设备等高端产品。开展核心装备关键零部件研发。提升12英寸硅片、先进光刻胶研发和产业化能力。

全面整合在中国业务 沃尔沃：将收购国内合资公司另外50%的股份

财联社7月21日讯，沃尔沃汽车今日宣布，已与其母公司吉利控股集团签署协议，将通过收购双方中国合资公司大庆沃尔沃汽车和上海沃尔沃汽车中吉利控股方的50%的股份，从而全面整合沃尔沃汽车在中国的制造、研发和销售业务。据悉，此次交易将分两步，预计从2022年中国取消乘用车外资股比限制开始，2023年正式完成。交易须经监管部门批准，双方将不会披露交易细节，相关公司的员工和合作伙伴不会受到影响。

国家卫健委部署开展灾后消毒工作

国家卫健委发布洪涝灾区预防性消毒指引。其中提到，对被洪水淹没过的地铁站、商场等室内公共活动区域及时进行彻底的卫生处理，做到先清理、后消毒。室内物体表面、墙壁、地面可采用有效氯500mg/L含氯消毒剂进行喷洒、擦拭消毒，作用30min。在无疫情情况下，不用对室内空气进行消毒剂喷雾消毒，应保持室内空气流通，以自然通风为主，通风不良的场所可采用机械通风。

六、三大报

丰田推出双极性镍氢电池、相关公司受关注（鹏辉能源、科力远）

石英元件供需持续紧俏、订单能见度已延伸2022年（杰赛科技、东晶电子、惠伦晶体）

阿斯麦财报显示订单大增、半导体设备延续高景气（万业企业、精测电子）

海外电容龙头提升涨价幅度、行业将获得成长红利（江海股份、艾华集团）

有机硅价格再度上调、下游高端应用领域持续拓展（东岳硅材、新安股份）

特斯拉将向其他电动车开放充电网络、软件收入将超卖车（科林电气、众业达）

青蒿素及衍生物可成功抑制新冠病毒、临床试验即将展开（润都股份、昆药集团）

教育部等六大部门印发意见、部署教育新型基础设施建设（拓维信息、方直科技）

腾讯首发商用新一代编解码、加速高清视频普及（会畅通讯、当虹科技）

高碳铬铁价格大幅涨高、产业链公司有望获关注（鹏欣资源、五矿发展）

汽车电子化提速、产业链迎发展良机（法拉电子、风华高科）

政策红利不断、新型储能项目管理规范出台在即（九洲集团、南都电源）

装机规模超预期、风电板块配置价值凸显（金雷股份、东方电缆、明阳智能）

动物保健：生猪存栏回升、关注后周期动保板块（生物股份、课前生物）

疫情已扩散18省、十三部门联手严防松材线虫病（中旗股份、利民股份、冠中生态）

【迪生力】打造广东锂电池正极材料生产基地

【海亮股份】金川集团旗下公司年产3万吨三元前驱体项目已达产

7月21日 三大报信息汇总