月投资数据点评:基建显著恢复,稳增长仍在发力
① 1-5月全国固定资产投资完成额达20.6万亿,同比+6.2%,单月增速明显回升,环比+2.8pct至4.6%。
② 制造业投资继续维持高位,1-5月完成额累计同比+10.6%,单月增速环比+1.3pct至7.1%。
③ 基建恢复最为明显,广义基建1-5月完成额累计同比+8.2%,单月增速环比+3.6pct至7.9%,其中交运仓储邮政、水利环境公共、电热气水累计增速各为6.9%、7.9%、11.5%,单月增速各为5.5%、9.6%、7.8%,环比各提升1.8pct、3.9pct、5.5pct。
④ 地产销售单月略改善,拐点或已现,1-5月地产销售面积、销售金额同比各下滑23.6%、31.5%,5月单月降幅各为31.8%、37.7%,较上月各收窄7.2pct、11.1pct,新开工面积和竣工面积降幅呈进一步扩大趋势,累计降幅分别达到30.6%、15.3%。
投资建议:5月基建投资显著恢复,稳增长仍在发力,基建板块经过一个多月的调整,投资性价比再次凸显。推荐三个方向:1) 低估值稳健央企,重点推荐中国建筑、中国中铁、中国交建、中国铁建;2) 低估值高增长地方国企,重点推荐四川路桥,建议关注安徽建工、山东路桥;3)碳中和背景下高成长的新基建:重点推荐苏文电能、东南网架,建议关注中国电建、中国能建、粤水电。
【华创建筑建材】观点