龙腾虎跃!
一、,板块大势分析:现在锂矿板块失去了资金的热点偏爱,可以说没有了β。
那么就让吉翔自己的α为自己渡劫化龙吧! 没有板块的贝塔这真的好不爽啊!难道这是上市公司的特意安排么?
二、公司状况分析:
定增用途:
1⃣️有写项目计划总投资额为6.9y元,拟使用募集资金投入为6.2y元,项目建设内容包括新建厂房、购置生产设备等。
项目计划在2022年12月投入建设,2023年12月投产,总建设周期12个月。
项目达产后,可形成年产20,000吨深加工锂产品的总生产规模,包括年产15,000吨电池级氢氧化锂及年产5,000吨电池级碳酸锂。
ps:除了5.6亿的补充流动性资金,其他剩下的资金我看是要买矿了,见之前《虎年吉祥如意4.0》
2⃣️产品卖给谁?
卖给巴斯夫杉杉与蜂巢能源。
3⃣️原料哪里来?!
公告基本已经确定:皮尔巴拉!
这5k吨的高纯无水Lce将比电池级贵9-10w/吨,每年带来超额的5亿净利润!
7⃣️远期规划:
三期项目计划2023年5月投入建设,2024年7月投产,建设周期14个月。项目达产后,可形成年产2.2万吨深加工锂产品的总生产规模,包括年产1.2万吨电池级氢氧化锂、0.5万吨电池级碳酸锂和0.5万吨高纯碳酸锂。
三、个人总结:
①定增弄矿,战略方合作弄皮尔巴拉矿报销,明年4.5w吨,产品卖给友方等等都在我们预期内。
② 超预期的:本次2w吨产线,目前设计是5kw的高纯碳酸锂产能,但是全线是可全变成深加工,这算布局未来!若全加工无水级别高纯度氢氧化锂,利润或许可以再造一个今天的吉翔!
③市值预期:再差也是对标雅化J团Lce业务市值,中性预期则对标天华,超预期则对标盛新。本次没有板块的beta,可惜了。
下面用今年锂矿储量或者产量估值来计算:
吉翔今年2.5w吨,明年4.5w。个人保守觉得锂盐保持40w/吨,应该给予雅化集团的9Pe,24年远期收益保守折算为43亿,则远期市值给予387亿。