比亚迪
1)销量及订单:22年保底150万辆,冲200万辆;在手订单40万辆,涨价后新车订单不降反升。
2)产品布局:王朝(豪华稳重)+海洋(年轻美学)+腾势(科技豪华)+高端(10月发布)。汉DM-i月销3万起,瓶颈是交付。e3.0平台的海豚和元plus,单月需求均3万,供给1万,供不应求。
3)电池:4月集团纯电车型全面切换刀片。原材料碳酸锂,6f,负极紧缺程度已缓解,后续成本将逐步下降。
容百科技
1)出货量:21Q4出货1.7万吨,22Q1环比微增,5月12万吨产能可打满,全年维持15万吨预期。22年产能预期25万吨,其中遵义新增3w、新桃10w、韩国1.5w吨。
2)盈利:22年加工费小幅下降10%,后续加工费年降幅度缩窄。Q1镍上涨有冲击,单吨利润1.3w(无库存收益),2H预计略有提升。
3)产品结构:9系产能22年大几千吨,下半年放量;钠电池正极23年出货,几百吨级别。
璞泰来
1)负极:22年出货15万吨以上,四川基地10万吨若Q4投产,出货量可调增至16-17万吨;石墨化11万吨,其中内蒙新增5万吨,Q2投产爬坡,石墨化紧缺延续至Q4。Q1出货环比微增,价格上调10%,由于长协锁定,焦类涨价影响有限。
2)隔膜:21Q4出货8亿平,22Q1环比进一步提升,22年出货翻番40亿平;单平利润维持0.2元。涂覆材料自供比例提升,pvdf今年0.5w吨并表。基膜预期22年1亿出货,23Q1四川4亿平新产能导入客户。