点评：

1、本次淘汰影响产能350万吨左右，影响不大；但是减排量要求不低于45%，比较严格，影响值得关注。按照唐山产能1亿吨估计，若假设各类排放物同等减排，保守估算本地产量可能会下降30%，对应全国供给下降3%左右。

2、2020年钢铁产能利用率88%，仅仅本次唐山限产会导致产能利用率突破90%。而且唐山本次示范意义较大，不排除其他地区跟进。

3、全年压减粗钢产量得到相应，加上碳中和中期压制钢铁供给，我们预计钢铁板块将迎来估值、业绩双升局面，板块迎来系统性机会。

4、三条思路选股：一是基本面更好的板材特钢；二是受供给收缩影响更小的龙头；三是低估值高弹性品种。标的：宝钢股份（8倍pe+个股阿尔法）、华菱钢铁（5倍）、包钢股份（钢铁+稀土）、鞍钢股份（7倍板材）、新钢股份（4倍pe）、南钢股份（5倍板材）、港股中国东方集团、方大特钢、三钢闽光、韶钢松山等。