年内首批稀土开采指标发布-韭研公社

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年内首批稀土开采指标发布

夜长梦山

2022-02-07 09:07:24

事件

1月28日，工业和信息化部、自然资源部发布《关于下达2022年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标的通知》，2022年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为10.08万吨、9.72万吨。其中，中国稀土集团的轻稀土开采、中重稀土开采、冶炼分离指标分别为29100吨、7806吨、34680吨，北方稀土轻稀土开采、冶炼分离指标分别为60210吨、53780吨，厦门钨业中重稀土开采、冶炼分离指标分别为2064吨、2378吨，广东省稀土产业集团中重稀土开采、冶炼分离指标分别为1620吨、6362吨。

评论

2022年第一批稀土开采、冶炼分离指标均较2021年同比增长20%，其中轻稀土开采指标89310吨，同比增长23.2%，中重稀土开采指标11490吨，同比持平，指标增长幅度整体符合预期。
轻稀土开采方面，北方稀土开采指标同比增长36.4%，占指标总额的67.4%。中重稀土开采方面，整合后中国稀土集团开采指标占指标总额的67.9%，按整合前三家五矿、南方、稀有稀土合计，同比增长2.5%左右；广东稀土集团、厦门钨业开采指标同比持平。冶炼分离方面，北方稀土指标53780吨，同比增长40.5%，配额占比为55.3%；中国稀土集团指标34680吨，配额占比35.7%。

按21年第一批指标占全年一半测算，预计22年国内整体稀土开采指标约为20万吨以上，同比增长20%左右，符合市场对供应每年增长20%的预期。
我们测算，预计22-23年全球氧化镨钕分别供应短缺1.2万吨、1.9万吨。全球新能源车、风电等领域的快速发展带动钕铁硼永磁需求提升，预计22-23年氧化镨钕需求维持20%以上增速。国内供给受指标控制，而海外新建项目建设周期长，短期2-3年难有增量。因此，22年行业有望继续维持紧平衡状态。
供需驱动，价格维持高位。21年以来稀土价格节节攀升，氧化镨价格上涨165%，氧化钕价格上涨107%；氧化镝价格上涨57%，氧化铽价格上涨87%。截至22年1月底，氧化镨、氧化钕均价分别达到了92.32万元/吨、101.29万元/吨，继续维持高位。年内首批开采指标发布刺激下，预计后续价格易涨难跌。