汽车作为我国支柱产业，工信部供应链畅通协调平台上线、各地有序复工。 

本轮疫情始于三月，广东、上海、吉林三个地区作为我国汽车工业的核 心地区，不同程度受疫情影响。汽车作为支柱产业，为了缓解疫情造成 的供应链物流问题，工信部 4 月 11 日上线“汽车产业链供应链畅通协 调平台”，帮助供应链企业及时反馈和解决困难问题，各地有序复工。 

上海、广东、吉林为我国汽车工业核心地区。

2020 年三个地区汽车产量为 844 万辆，占我国汽车总产量 33%；2020 年三个地区乘用车销量为 293 万辆，占我国汽车总销量 15%。上市企业层面，自主零部件企业约有 23 家在疫情影响地区，其中上海地区 17 家、长春地区 4 家、广州地区 2 家。疫情影响地区外资零部件企业有 21 家，包含 bosch、yazaki、denso、 JTEKT、采埃孚、magna、弗吉亚等，配套客户设计大众、通用、福特、 上汽、一汽、丰田、奔驰、宝马等。 上海、广州、吉林产能及产业链分析：根据爱普搜的数据，上汽集团 2021 年产能为 1013 万辆，其中上海地区产能为 196 万辆，约占总产能 19%； 广汽集团 2021 年产能为 262 万辆，其中广州地区产能为 191 万辆，约 占总产能 73%%；一汽集团 2021 年产能为 442 万辆，其中吉林+广州地区 产能为 170 万辆，约占总产能 38%；特斯拉：国内工厂产能 45 万，均为 上海地区。蔚来汽车规划产能 24 万，疫情影响地区无产能。小鹏汽车 2021 年产能 30 万辆，其中 10 万辆产能在广州地区。 

投资建议：我们认为原材料价格走势以及疫情影响短期难以预测，但汽 车行业电动化、智能化升级趋势不改，仍然是未来 5-10 维度的主线逻 辑，部分零部件下跌到合理估值水平，中长期配置价值凸显，我们推荐 自主品牌崛起和汽车电动化智能化升级两条主线。主线 1：2021 年新能 源乘用车渗透率突破 15%关键点位进入加速渗透，三电技术底层支持背 景下，整车生产逻辑变化，自主品牌从组织架构、供应链完善程度、商 业模式等方面超越合资，长期看好自主品牌崛起带来的产业链投资机 遇。主线 2：汽车电动化的核心是能源流的应用。政策、技术、特斯拉 等多重因素叠加，新能源汽车进入到高质量发展阶段，需求驱动车型产 品力提升，技术趋势往磷酸铁锂、4680 圆柱、多合一电驱动系统、整车 平台高压化等多维升级。主线 3：汽车智能化的核心是数据流的应用， 增量零部件包含：获取端-激光雷达、毫米波雷达、摄像头等传感器， 输送端-高速连接器，计算端-域控制器，应用端-空气悬架、线控制动 和转向，交互端-HUD、交互车灯、中控仪表、天幕玻璃、车载声学等。