个股异动解析:
新能车IGBT供需紧张,安世半导体稳健增长
1、驱动因素:
22年6月24日盘中消息,敦和资管发布报告指出,目前IGBT市场仍处于紧平衡状态,若下半年新能源汽车、光伏等需求超预期,可能造成IGBT缺货加剧。
2、汽车功率半导体
(1)相比传统内燃汽车,新能源汽车半导体价值量提升2.08倍、功率半导体价值量提升5.45倍。全球新能源汽车功率半导体市场规模2025年将突破100亿美元、达到101.92亿美元;中国新能源汽车功率半导体市场2025年将达到61.39亿美元。21-25年市场规模保持20%以上的增长速度。
(2)22年Q1公司半导体业务保持加速增长态势,实现营收36.97亿元,同比增长9.62%,实现净利润8.54亿元,同比增长41.18%,毛利率达42.94%。
3、安世半导体
22年6月16日互动易回复,2021年公司安世半导体业务来源于汽车领域的销售收入占比为44%,其中安世的车规级Mos管产品在汽车行业排名全球第二,并稳居国内功率半导体公司第一名。安世的汽车客户包括博世、比亚迪等全球顶尖的Tier1客户。
4、IGBT
22年3月10日公告,公司自主设计研发的IGBT已流片成功。此外,公司碳化硅二极管产品已经出样。2021年7月公司收购了英国Newport晶圆厂,该晶圆厂具备车规级IGBT、功率MOSFET、模拟芯片和化合物半导体等领域的产能和工艺能力,将部分产能将配合公司新产品新业务逐步落地。
5、ODM多元化
第一季度以来,公司手机ODM业务进展顺利,5G换机周期促使ODM机型出现量价齐升趋势;非手机业务新客户、新订单、新项目均稳步推进,量产在即有望贡献收入。公司推动产品集成业务从消费领域向工业、AIoT、汽车电子领域扩展。
6、光学模组
公司去年收购得尔塔科技,并于同年11月启动双摄产品出货,今年成功实现经营减亏,下半年或将贡献正向利润。公司正积极推动其先进技术产品在车载光学、AR/VR、笔电等领域的应用。
7、主营业务:
公司已经形成从芯片设计、晶圆制造、封装测试、半导体设备到部件(光学/显示)、通讯终端、笔记本电脑、AIoT、服务器、汽车电子产品研发制造于一体的产业布局。
8、业绩预测:20家机构预测公司2022-2024年净利润均值分别为39.32亿元、53.5亿元、69.21亿元。(部分资料来自公告互动、上海证券、万联证券等)