最新事件

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事件一：欧盟或再次提高2030年可再生能源目标。据机构预期，欧盟委员会将于周三公布一项绿色能源的计划，旨在加快欧洲推进清洁能源的步伐，尽快摆脱对俄罗斯化石燃料的依赖。

该计划主要有以下几个内容：

1）再次提高2030年可再生能源的目标。到 2030 年，可再生能源的份额达到 45%，取代目前 40% 的提议，此前刚从32%提升到40%。

2）路线图正在制定之中。其中屋顶翻新计划，提及"到25年所有适宜的公共建筑均安装光伏"；强制新建筑物安装光伏屋顶，缩短审批流程期限在三个月内；成立欧洲光伏产业联盟，预计到2030年欧洲累计光伏装机1000GW。

据统计，截至 2021年底，欧洲累计太阳能发电装机为 164.9 GW。那么在接下来的2022年-2030年期间预计每年新增装机量约92.8GW，那么复合增长率达到22%。

事件二：天然气等能源价格持续高位。能源价格层面，受俄乌局势持续影响，石油、天然气价格持续处于高位，导致欧洲能源局势比较紧张。

从最新天然气期货连续指数(NG0Y)来看，天然气盘面价格较去年增幅达到176%。石油价格来看，美原油期货指数同比上涨幅度达71.6%，目前到111美元附近，处于2014年以来新高。
欧洲能源价格暴涨的主要原因一方面来自于欧洲能源对外依存度高达60%，必须依赖外界能源的输入；另一方面欧洲天然气发电占比近20%，可再生能源占比接近35%，这些导致欧洲对天然气需求高，以及新能源电力供应不稳定。因而一旦国际局势不稳定，会导致原油、天然气等大宗价格大涨，那么欧洲的能源价格将不可避免地大幅上涨。

总的来看，此次紧张的国际局势让欧洲当局意识到其能源安全的重要性。为了摆脱其对俄罗斯等国家的能源依赖，欧洲转向清洁能源将是大趋势，未来光伏新增装机增量确定性高。另一方面，考虑到中国在光伏产业链具备全球绝对优势，硅料、硅片、电池片、组件各环节全球产能占比均在80-90%左右，将受益于欧洲新能源建设进度加快。

受益分支梳理

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光伏产业链海外营收占比梳理：主环节中组件>逆变器>辅材，辅材环节中光伏支架>光伏玻璃>光伏胶膜。

2021年度是欧洲光伏的历史最好年份，全年新增光伏装机25.9GW，当前的总装机为164.9GW。全球对比来看，中国是新增光伏装机第一的地区，2021年新增装机量达54.8GW,占全球2021年新增装机量的32.3%左右。而欧洲新增26GW左右，与美国新增装机量接近，是光伏新增装机量世界前三，远高于第四位的印度13GW左右的装机量。在光伏各环节中，组件和逆变器是主要的出口环节。据光伏协会统计，2021年硅片、电池片、组件的出口总额达到284.3亿美元，其中硅片24.5亿美元、电池片13.7亿美元、组件246.1亿美元，分别占比8.6%、4.8%、86.6%。

1）组件环节：海外营收占比主要约33%-78%。组件是光伏电池主环节中主要出口的形式。其中一线组件海外营收占比占比大于非一线组件。

一线组件中，海外营收占比排序分别是晶科能源、天合光能、晶澳科技、隆基绿能。晶科能源：海外78%，欧洲18.4%，北美16%；天合光能：海外63%，欧洲20%，美国10.5%；晶澳科技：海外60.8%；隆基股份：海外47%，欧洲14%，美洲16%；

二三线组件中，海外营收占比顺序分别是东方日升、爱康科技、中来股份。东方日升海外占比58%；爱康科技海外营收占比47%；中来股份海外占比33%；

2）逆变器环节：海外营收占比约30-64%。固德威：海外64%；锦浪科技：海外54%；禾迈股份：海外55%；阳光电源：海外38%；德业股份：海外30%；

3）辅材环节：光伏支架>光伏玻璃>光伏胶膜。光伏支架-清源股份：海外68%；中信博：海外35%。光伏玻璃-福莱特：海外27%；光伏胶膜-福斯特：海外18%；海优新材：海外5%；银浆：帝科股份 海外3%、苏州固锝 海外30%；金刚线：美畅股份海外2%、高测股份2%；碳碳热场：金博股份1%；