希望以最通俗易懂的方式,来讲清楚A股市场上众多云里雾里的东西。
1、什么是碳中和?
首先,这里的碳简单理解成二氧化碳。
中和用金融术语来说就是对冲,排放出去了那么多二氧化碳,用一定的手段来给他抵消掉,那就是中和了。
那么碳中和也就是排放多少,抵消多少,最后实现二氧化碳的零排放。
2、为啥碳中和这么热?
温室效应一年比一年厉害,极端天气越来越多,保命要紧,所以赶紧碳中和。
当然上面是玩笑话,最最主要还是:2020年,联合国大会上表态,争取我国于2030年前达到峰值,努力争取到2060年前实现“碳中和”。
这里的碳峰值,就是指这里就是高点了,这个时间点之后,二氧化碳的排放不再增长达到峰值,之后逐步回落。这个解释像不像过年第一天你的账户市值...
接下来,2020年双十二,宣布到2030年:(1)中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上;(2)非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右;(3)森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米;(4)风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。
有了这个基调后,国内各级机关纷纷提出目标和相关指导意见,比如今年2月22日国务院印发《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》,提出要确保实现碳达峰、碳中和目标,推动我国绿色发展迈上新台阶。
3、那么怎么来达到这个碳中和?
对冲的步骤无非就是多赚钱,少亏钱,以及别的地方搞钱,具体到碳中和里也就是第一减少排放,第二把二氧化碳给吸收了,第三,我排去别的地方。
第一这一条,很好理解了,排放大户,减少排放,排放小户,直接给你供给侧改革了,所以这也是前几天券商观点认为碳中和这个东西,一定程度上是就是供给侧改革,另外呢就是控制新增产能,大企业比较舒服。当然个人角度来说,多公交车,少用电动牙刷等都是。
第二条这个,小时候学过的,植树造林,以及A股前段时间炒过的一个概念,碳捕捉。就是把空气中的二氧化碳抓回来,这个技术现在不是很成熟,所以前段时间马斯克承诺将为二氧化碳捕捉最佳技术的发明者支付1亿美元,也引起一些讨论。
第三条,就涉及到碳交易这个了,举个简单的例子,2020年,特斯拉首次实现全年盈利,但实现盈利不是因为汽车销售,而主要是来自向其他汽车制造商出售碳排放额度。在过去五年里,特斯拉出售的碳排放额度为公司带来了33亿美元的收入,仅2020年这项业务的收入就接近营收总额的一半。
此外根据2017年的数据,另据世界银行预测,高峰时我国碳配额成交量可达到260亿吨以上,以目前最低碳价30元/吨计算,未来我国碳市场交易额将达到8000亿元以上,以欧盟最高碳价120元/吨计算,未来我国碳市场交易额将超过3万亿元。
再举个比较简单的例子,2014年华新水泥获得碳排放2046万吨的配额,结果结算时发现,实际排放超出115.34万吨,最终华新水泥花费了3000多万元购买了碳配额。第二年公司就节能减排,多出来的指标还卖钱了。
所以这一块的市场非常大,不仅涉及到企业与企业之间的交易,还有地区与地区,甚至国家与国家之间的交易,这样一算,非洲大兄弟是不是笑开了花。
2021年2月生态环境部颁布《碳排放权交易管理办法(试行)》2月1日起正式施行,国内市场越来越近。
而国新办的文件中,官方给出的碳中和意见可见下图
4、碳中和对哪些行业影响比较大?
这里上两张券商的图
再结合相关数据,据IEA,中国约50%的碳排放由电力和热力生产部门贡献;钢铁行业、化学原料制造业等行业高耗能、高碳排放,贡献占比近30%;目前交通行业仍以石油消费为主,碳排放占比约10%,且短期内将延续递增趋势。
所以这样一来,按照刚才三点来看相关行业影响
1、传统行业里面继续严要求节能减排,但是新能源汽车光伏风电这种,肯定是大大受益的,因为他们成为一个重要的另外能源来源增量,包括一些新材料啊,新技术在工业或者建筑方面的使用都是。而碳中和这个的影响和范围确实非常广,所以券商的研报基本上是利好全市场全行业,这全利好不就是都不利好吗,难道最后是利好,茅台?
2、一是植树造林,二就是碳捕捉这个技术了,但这个技术现在有可能还是科幻片范畴。当然这里扩散起来的话,也有很多,比如要把这个碳抓到,首先你要监测到吧,还有储存的地方吧,上市公司里这样一搜概念就很多了。
3、碳交易碳排放,这一块里面涉及到的上市公司比较多,因为各地基本都有交易所,另一方面对于银行来说,也有望成为增量收入,比如兴业银行已与7个国家级碳金融试点和福建、四川省碳交易平台的合作,涉及业务包括购/售碳代理、碳交易保函、碳资产质押授信等碳金融业务。但这个呢,对于银行的总量来说,可能杯水车薪吧。
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