必出10倍股的新赛道，从0到3000亿的爆发增长-韭研公社

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必出10倍股的新赛道，从0到3000亿的爆发增长

加油鸭

长线持有的机构

2022-06-01 22:00:35

5年平均每年160%的复合增长率，随着上周比亚迪海豹量产，从0到3000亿规模的新赛道正式登上历史舞台。。

底盘和电池的一体化是汽车电动化和智能化之后的又一次革命。

如同智能机换代催生汇顶科技，蓝思科技等大牛股。曾经的诺基亚退出市场。电动车，迎来了同样的行业变革。

从功能机到智能机，在稳定性、轻薄度、防水性等多方面因素及利益驱使下，可拆卸电池退出了历史舞台。以苹果为代表的厂商们将电池直接集成到手机中，俗称“电池手机一体化”。

而今，这样的设计也延续到了汽车领域。

随着电动车及相关技术的发展愈加成熟，人们也不再满足当下冗余的结构设计：车身是单独的车身，电池包是单独的电池包，二者相加质量大容量小。
所以，“电池车身一体化”便被适时地提了出来。有人叫CTC（Cell to Chassis）、也有人叫CTB（Cell to Body），都表达差不多的意思。

上周比亚迪搭载CTB技术的首款量产车预售即遭疯抢，如同智能机的整机一体，突破技术壁垒的一体化电池已成大趋势。不论比亚迪，宁德还是特斯拉，都在大力推出自己的一体化路线。除了电池领军企业，参见研报，这个趋势同样被各大券商研究所认同。

除了增加空间利用率，性能增强等诸多好处，最关键的是降低成本。

曾毓群曾说：“CTC电池技术将使新能源车成本直接和燃油车竞争。” 

如特斯拉的一体化方案车辆降低10%车重，增加14%续航里程，减少370个零件，单位成本下降7%。

由于pack和模组取消，据广发电新纪要，第二代电池盒从1500-2000提升至单车3000，反而大幅节约了整车成本。
到后期第三代电池盒+结构件的一体化，单车价值量可能达到1万以上。
按市场机构报告，2025年全球电动车销量增长至2060万辆，极度保守预测，届时第三代的一体化设计渗透率15%，对应一体化零件市场规模达300亿以上。

按2021年全球650万辆新能源汽车的销量计算，这个总市场规模在去年仅为6.5亿。4年期间，年复合增速达到惊人的160.65%

这种增速是基于 新能源渗透率提升x一体化渗透率提升x技术进步单车价值量提升 三击而来。

华泰证券对CTP数量需求的预测是5年46倍提升，算上单车价值量提升，市场规模复合增速与笔者测算160%基本一致。
如同现在已经没有手机电池可拆卸，考虑到一体化未来渗透率100%，这个行业高增长至少可以持续到2030年。届时行业规模将达3000亿。

光伏装机5年复合增速23%，阳光电源10倍。
风电装机5年复合增速8%，东方电缆5倍。
电化学储能5年复合增速55%，德业股份10倍。
射频芯片5年复合增速17%，卓胜微10倍。
医美5年复合增速19%，朗姿股份10倍。

在A股，没有任何一个五年复合增速30%以上的行业不出十倍股。

而三击增长的一体化零件行业复合增长达到绝无仅有的三位数，且可持续到2030年。

相关标的：

和胜股份：一体化电池盒龙头企业。

银河电子：拥有冲压等一体化零部件生产线，一体化电池托盘技术领先。