◆ 高电压快充是主流的快速补能方式,加速4C高倍率系统以及耐高压功率器件更换。高电压快充不仅提高充 电速度,在电机输出功率不变的情况下,显著降低热损耗,并带来车内线束线径的减小,减轻重量。目前采 用800V高电压的车型有保时捷Taycan、现代Ioniq5、极狐αS HI 版、广汽AION V Plus等,小鹏、广汽埃 安、岚图、理想等纷纷进军800V的车载高压平台。在电池方面,电池数量增多意味着要求电池结构优化, 集成程度进一步提高,有利于CTC方案的进一步发展,400kW级快充需要将电池系统更换为4C高倍率系统; 在零部件方面,800V高压架构下,电机驱动、电控、车载电源的DCDC和OBC需要采用SiC功率器件以提高 耐压等级。
◆ 快充技术的升级带来电池材料的升级需求,负极、电解液龙头受益。负极在快充的过程中容易发生析锂反应, 为快充主要限制因素,可通过包覆、改性、加导电剂、掺硬碳软碳等方式改善性能。龙头厂商在高端负极生 产的工艺上壁垒明显,特别是二次造粒、包覆碳化等工序上的know-how积累短时间难以被超越。电解液材 料中LiFSI、新型添加剂能改善析锂反应,利于快充,电解液龙头受益。
◆ 投资建议:1)三大技术创新,造就经典麒麟,进一步强化宁德时代全球龙头地位,继续强推宁德时代,同 时全面看好电动化加速,继续强推动力电池和锂电材料各环节龙头。2)麒麟电池对电芯结构要求提升,对 水冷板需求大幅增加,继续强推结构件龙头科达利,关注水冷板供应商包括银轮股份、科创新源、银邦股份 等;3)麒麟电池有利于加速4C超级快充的迭代,可拉动快充锂电材料需求,推荐高镍单晶正极(容百科 技)、快充负极(璞泰来、贝特瑞、杉杉股份)、电解液添加剂LiFSI(天赐材料)、导电剂(天奈科技), 关注导热球铝(壹石通)等,同时电机电控也将受益(推荐英搏尔,关注欣锐科技)。