解读:今日正式批准建设规划中的四个算力网络枢纽。

先来看看发改委官网如何解释：全国一体化算力网络国家枢纽节点怎么建？以下我截取了重点部分。【一图读懂 | 全国一体化算力网络国家枢纽节点怎么建？】-国家发展和改革委员会  

解读几个关键重点：

1、此次批准的四个中心为贵州、内蒙古、甘肃、宁夏。第一重点是提升算力服务品质和利用效率。发挥西部电力资源优势。承接全国范围后台加工、离线分析、存储备份等非实时算力需求。（注意，这里并非要求实时的高算力，而是要求电力资源与算力的综合性价比）

2、获批的四个中心将建设超大型数据中心集群。

3、确保网络数据信息安全。

根据这条新闻，联想到这四个中心建设超大型数据中心集群。则必然有海量的CPU/GPU/DPU需求。

目前A股直接相关的有GPU：景嘉微。DPU：左江科技。

GPU和景嘉微大多数人都很熟悉了。那什么是DPU呢？可以看看这篇文章：左江科技dpu——复合年增速112%，由0到1千亿蓝海赛道 逻辑核心： 2020年作为DPU元年，按白皮书和头豹研究院数据，中国DPU市场规模预计在2022年超10亿美元，2025... - 雪球 

DPU（Data Processing Unit），是以数据为中心构造的新一代专用处理器，2020年英伟达公司发布的DPU产品战略中将其定位为继CPU和GPU之后的“第三颗主力芯片”，掀起了一波行业热潮。今年10月，中国科学院计算技术研究所牵头主编的《专用数据处理器（DPU)技术白皮书》重磅发布，行业对DPU的重视再次升级。

目前的数据中心主要以CPU+GPU+DPU组合为算力核心芯片，因此左江科技是核心受益品种。

、核心逻辑

1、公司拥有军工全牌照，原有业务10款新一代高安全等级装备研制配装周期约5年，2017年邀标，2022年开始批产放量，业绩进入五年爆发期。根据规划，公司目前已接订单十四五末期实现10亿收入，5亿利润，十五五末期实现30亿收入。而2025至少5亿利润，按照信息安全普遍60倍以上估值，已经有300亿市值的想象空间。

2、公司在成都设立子公司北中网芯，专门研发网络安全芯片、安全存储芯片等，其研制的可编程网安芯片既可以用于自产特种网安设备，又可用于云服务等领域的民用智能网卡。据调研数据及公开研报，公司DPU芯片技术人员来自海思，明年一季度流片，下半年量产，根据前期已有测试数据，流片成功率极高。

3、DPU的经济性：单价8000-10000，一个服务器对应一颗或多颗GPU，单颗耗能25W，可节省40%的耗电（对标国外同款），且可以使CPU延长30%-50%的寿命，经济效益突出，碳中和大背景下典型受益。

4、国产替代、国资云逻辑：近期市场传言某鹅云数据泄露，导致国企纷纷迁移到国资云，而左江作为国内唯一纯内资且能拿军工订单的企业，未来肯定是会拿下国产替代和国资云订单的，这块增量惊人。大胆猜想一下，在国产替代的大背景下，不排除有国资注入预期

从市场规模角度来看，根据Fungible公司和英伟达公司的预测，用于数据中心的DPU量级将达到和数据中心服务器等量的级别。
服务器每年新增大约千万量级，一台服务器可能没有GPU，但一定会有一颗或者多颗DPU，好比每台服务器都必须配网卡一样。服务器每年新增大约1500万台，每颗DPU以1万元计算，这将是千亿量级的市场规模。