摘要
1、电机电控占新能源车总成本的30%,市场规模高达4.2万亿,诞生千亿市值的公司都非常正常。目前越博动力仅仅35亿,不说上千亿市值,即使只到百亿市值,那也是3倍空间!
2、绿色奥运在即,核心赛区将全部采用氢燃料客车,公司已有产品已在氢能源车上应用,想象空间巨大。
3、横向对比英博尔,严重低估。根据产能预测,公司未来净利润有望达到6.48亿,对应市值194亿,还有5.5倍空间。
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首先,汽车零部件接力锂矿行情已经被市场认可,整个11月,我说它热度第一,应该都没什么意见吧!
行业上,今晚造车新势力11月销量亮瞎眼,小鹏同比增长了270%、理想同比增长190%,蔚来同比翻倍:
那么,接下来汽配毫无疑问,依然是资金追逐的宠儿。
而越博动力这家公司是专业从事新能源汽车动力总成系统的研发、生产和销售:
动力总成系统由电机、电控、减速器共同组成:
是新能源汽车里除电池外最贵的零配件,即使只考虑电机和电控,动力总成系统的价值量占比也达总成本的30%:
按新能源车14万亿的产值估算,动力总成市场规模高达4.2万亿,诞生千亿市值的公司都非常正常。
目前越博动力仅仅35亿,不说上千亿市值,即使只到百亿市值,那也是3倍空间!
其次,起初我们以为越博动力仅仅只是做汽车总成的,然后在深入研究这家公司的时候,惊奇地发现,它居然还是十分正宗的氢能源概念股。
公司已和开封市签署框架协议,投资30亿打造全链条氢燃料电池汽车产业。并且携手同济大学共建氢动力联合实验室,聘任德国国家科学工程院院士Albert Albers教授为公司氢动力系统研究所首席顾问,现已有产品在氢能源车上应用。
而在即将到来的冬奥会,为践行“低碳奥运”理念,延庆和张家口等核心赛区奥保障车辆将全部采用氢燃料电池客车,不得不让人浮想联翩。
另外,政策上各地氢能发展规划像泉水一样不断涌出,成渝氢走廊贯通更是上了新闻联播:
可以预见,接下来会有更多氢能政策出台,越博动力凭借其在氢能源汽车方面铺开的业务,都将大大受益!
最后,从各个角度看,公司都是瞎眼可见的低估:
对标英博尔,公司净利润是其的1.5倍,市值却只有其的38%,这也太低估了吧!
据招股说明书,公司明年底产能可达到12万套,按每套1.5万到3万价格,18%的净利率算,最终净利润为3.24亿到6.48亿。给予行业平均30倍估值,公司市值应在120亿到194亿,最低有2.7倍的空间,最高有望达到5.5倍空间:
也就是说,目前越博动力才刚刚启动,后面还有巨大的上升空间,但只有真正认识到它的价值,并敢于拥抱它的人,才配摘取这颗胜利的果实!