【太平洋有色新材料】关于安泰科技的几个问题
1、 首先要了解公司的发展历史,非晶带材曾经被给予厚望,但是行业发展的起起伏伏、国网的招标变化以及公司之前业务较杂需要聚焦,即使大非晶行业目前有所转好,公司短期不会再有所投入,这是完全可以理解的。
2、 我们更应该关注公司的纳米晶和软磁粉业务,这些都是应用在光伏、车载和充电桩行业的,纳米晶产能仍然是全球第一,软磁粉业务增速飞快,上半年利润已经超过去年全年!
3、 稀土永磁业务是公司两大聚焦点之一,刚开始2500吨产能,全是成品,不是毛利低的毛坯,后来收购爱科科技增加至5500吨,目前是和北方稀土合作5000吨磁材,未来增加到20000吨,需要关注的点是,这个合作是排他的,北方稀土的磁材业务只能放在这个平台上了,试想一下,稀土最大的应用是永磁,北方稀土是全球最大的稀土供应商,安泰科技和北方稀土深度绑定,磁材增量空间巨大!
4、 公司难熔金属是另外一个聚焦点,2020受到疫情影响,砸出业绩坑,现在逐步恢复,产品线布局非常好,高端医疗占比40%,半导体占比20%;
5、 氢能源业务是公司潜在的上涨期权,公司是大股东中国钢研(央企之一)的氢能平台,定位很高,目前氢能产品不断增加,双极板已经给海外知名客户供货(plug),加氢机不断渗透!