事件：5月31日，宜宾市人民政府、叙州区人民政府与广东高景签约合作，内容为年产50GW拉晶和30GW切片项目，总投资220亿元，分三期建设。

高景系硅片环节新进入者，此前高景第一个50GW大硅片项目于2020年12月签约落地珠海，分三期建设。一期15GW于2021年满产，二期15GW于2022年5月投产，我们预计高景在6-7月确定三期20GW的扩产节奏。出于客户需求旺盛（210客户为通威等，182客户为爱旭等）&硅片行业后续成本pk关键点之一在于规模效应，高景扩产再加速，利好硅片核心设备商。

单晶炉：在已投产项目中，高景一期15GW中一供为晶盛，二三供为连城、浙江晶阳，主要系考虑供应链安全；二期15GW 100%为晶盛，主要原因系：晶盛单晶炉平均160万元/台（含税，比行业高20万左右），但晶盛单晶炉的单产和自动化水平更高，我们预计晶盛单晶炉年产值比行业平均高10%，即80-100万元，因此晶盛单晶炉性价比更高。同时晶盛的设备上手容易、人机界面简单，新人无须培训即可使用，故设备单产波动小。我们预计后续高景扩产中大概率依然选择晶盛，假设单晶炉投资额为1.4亿元/GW，则50GW拉晶产能对应70亿元单晶炉订单。

切片机：在已投产项目中，高景一期15GW中一供为高测，二三供为连城、宇晶；二期100%为高测，高测切片机优势明显。切片机方面硅片厂关注切片速度、断线率、故障率、良率等影响出片数的指标。我们预计后续高景大概率依然选择高测的切片机。假设切割设备投资额为3300万元/GW，则30GW切片产能对应10亿元切割设备订单。

热场：高景的热场供应中，一供金博占比70%+，其余为西安超码和美兰德等，主要系高景从供应链安全角度考虑，供应商至少选择三家以上。硅片厂在选择热场供应商时会综合考虑价格和热场寿命，金博目前是高景热场的一供，主要优势是综合性价比高，同时供货能力强。新增硅片产能对应热场耗量为21吨/GW，按照2022Q1单吨售价76万/吨计算，则50GW新增拉晶产能对应热场需求为8亿元，一供金博将充分受益。

投资建议：硅片环节推荐【晶盛机电】【高测股份】；电池片设备推荐【迈为股份】；组件设备推荐【奥特维】；热场环节推荐【金博股份】。