天邦食品(还是天邦股份好听),上半年净利润6.15e,单二季度净利润12.89e,主要贡献来自转让子公司 51%股权产生的投资收益13.94e,这个不重要;二季度扣非净利润-1e,业绩大超预期。主要原因是猪价回暖和公司生猪产能企稳回升。二季度出栏110万头,头均亏200,这个成本已经接近最牛的牧原,非常超预期。根据公司调研的说法,目前全群的全成本较高主要的原因是因为没有满负荷生产。公司满负荷生产的场成本已经降到 16 元/公斤左右了,今年到四季度的目标是把整体的全成本降到 16 元/公斤左右。 如果这个成本真的能实现,今年三四季度的计算器将会按爆。公司近期计划明年的出栏量的目标是希望能突破1000万,当然我觉得这个不太可能实现。按照当前猪价来算,全年预期16.15e(6.15+4+6)左右,对应当前8.3倍。
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