EVA粒子：

EVA粒子主要是用于光伏胶膜，占光伏胶膜成本的70%。但在光伏组件中成本占比不到8%。

行业供给情况：

1.      工艺设备要求高、投产周期长。对于没有生产经验的新进玩家，扩产周期约3年。

2.      2021年国内投产了80万吨新增产能，但2022年以来国内EVA粒子供需再次紧平衡，价格快速上涨。并且上一轮 EVA 主要新增产能已基本投放完成，预计至 2023 年底供给增量较少，下一轮集中投产在 2024 至 2025 年。

行业需求情况：

1.      主要取决于光伏装机需求，所以边际催化主要看下游装机情况，目前走的比较强势也是因为这周硅料价格持平，市场预期硅料见顶，下游装机情况会有改善。

2.      Q4光伏EVA粒子产量约为27-36万吨，对应组件产量仅68-90GW，而Q4硅料产量预计约为27万吨，对应组件装机约为104GW。

行业议价能力：

1.      EVA毛利率高达50%，议价能力明显。

边际催化：

1.      组件出货提高  2.EVA价格上涨

最近为什么涨：

市场开始走硅料价格下降，组件出货提高预期，石英是逻辑最硬的，稀缺，其他的就是支架(中信博)，逆变器，还有就是EVA粒子了。

之前为什么跌：

21年大扩产，所以21年但22年逐渐消化，新一轮扩产最快也得24年去了。

联泓新科：EVA产能16万吨/年，EVA业务收入占比34%，利润占比81.39%，弹性更大。

东方盛虹：EVA产能36万吨/年EVA业务占比12%，利润占比32.64%。