【方正电新】储能：国内储能市场春风回暖，海外并网尤可期 量&价：2-3月延续招标10GWh体量势头，2024年1月装机2.2GW/5.68GWh，容量同比增长274%。2月国内储能招标总量为3.77GW/10GWh，3月国内招标量达3.91GW/10.64GWh。2小时储能系统报价区间为0

1.新型电池方向百花齐放，固态电池方向上性能及安全性优势显著 锂电行业发展进入新阶段，全力聚焦高镍/高压三元、磷酸锰铁锂、半固态/固态锂电池等新技术； 固态电池方向具备安全性和能量密度优势； 除安全性和能量密度外，固态电池具备高功率、优秀低温性能、长循环寿命等一系列优势； 目前国产新能源车企已实现半

【国金金属李超团队】锑：短期、中长逻辑均强，继续看好涨价20240408 锑价重新上涨，目前价格为9.15万元/吨，同比+1.1%；往年因节后复产导致的价格回调尚未出现，低库存对价格的托举效果显现。 湖南环保督查+矿山停产拉低开工率。3月中旬开始湖南开展环保督查进驻工作，3月末新龙矿业发生事故临

【开源金属】金钼股份：受益钼价高景气，钼业龙头盈利持续提升 受益于钼价全年高景气，公司业绩再创佳绩 2023年，公司实现营业收入115.31亿元，同比增长20.99%，实现归母净利润30.99亿元，同比高增132.19%，为上市以来最佳水平；经营活动现金流净额受益于钼价高景气，同比增长39.97%

【华泰电新】钠电池大涨点评-240403 ———————————— ⚡今日钠电池板块大涨,主要系下游应用进展积极.在对于安全性的追求下,钠电池在两轮车等场景应用需求逐步打开,下游龙头企业愿意在早期成本较高的阶段加码布局 ➡两轮车电池起火事件频发，钠电池产业化应用可期 ◆近期两轮车引发的火灾事故连发

海内外需求旺盛，各环节呈现分化 国内1-2月装机大超预期，全年需求旺盛。国内1-2月新增装机36.72GW，同增80%；国家发展改革委修订监管办法，规范可再生能源电量收购；24年第二、三批可再生能源发电补贴项目清单发布，集中式发电核准/备案容量分别为208.9/237.4MW。需求端，组件招/中标累

20240401钴价及钴板块双底部，抄底资金带动板块反弹 1.钴价处历史周期底部 2010-2024年电钴最低17.8万，最高70万，目前处于历史价格底部：1）2013-2016电钴最低18万元/吨附近震荡；2）2017新能源汽车带动钴消费增长，最高涨至70万元/吨，钴价飙升带动扩产，2018钴

逆变器更新：4月排产环比改善，建议积极配置 据产业调研，某户储PCS公司反馈，4月排产总体环比改善40%左右，订单有所回暖，预计订单周期1-1.5月；此前，德业已率先行业走出底部，Q1排产环比2-30%改善，同时展望4月环比继续改善，综上，我们预计行业大概率已走出底部，后续Q2我们估计板块环比将明

大模型引爆算力需求，英伟达垄断高端算力芯片市场 由于大模型对计算能力和数据的高需求，算力需求急剧增长，同时，英伟达凭借在性能、通信、生态等方便的领先优势近乎垄断了高端AI算力芯片市场，也造就23年超高的利润率。 #各路人马纷至沓来，AI芯片市场迎来格局重塑大模型驱动下AI芯片潜在市场在千亿美金以上，

【个股观点】 巨人网络更新推荐【建投传媒互联网】 1、Q1趋势向好 《原始征途》畅销排名稳定，春节期间下载量增加；《球球大作战》23年下半年以来流水持续回升。 同时关注小游戏增量 原始征途小程序版已上线，后续配合《原始征途-正式版》，有望带动流水回升；《王者征途》小游戏进入畅销TOP50。 2

深度！【东吴电新】成本为盾、需求为锚，锂价底部区间将至——全球锂资源供给梳理 我们详细梳理全球各大锂矿产能释放进展，正式覆盖锂矿板块，并将持续跟踪国内和海外锂相关标的，欢迎交流。报告核心结论有： #预计24/25年行业供给141/186万吨LCE（不考虑停产）、新增38/45万吨LCE、非矿、南

2023年光伏组件排名整体出现较大改变，头部企业洗牌，并多了四位新面孔。2月9日，行业资讯媒体InfoLink Consulting更新了2023年全球组件出货排名。与上年相比，全球前三大组件龙头位置均发生改变。其中，全球组件老大的位置被晶科能源夺取，这是其时隔三年重回第一的宝座。隆基绿能下降一位，

事件： 工信部、自然资源部下达2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨。其中：中国稀土集团岩矿型、离子型稀土指标分别为3.03万吨、1.01万吨，冶炼分离产品指标为3.90万吨；北方稀土岩矿型稀土指标为9.46万吨，冶炼分离产品指标为8.80万吨。岩矿型稀土合计

云天化:磷矿石高景气维持保障公司业绩,背靠云南国资分红力度高【浙商化工】 云天化:磷矿石高景气,分红力度高:1)资源丰富,增长稳定;2)磷矿石短期紧平衡,价格维持高位;3)开支小,分红高 推荐核心: 1、磷矿资源储备丰富,公司经营稳定业绩稳中向好 公司是我国最大的磷矿石生产企业之一,目前拥有磷矿

光伏HJT电池专家交流反馈 华晟预计设备进厂 15GW，开线大约 8GW；东方日升落地 3GW，设备进场 5GW，爱康有 3.2GW，金刚玻璃 2.4GW，通威 2.4-2.5GW，国电投 1.8GW，海润 3.2GW，明阳智能 3.2GW，新玩家链晟 1.8GW。很多厂家对外宣传 5GW、10G

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2023年光伏组件排名整体出现较大改变，头部企业洗牌，并多了四位新面孔。2月9日，行业资讯媒体InfoLink Consulting更新了2023年全球组件出货排名。与上年相比，全球前三大组件龙头位置均发生改变。其中，全球组件老大的位置被晶科能源夺取，这是其时隔三年重回第一的宝座。隆基绿能下降一位，

事件： 工信部、自然资源部下达2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨。其中：中国稀土集团岩矿型、离子型稀土指标分别为3.03万吨、1.01万吨，冶炼分离产品指标为3.90万吨；北方稀土岩矿型稀土指标为9.46万吨，冶炼分离产品指标为8.80万吨。岩矿型稀土合计

云天化:磷矿石高景气维持保障公司业绩,背靠云南国资分红力度高【浙商化工】 云天化:磷矿石高景气,分红力度高:1)资源丰富,增长稳定;2)磷矿石短期紧平衡,价格维持高位;3)开支小,分红高 推荐核心: 1、磷矿资源储备丰富,公司经营稳定业绩稳中向好 公司是我国最大的磷矿石生产企业之一,目前拥有磷矿

光伏HJT电池专家交流反馈 华晟预计设备进厂 15GW，开线大约 8GW；东方日升落地 3GW，设备进场 5GW，爱康有 3.2GW，金刚玻璃 2.4GW，通威 2.4-2.5GW，国电投 1.8GW，海润 3.2GW，明阳智能 3.2GW，新玩家链晟 1.8GW。很多厂家对外宣传 5GW、10G

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【国金金属李超团队】锑：短期、中长逻辑均强，继续看好涨价20240408 锑价重新上涨，目前价格为9.15万元/吨，同比+1.1%；往年因节后复产导致的价格回调尚未出现，低库存对价格的托举效果显现。 湖南环保督查+矿山停产拉低开工率。3月中旬开始湖南开展环保督查进驻工作，3月末新龙矿业发生事故临

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