【招商电新、有色、电子、机械】Pet复合集流体更新 1、 相较于传统集流体中的铜箔/铝箔，复合集流体通过在基膜（PET/PP/PI）表面镀铜/铝的方式形成多层次结构，理论上讲，放量以后不仅有成本优势，更重要的是，能量密度、安全性上会都明显优化。 2、 复合集流体生产工艺复杂，往往依次采

拓邦股份最近大涨。连续两个涨停。刚开始注意它，是因为它的便携式储能概念。看着其它储能股都大幅上涨，为啥它没上涨呢？于是去看看了原因。原来是一季度业绩不及预期。一季度业绩同比下降60%以上，导致股价了大幅承压。这次大幅上涨，主要原因如下：1、新能源业绩大幅增长。公司三大板块，家电、工具和新能源，其它两

1） 聆达股份全资子公司金寨嘉悦新能源主营光伏电池，原有3GW PERC单晶电池产能，目前二期5GW Topcon高效电池产能在建并将于21年内投产，三期规划产能 2GW HJT电池产能。21年内光伏电池产能总计8GW（3GW PERC+5GW Topcon），以21年产能计算，聆达股份产能市值比为

硅料可能见顶，后续投资看硅料拐点受益标的！ #国君电新 庞钧文/周淼顺 昨日硅料分会统计的硅料价格持平没有变动，我们认为硅料价格可能已经见顶。 回顾本轮硅料价格从27万脉冲到30万元，本质原因为意外减产，7月硅料产出环比减少5%导致的。预计8月硅料产出环比增长13%，后续仍会持续释放，预计硅料

一、盘面梳理①科技：芯片法案的补贴。美国参议院投票批准对美国半导体行业投资520亿美元。限制进入中国投资相关企业。催化国产替代。半导体消费电子和芯片都有表现。PCB受益于需求提升，而上游覆铜板的铜价下跌降低成本。（环氧树脂也是PCB的上游）。但，随着加息放缓预期，大宗也开始在反弹。②机器人：工业机器

光伏电池片再涨价，中泰证券机械团队表示看好TOPCon电池制造端和设备端投资机会。1、由于光伏电池片产能缺口明显，自7月以来电池片价格连续两次上调。以通威为例，7月电池片涨价4-5分/瓦，预示着光伏组件即将涨价4-5分/瓦，一线单价组件价格将超2.1元/瓦，整体盈利水平触底反弹，电池制造端与设备端扩

一、RV减速机轴承公司在互动平台表示，公司产品已从单一的轴承产品逐步扩展至目前的轴承，离合器，皮带轮，机械零部件等多种精密零部件产品，产品的应用领域也从最初的燃油乘用车，摩托车逐步拓展至目前的新能源车，商用车，工业机器人，无人机，航空离合器等多个领域。公司一直注重产品的研发投入，正是得益于新产品的不

诺德股份关于PET铜箔的纪要20220726 Q:PET铜箔的预期? A:公司PET铜箔处于技术开发阶段，从公司角度来看目前PET铜箔工艺尚且不够成熟，处于实验室级别，动力使用还有蛮多问题，消费容错率高，客户没有较强的意愿来用。目前工艺的成本较大，即便行业假设量产，降本和规模化后的理论成本，单平米3

 进入3季度硅料新项目（通威、新特、协鑫）开始投产爬坡，部分产线将逐步完成检修，供给侧整体趋势向好。全年总量上看硅料供应吃紧，仍维持高盈利，但随新产能的释放，下游盈利会有边际改善（石英分歧较大，但相对此前硅料的硬瓶颈，可能更多体现为硅片环节的成本增加，对供给的限制有限）。此外，上周CPIA

Q：各位嘉宾所在企业对地面电站和分布式如何布局？三峡王总：三峡在大基地不断发力，第一批三峡获取了7GW的容量，已经在青海甘肃内蒙等地进行建设。分布式光伏受整县政策驱动，2021年新增装机占比首次超过地面电站。后续地面电站，分布式，大基地将长期共存，共同发展。大唐王总：近两年主要做了大基地的开发，第一

 《科创板日报》7月26日讯经历了几年近乎惨烈的价格竞争后，光纤光缆行业已经从严重的量价双杀低谷中走出，开启新一波景气周期。据金融时报报道，全球光纤电缆的短缺推高了价格并延长了交货时间，这甚至危及到了全球电信基础设施的建设雄心。市场情报公司Cru Group的数据显示，欧洲、印度和中国是受

中熔在熔断器的行业地位与宏发在高压直流继电器、法拉在薄膜电容的地位类似，发展路径也类似，国内 地位稳固，不断提升海外市占率。 当前时间点，我们看好公司成长性加速：1）800V趋势下电力熔断器价值量提升+激励熔断器的可能性， ASP有望从100-130元提升至250元。2）储能熔断器使用数量多+电压平

先看看消息：中国商飞公司官方微信公众号“大飞机”发布消息称，7月19日，在C919大型客机六架试飞机圆满完成全部试飞任务之际，C919大型客机试飞现场联合指挥部阎良战区在陕西渭南机场召开总结大会。会议强调，C919六架试飞机完成全部试飞任务，标志着C919取证工作正式进入收官阶段，开始全力向取证冲锋

  

【广发机械】中国船舶调研摘要 1、公司在手订单饱满，油船订单有回升，看好 LNG 订单后续行情。 公司上半年接单已完成全年70％目标，在手订单2025年以前排产已经饱满。今年整体订单结构与去年类似，但油船有回升。公司认为箱船热度会有所回落， LNG / LPG 订单前景乐观，散货稳定。当前公司控制接

 【招商电新、有色、电子、机械】Pet复合集流体更新 1、 相较于传统集流体中的铜箔/铝箔，复合集流体通过在基膜（PET/PP/PI）表面镀铜/铝的方式形成多层次结构，理论上讲，放量以后不仅有成本优势，更重要的是，能量密度、安全性上会都明显优化。 2、 复合集流体生产工艺复杂，往往依次采

拓邦股份最近大涨。连续两个涨停。刚开始注意它，是因为它的便携式储能概念。看着其它储能股都大幅上涨，为啥它没上涨呢？于是去看看了原因。原来是一季度业绩不及预期。一季度业绩同比下降60%以上，导致股价了大幅承压。这次大幅上涨，主要原因如下：1、新能源业绩大幅增长。公司三大板块，家电、工具和新能源，其它两

1） 聆达股份全资子公司金寨嘉悦新能源主营光伏电池，原有3GW PERC单晶电池产能，目前二期5GW Topcon高效电池产能在建并将于21年内投产，三期规划产能 2GW HJT电池产能。21年内光伏电池产能总计8GW（3GW PERC+5GW Topcon），以21年产能计算，聆达股份产能市值比为

硅料可能见顶，后续投资看硅料拐点受益标的！ #国君电新 庞钧文/周淼顺 昨日硅料分会统计的硅料价格持平没有变动，我们认为硅料价格可能已经见顶。 回顾本轮硅料价格从27万脉冲到30万元，本质原因为意外减产，7月硅料产出环比减少5%导致的。预计8月硅料产出环比增长13%，后续仍会持续释放，预计硅料

一、盘面梳理①科技：芯片法案的补贴。美国参议院投票批准对美国半导体行业投资520亿美元。限制进入中国投资相关企业。催化国产替代。半导体消费电子和芯片都有表现。PCB受益于需求提升，而上游覆铜板的铜价下跌降低成本。（环氧树脂也是PCB的上游）。但，随着加息放缓预期，大宗也开始在反弹。②机器人：工业机器

光伏电池片再涨价，中泰证券机械团队表示看好TOPCon电池制造端和设备端投资机会。1、由于光伏电池片产能缺口明显，自7月以来电池片价格连续两次上调。以通威为例，7月电池片涨价4-5分/瓦，预示着光伏组件即将涨价4-5分/瓦，一线单价组件价格将超2.1元/瓦，整体盈利水平触底反弹，电池制造端与设备端扩

一、RV减速机轴承公司在互动平台表示，公司产品已从单一的轴承产品逐步扩展至目前的轴承，离合器，皮带轮，机械零部件等多种精密零部件产品，产品的应用领域也从最初的燃油乘用车，摩托车逐步拓展至目前的新能源车，商用车，工业机器人，无人机，航空离合器等多个领域。公司一直注重产品的研发投入，正是得益于新产品的不

诺德股份关于PET铜箔的纪要20220726 Q:PET铜箔的预期? A:公司PET铜箔处于技术开发阶段，从公司角度来看目前PET铜箔工艺尚且不够成熟，处于实验室级别，动力使用还有蛮多问题，消费容错率高，客户没有较强的意愿来用。目前工艺的成本较大，即便行业假设量产，降本和规模化后的理论成本，单平米3

 进入3季度硅料新项目（通威、新特、协鑫）开始投产爬坡，部分产线将逐步完成检修，供给侧整体趋势向好。全年总量上看硅料供应吃紧，仍维持高盈利，但随新产能的释放，下游盈利会有边际改善（石英分歧较大，但相对此前硅料的硬瓶颈，可能更多体现为硅片环节的成本增加，对供给的限制有限）。此外，上周CPIA

Q：各位嘉宾所在企业对地面电站和分布式如何布局？三峡王总：三峡在大基地不断发力，第一批三峡获取了7GW的容量，已经在青海甘肃内蒙等地进行建设。分布式光伏受整县政策驱动，2021年新增装机占比首次超过地面电站。后续地面电站，分布式，大基地将长期共存，共同发展。大唐王总：近两年主要做了大基地的开发，第一

 《科创板日报》7月26日讯经历了几年近乎惨烈的价格竞争后，光纤光缆行业已经从严重的量价双杀低谷中走出，开启新一波景气周期。据金融时报报道，全球光纤电缆的短缺推高了价格并延长了交货时间，这甚至危及到了全球电信基础设施的建设雄心。市场情报公司Cru Group的数据显示，欧洲、印度和中国是受

中熔在熔断器的行业地位与宏发在高压直流继电器、法拉在薄膜电容的地位类似，发展路径也类似，国内 地位稳固，不断提升海外市占率。 当前时间点，我们看好公司成长性加速：1）800V趋势下电力熔断器价值量提升+激励熔断器的可能性， ASP有望从100-130元提升至250元。2）储能熔断器使用数量多+电压平

先看看消息：中国商飞公司官方微信公众号“大飞机”发布消息称，7月19日，在C919大型客机六架试飞机圆满完成全部试飞任务之际，C919大型客机试飞现场联合指挥部阎良战区在陕西渭南机场召开总结大会。会议强调，C919六架试飞机完成全部试飞任务，标志着C919取证工作正式进入收官阶段，开始全力向取证冲锋

  

【广发机械】中国船舶调研摘要 1、公司在手订单饱满，油船订单有回升，看好 LNG 订单后续行情。 公司上半年接单已完成全年70％目标，在手订单2025年以前排产已经饱满。今年整体订单结构与去年类似，但油船有回升。公司认为箱船热度会有所回落， LNG / LPG 订单前景乐观，散货稳定。当前公司控制接

 【招商电新、有色、电子、机械】Pet复合集流体更新 1、 相较于传统集流体中的铜箔/铝箔，复合集流体通过在基膜（PET/PP/PI）表面镀铜/铝的方式形成多层次结构，理论上讲，放量以后不仅有成本优势，更重要的是，能量密度、安全性上会都明显优化。 2、 复合集流体生产工艺复杂，往往依次采

拓邦股份最近大涨。连续两个涨停。刚开始注意它，是因为它的便携式储能概念。看着其它储能股都大幅上涨，为啥它没上涨呢？于是去看看了原因。原来是一季度业绩不及预期。一季度业绩同比下降60%以上，导致股价了大幅承压。这次大幅上涨，主要原因如下：1、新能源业绩大幅增长。公司三大板块，家电、工具和新能源，其它两

1） 聆达股份全资子公司金寨嘉悦新能源主营光伏电池，原有3GW PERC单晶电池产能，目前二期5GW Topcon高效电池产能在建并将于21年内投产，三期规划产能 2GW HJT电池产能。21年内光伏电池产能总计8GW（3GW PERC+5GW Topcon），以21年产能计算，聆达股份产能市值比为

硅料可能见顶，后续投资看硅料拐点受益标的！ #国君电新 庞钧文/周淼顺 昨日硅料分会统计的硅料价格持平没有变动，我们认为硅料价格可能已经见顶。 回顾本轮硅料价格从27万脉冲到30万元，本质原因为意外减产，7月硅料产出环比减少5%导致的。预计8月硅料产出环比增长13%，后续仍会持续释放，预计硅料

一、盘面梳理①科技：芯片法案的补贴。美国参议院投票批准对美国半导体行业投资520亿美元。限制进入中国投资相关企业。催化国产替代。半导体消费电子和芯片都有表现。PCB受益于需求提升，而上游覆铜板的铜价下跌降低成本。（环氧树脂也是PCB的上游）。但，随着加息放缓预期，大宗也开始在反弹。②机器人：工业机器

光伏电池片再涨价，中泰证券机械团队表示看好TOPCon电池制造端和设备端投资机会。1、由于光伏电池片产能缺口明显，自7月以来电池片价格连续两次上调。以通威为例，7月电池片涨价4-5分/瓦，预示着光伏组件即将涨价4-5分/瓦，一线单价组件价格将超2.1元/瓦，整体盈利水平触底反弹，电池制造端与设备端扩

一、RV减速机轴承公司在互动平台表示，公司产品已从单一的轴承产品逐步扩展至目前的轴承，离合器，皮带轮，机械零部件等多种精密零部件产品，产品的应用领域也从最初的燃油乘用车，摩托车逐步拓展至目前的新能源车，商用车，工业机器人，无人机，航空离合器等多个领域。公司一直注重产品的研发投入，正是得益于新产品的不

诺德股份关于PET铜箔的纪要20220726 Q:PET铜箔的预期? A:公司PET铜箔处于技术开发阶段，从公司角度来看目前PET铜箔工艺尚且不够成熟，处于实验室级别，动力使用还有蛮多问题，消费容错率高，客户没有较强的意愿来用。目前工艺的成本较大，即便行业假设量产，降本和规模化后的理论成本，单平米3

 进入3季度硅料新项目（通威、新特、协鑫）开始投产爬坡，部分产线将逐步完成检修，供给侧整体趋势向好。全年总量上看硅料供应吃紧，仍维持高盈利，但随新产能的释放，下游盈利会有边际改善（石英分歧较大，但相对此前硅料的硬瓶颈，可能更多体现为硅片环节的成本增加，对供给的限制有限）。此外，上周CPIA

Q：各位嘉宾所在企业对地面电站和分布式如何布局？三峡王总：三峡在大基地不断发力，第一批三峡获取了7GW的容量，已经在青海甘肃内蒙等地进行建设。分布式光伏受整县政策驱动，2021年新增装机占比首次超过地面电站。后续地面电站，分布式，大基地将长期共存，共同发展。大唐王总：近两年主要做了大基地的开发，第一

 《科创板日报》7月26日讯经历了几年近乎惨烈的价格竞争后，光纤光缆行业已经从严重的量价双杀低谷中走出，开启新一波景气周期。据金融时报报道，全球光纤电缆的短缺推高了价格并延长了交货时间，这甚至危及到了全球电信基础设施的建设雄心。市场情报公司Cru Group的数据显示，欧洲、印度和中国是受

中熔在熔断器的行业地位与宏发在高压直流继电器、法拉在薄膜电容的地位类似，发展路径也类似，国内 地位稳固，不断提升海外市占率。 当前时间点，我们看好公司成长性加速：1）800V趋势下电力熔断器价值量提升+激励熔断器的可能性， ASP有望从100-130元提升至250元。2）储能熔断器使用数量多+电压平

先看看消息：中国商飞公司官方微信公众号“大飞机”发布消息称，7月19日，在C919大型客机六架试飞机圆满完成全部试飞任务之际，C919大型客机试飞现场联合指挥部阎良战区在陕西渭南机场召开总结大会。会议强调，C919六架试飞机完成全部试飞任务，标志着C919取证工作正式进入收官阶段，开始全力向取证冲锋

  

【广发机械】中国船舶调研摘要 1、公司在手订单饱满，油船订单有回升，看好 LNG 订单后续行情。 公司上半年接单已完成全年70％目标，在手订单2025年以前排产已经饱满。今年整体订单结构与去年类似，但油船有回升。公司认为箱船热度会有所回落， LNG / LPG 订单前景乐观，散货稳定。当前公司控制接

 【招商电新、有色、电子、机械】Pet复合集流体更新 1、 相较于传统集流体中的铜箔/铝箔，复合集流体通过在基膜（PET/PP/PI）表面镀铜/铝的方式形成多层次结构，理论上讲，放量以后不仅有成本优势，更重要的是，能量密度、安全性上会都明显优化。 2、 复合集流体生产工艺复杂，往往依次采

拓邦股份最近大涨。连续两个涨停。刚开始注意它，是因为它的便携式储能概念。看着其它储能股都大幅上涨，为啥它没上涨呢？于是去看看了原因。原来是一季度业绩不及预期。一季度业绩同比下降60%以上，导致股价了大幅承压。这次大幅上涨，主要原因如下：1、新能源业绩大幅增长。公司三大板块，家电、工具和新能源，其它两

1） 聆达股份全资子公司金寨嘉悦新能源主营光伏电池，原有3GW PERC单晶电池产能，目前二期5GW Topcon高效电池产能在建并将于21年内投产，三期规划产能 2GW HJT电池产能。21年内光伏电池产能总计8GW（3GW PERC+5GW Topcon），以21年产能计算，聆达股份产能市值比为

硅料可能见顶，后续投资看硅料拐点受益标的！ #国君电新 庞钧文/周淼顺 昨日硅料分会统计的硅料价格持平没有变动，我们认为硅料价格可能已经见顶。 回顾本轮硅料价格从27万脉冲到30万元，本质原因为意外减产，7月硅料产出环比减少5%导致的。预计8月硅料产出环比增长13%，后续仍会持续释放，预计硅料

一、盘面梳理①科技：芯片法案的补贴。美国参议院投票批准对美国半导体行业投资520亿美元。限制进入中国投资相关企业。催化国产替代。半导体消费电子和芯片都有表现。PCB受益于需求提升，而上游覆铜板的铜价下跌降低成本。（环氧树脂也是PCB的上游）。但，随着加息放缓预期，大宗也开始在反弹。②机器人：工业机器

光伏电池片再涨价，中泰证券机械团队表示看好TOPCon电池制造端和设备端投资机会。1、由于光伏电池片产能缺口明显，自7月以来电池片价格连续两次上调。以通威为例，7月电池片涨价4-5分/瓦，预示着光伏组件即将涨价4-5分/瓦，一线单价组件价格将超2.1元/瓦，整体盈利水平触底反弹，电池制造端与设备端扩

一、RV减速机轴承公司在互动平台表示，公司产品已从单一的轴承产品逐步扩展至目前的轴承，离合器，皮带轮，机械零部件等多种精密零部件产品，产品的应用领域也从最初的燃油乘用车，摩托车逐步拓展至目前的新能源车，商用车，工业机器人，无人机，航空离合器等多个领域。公司一直注重产品的研发投入，正是得益于新产品的不

诺德股份关于PET铜箔的纪要20220726 Q:PET铜箔的预期? A:公司PET铜箔处于技术开发阶段，从公司角度来看目前PET铜箔工艺尚且不够成熟，处于实验室级别，动力使用还有蛮多问题，消费容错率高，客户没有较强的意愿来用。目前工艺的成本较大，即便行业假设量产，降本和规模化后的理论成本，单平米3

 进入3季度硅料新项目（通威、新特、协鑫）开始投产爬坡，部分产线将逐步完成检修，供给侧整体趋势向好。全年总量上看硅料供应吃紧，仍维持高盈利，但随新产能的释放，下游盈利会有边际改善（石英分歧较大，但相对此前硅料的硬瓶颈，可能更多体现为硅片环节的成本增加，对供给的限制有限）。此外，上周CPIA

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 《科创板日报》7月26日讯经历了几年近乎惨烈的价格竞争后，光纤光缆行业已经从严重的量价双杀低谷中走出，开启新一波景气周期。据金融时报报道，全球光纤电缆的短缺推高了价格并延长了交货时间，这甚至危及到了全球电信基础设施的建设雄心。市场情报公司Cru Group的数据显示，欧洲、印度和中国是受

中熔在熔断器的行业地位与宏发在高压直流继电器、法拉在薄膜电容的地位类似，发展路径也类似，国内 地位稳固，不断提升海外市占率。 当前时间点，我们看好公司成长性加速：1）800V趋势下电力熔断器价值量提升+激励熔断器的可能性， ASP有望从100-130元提升至250元。2）储能熔断器使用数量多+电压平

先看看消息：中国商飞公司官方微信公众号“大飞机”发布消息称，7月19日，在C919大型客机六架试飞机圆满完成全部试飞任务之际，C919大型客机试飞现场联合指挥部阎良战区在陕西渭南机场召开总结大会。会议强调，C919六架试飞机完成全部试飞任务，标志着C919取证工作正式进入收官阶段，开始全力向取证冲锋

  

【广发机械】中国船舶调研摘要 1、公司在手订单饱满，油船订单有回升，看好 LNG 订单后续行情。 公司上半年接单已完成全年70％目标，在手订单2025年以前排产已经饱满。今年整体订单结构与去年类似，但油船有回升。公司认为箱船热度会有所回落， LNG / LPG 订单前景乐观，散货稳定。当前公司控制接