行业概况：eVTOL是指能够在垂直方向起降和着陆、并且在低空范围内飞行的电动垂直飞行器。 历史沿革：eVTOL领域独角兽公司普遍集中于2014-2015年成立，目前已进入研发产品的测试阶段，未来主要商业化解决方案包括空中交通、物流配送、医疗服务、应急救援等。 产业链：eVTOL行业上游包括原材料核心

时间： 20231201 出席： 董事长、 董秘 要点： ① 公司多维力传感器 2-3 年前就有做， 当时主要用在燃油发动机控制系统、 飞机起落架跟 舱门控制； 公司的优势在于对将测试、控制系统内嵌到了传感器里， 实现测试跟控制的 结合， 公司的力学测试能力国内顶尖， 有点就是抗感染能力强， 测的

无人驾驶概念爆发，其中 车载obu 的 万集科技和华铭智能 20cm涨停， 激光雷达及传感器清洗的日盈电子涨停  恒帅股份 大涨。这两个算是无人驾驶里面比较新的细分，没怎么炒作过，有比较大炒作价值。推一个激光雷达清洗的新标的——奥迪威。摄像头和激光雷达是自动驾驶关键的传感器，有望持续受益自

近期，NVIDA的新AI计算芯片H200和AMD的AI芯片MI300被微软加入其AZURE云的消息传来，又引起了资本市场的一片哗然。         作为共性，这两个最新的顶尖AI芯片都拥有数倍于上个世代AI芯

软磁粉芯：Q3磁粉芯出货量环比下降，主因下游光伏逆变器行业去库存影响，Q4有望修复反弹。7、8两月磁粉芯出货量环比持平，9、10两月已逐月环增。公司多个下游均具有较强成长属性，我们认为长期行业增速仍将维持30%以上。Q3毛利率约38%，说明公司产品仍具备较强竞争力，去年研发的NPV产品已部分切入大功

2025年之前垣信是否引入新的供应商，垣信不会对我们100%告知。通信载荷不是格思航天决定的，格思航天只负责整星的设计。我们偏软件，格思航天、微小卫星偏硬件。独供不能说，大概率是公开招标，我们是一个核心供应商的地位。我们大比例的供应商地位不会变，不排除有新的供应商。订单。年底前会有第一批的订单，18

消费电子超级预期差，PC市场迎来超级变化，兴森科技弹性巨大消费电子行业在经历漫长寒冬后，终于迎来了曙光。手机，PC等终端大卖，期盼已久的“换机潮”似乎已悄然到来。但是热度背后、我们要清醒的看到：有哪些东西是小周期的跟随，有哪些东西才是真正的创新引领的大的周期浪潮的开始！现在市场热炒的钛合金、折叠屏，

这几年很少写个股，基本都是在外面跑调研，持股时间也是按月计算去年只发了一个惠城环保，独立逻辑，最后翻倍走的今年发了个地产链的森鹰窗业，亏20%割肉这也给了我一次深刻的教训：在一个烂透了的行业中，再优秀的个股也很难独善其身，尤其是在单边下跌的熊市，更是如此精力有限，本来预期每年只发一篇深度文章的但是最

谨慎乐观，乐见其成该疑似超导体说白了就是铜掺杂的铅磷灰石，用铜原子来替换其中的部分铅原子。由于铜的尺寸比铅小，该替换过程导致晶格畸变，引发内应力，其实是模拟了高压实验引发晶格收缩导致超导的情形。作者可能认为既然高压能通过引发晶格畸变来大幅度提高超导转变温度，那化学方法也应该可以。这无疑是一个非常非常

出货和节奏：英伟达的卡全年125-130w张（纯A100），整个ai服务器训练增加比较多，今年A100为主，A800今年供应还是比较大的问题的，预计今年A800在今年第四季度，10w张左右；A100：第一季度出货量比较少，按照台积电的产能，按照货期2-3个月（芯片离开台积电到板卡厂商需要的时间，目前

腾景科技Q&AQ：关于共速通光模块的配件，像cblock组件这块能否详细介绍一下？800g的光模块是否一定要使用cblock组件？是否需要配套准值器一起使用？提供的方案是一整套组建方案吗？A：可以供应单个的滤光片产品，也可以供一个deblock型的产品。主要还是看客户这边的需求。因为我们的产品都是定

本文详述超讯通信及其相关的ju­n­l­a­la 一、关于ju­n­l­a­la的挖据和揣测： 1、九成概率是国人包装的公司： 从现有的公开信息推测，ju­n­l­a­la本质并不是什么硅谷独角兽之类的东西，更多的是包装出来的。 这个行文方式，表述语言组织，99%概率不是纯正老美写的。让我想到了我1

腾景科技Q&AQ：关于共速通光模块的配件，像cblock组件这块能否详细介绍一下？800g的光模块是否一定要使用cblock组件？是否需要配套准值器一起使用？提供的方案是一整套组建方案吗？A：可以供应单个的滤光片产品，也可以供一个deblock型的产品。主要还是看客户这边的需求。因为我们的产品都是定

昨日英伟达总裁黄仁勋公开会议表示：我昨晚决定今天通通讲中文，呼吁美国不应该继续芯片制裁，我们不应该错过中文社会。英伟达公布一季度营收71.9亿美元，分析师预期65.2亿美元；预计第二季度营收110亿美元上下浮动2%，分析师预期71.8亿美元；一季度调整后每股收益为1.09美元，分析师预期0.92美元

行业概况：eVTOL是指能够在垂直方向起降和着陆、并且在低空范围内飞行的电动垂直飞行器。 历史沿革：eVTOL领域独角兽公司普遍集中于2014-2015年成立，目前已进入研发产品的测试阶段，未来主要商业化解决方案包括空中交通、物流配送、医疗服务、应急救援等。 产业链：eVTOL行业上游包括原材料核心

时间： 20231201 出席： 董事长、 董秘 要点： ① 公司多维力传感器 2-3 年前就有做， 当时主要用在燃油发动机控制系统、 飞机起落架跟 舱门控制； 公司的优势在于对将测试、控制系统内嵌到了传感器里， 实现测试跟控制的 结合， 公司的力学测试能力国内顶尖， 有点就是抗感染能力强， 测的

无人驾驶概念爆发，其中 车载obu 的 万集科技和华铭智能 20cm涨停， 激光雷达及传感器清洗的日盈电子涨停  恒帅股份 大涨。这两个算是无人驾驶里面比较新的细分，没怎么炒作过，有比较大炒作价值。推一个激光雷达清洗的新标的——奥迪威。摄像头和激光雷达是自动驾驶关键的传感器，有望持续受益自

近期，NVIDA的新AI计算芯片H200和AMD的AI芯片MI300被微软加入其AZURE云的消息传来，又引起了资本市场的一片哗然。         作为共性，这两个最新的顶尖AI芯片都拥有数倍于上个世代AI芯

软磁粉芯：Q3磁粉芯出货量环比下降，主因下游光伏逆变器行业去库存影响，Q4有望修复反弹。7、8两月磁粉芯出货量环比持平，9、10两月已逐月环增。公司多个下游均具有较强成长属性，我们认为长期行业增速仍将维持30%以上。Q3毛利率约38%，说明公司产品仍具备较强竞争力，去年研发的NPV产品已部分切入大功

2025年之前垣信是否引入新的供应商，垣信不会对我们100%告知。通信载荷不是格思航天决定的，格思航天只负责整星的设计。我们偏软件，格思航天、微小卫星偏硬件。独供不能说，大概率是公开招标，我们是一个核心供应商的地位。我们大比例的供应商地位不会变，不排除有新的供应商。订单。年底前会有第一批的订单，18

消费电子超级预期差，PC市场迎来超级变化，兴森科技弹性巨大消费电子行业在经历漫长寒冬后，终于迎来了曙光。手机，PC等终端大卖，期盼已久的“换机潮”似乎已悄然到来。但是热度背后、我们要清醒的看到：有哪些东西是小周期的跟随，有哪些东西才是真正的创新引领的大的周期浪潮的开始！现在市场热炒的钛合金、折叠屏，

这几年很少写个股，基本都是在外面跑调研，持股时间也是按月计算去年只发了一个惠城环保，独立逻辑，最后翻倍走的今年发了个地产链的森鹰窗业，亏20%割肉这也给了我一次深刻的教训：在一个烂透了的行业中，再优秀的个股也很难独善其身，尤其是在单边下跌的熊市，更是如此精力有限，本来预期每年只发一篇深度文章的但是最

谨慎乐观，乐见其成该疑似超导体说白了就是铜掺杂的铅磷灰石，用铜原子来替换其中的部分铅原子。由于铜的尺寸比铅小，该替换过程导致晶格畸变，引发内应力，其实是模拟了高压实验引发晶格收缩导致超导的情形。作者可能认为既然高压能通过引发晶格畸变来大幅度提高超导转变温度，那化学方法也应该可以。这无疑是一个非常非常

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本文详述超讯通信及其相关的ju­n­l­a­la 一、关于ju­n­l­a­la的挖据和揣测： 1、九成概率是国人包装的公司： 从现有的公开信息推测，ju­n­l­a­la本质并不是什么硅谷独角兽之类的东西，更多的是包装出来的。 这个行文方式，表述语言组织，99%概率不是纯正老美写的。让我想到了我1

腾景科技Q&AQ：关于共速通光模块的配件，像cblock组件这块能否详细介绍一下？800g的光模块是否一定要使用cblock组件？是否需要配套准值器一起使用？提供的方案是一整套组建方案吗？A：可以供应单个的滤光片产品，也可以供一个deblock型的产品。主要还是看客户这边的需求。因为我们的产品都是定

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行业概况：eVTOL是指能够在垂直方向起降和着陆、并且在低空范围内飞行的电动垂直飞行器。 历史沿革：eVTOL领域独角兽公司普遍集中于2014-2015年成立，目前已进入研发产品的测试阶段，未来主要商业化解决方案包括空中交通、物流配送、医疗服务、应急救援等。 产业链：eVTOL行业上游包括原材料核心

时间： 20231201 出席： 董事长、 董秘 要点： ① 公司多维力传感器 2-3 年前就有做， 当时主要用在燃油发动机控制系统、 飞机起落架跟 舱门控制； 公司的优势在于对将测试、控制系统内嵌到了传感器里， 实现测试跟控制的 结合， 公司的力学测试能力国内顶尖， 有点就是抗感染能力强， 测的

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软磁粉芯：Q3磁粉芯出货量环比下降，主因下游光伏逆变器行业去库存影响，Q4有望修复反弹。7、8两月磁粉芯出货量环比持平，9、10两月已逐月环增。公司多个下游均具有较强成长属性，我们认为长期行业增速仍将维持30%以上。Q3毛利率约38%，说明公司产品仍具备较强竞争力，去年研发的NPV产品已部分切入大功

2025年之前垣信是否引入新的供应商，垣信不会对我们100%告知。通信载荷不是格思航天决定的，格思航天只负责整星的设计。我们偏软件，格思航天、微小卫星偏硬件。独供不能说，大概率是公开招标，我们是一个核心供应商的地位。我们大比例的供应商地位不会变，不排除有新的供应商。订单。年底前会有第一批的订单，18

消费电子超级预期差，PC市场迎来超级变化，兴森科技弹性巨大消费电子行业在经历漫长寒冬后，终于迎来了曙光。手机，PC等终端大卖，期盼已久的“换机潮”似乎已悄然到来。但是热度背后、我们要清醒的看到：有哪些东西是小周期的跟随，有哪些东西才是真正的创新引领的大的周期浪潮的开始！现在市场热炒的钛合金、折叠屏，

这几年很少写个股，基本都是在外面跑调研，持股时间也是按月计算去年只发了一个惠城环保，独立逻辑，最后翻倍走的今年发了个地产链的森鹰窗业，亏20%割肉这也给了我一次深刻的教训：在一个烂透了的行业中，再优秀的个股也很难独善其身，尤其是在单边下跌的熊市，更是如此精力有限，本来预期每年只发一篇深度文章的但是最

谨慎乐观，乐见其成该疑似超导体说白了就是铜掺杂的铅磷灰石，用铜原子来替换其中的部分铅原子。由于铜的尺寸比铅小，该替换过程导致晶格畸变，引发内应力，其实是模拟了高压实验引发晶格收缩导致超导的情形。作者可能认为既然高压能通过引发晶格畸变来大幅度提高超导转变温度，那化学方法也应该可以。这无疑是一个非常非常

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腾景科技Q&AQ：关于共速通光模块的配件，像cblock组件这块能否详细介绍一下？800g的光模块是否一定要使用cblock组件？是否需要配套准值器一起使用？提供的方案是一整套组建方案吗？A：可以供应单个的滤光片产品，也可以供一个deblock型的产品。主要还是看客户这边的需求。因为我们的产品都是定

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时间： 20231201 出席： 董事长、 董秘 要点： ① 公司多维力传感器 2-3 年前就有做， 当时主要用在燃油发动机控制系统、 飞机起落架跟 舱门控制； 公司的优势在于对将测试、控制系统内嵌到了传感器里， 实现测试跟控制的 结合， 公司的力学测试能力国内顶尖， 有点就是抗感染能力强， 测的

无人驾驶概念爆发，其中 车载obu 的 万集科技和华铭智能 20cm涨停， 激光雷达及传感器清洗的日盈电子涨停  恒帅股份 大涨。这两个算是无人驾驶里面比较新的细分，没怎么炒作过，有比较大炒作价值。推一个激光雷达清洗的新标的——奥迪威。摄像头和激光雷达是自动驾驶关键的传感器，有望持续受益自

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软磁粉芯：Q3磁粉芯出货量环比下降，主因下游光伏逆变器行业去库存影响，Q4有望修复反弹。7、8两月磁粉芯出货量环比持平，9、10两月已逐月环增。公司多个下游均具有较强成长属性，我们认为长期行业增速仍将维持30%以上。Q3毛利率约38%，说明公司产品仍具备较强竞争力，去年研发的NPV产品已部分切入大功

2025年之前垣信是否引入新的供应商，垣信不会对我们100%告知。通信载荷不是格思航天决定的，格思航天只负责整星的设计。我们偏软件，格思航天、微小卫星偏硬件。独供不能说，大概率是公开招标，我们是一个核心供应商的地位。我们大比例的供应商地位不会变，不排除有新的供应商。订单。年底前会有第一批的订单，18

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这几年很少写个股，基本都是在外面跑调研，持股时间也是按月计算去年只发了一个惠城环保，独立逻辑，最后翻倍走的今年发了个地产链的森鹰窗业，亏20%割肉这也给了我一次深刻的教训：在一个烂透了的行业中，再优秀的个股也很难独善其身，尤其是在单边下跌的熊市，更是如此精力有限，本来预期每年只发一篇深度文章的但是最

谨慎乐观，乐见其成该疑似超导体说白了就是铜掺杂的铅磷灰石，用铜原子来替换其中的部分铅原子。由于铜的尺寸比铅小，该替换过程导致晶格畸变，引发内应力，其实是模拟了高压实验引发晶格收缩导致超导的情形。作者可能认为既然高压能通过引发晶格畸变来大幅度提高超导转变温度，那化学方法也应该可以。这无疑是一个非常非常

出货和节奏：英伟达的卡全年125-130w张（纯A100），整个ai服务器训练增加比较多，今年A100为主，A800今年供应还是比较大的问题的，预计今年A800在今年第四季度，10w张左右；A100：第一季度出货量比较少，按照台积电的产能，按照货期2-3个月（芯片离开台积电到板卡厂商需要的时间，目前

腾景科技Q&AQ：关于共速通光模块的配件，像cblock组件这块能否详细介绍一下？800g的光模块是否一定要使用cblock组件？是否需要配套准值器一起使用？提供的方案是一整套组建方案吗？A：可以供应单个的滤光片产品，也可以供一个deblock型的产品。主要还是看客户这边的需求。因为我们的产品都是定

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