🌽【天风农业】政策预热+炎热天气催化，看好种子板块!1.粮食安全重要性持续提升，种子是关键：1）粮食安全保障法草案首次提请十四届全国人大常委会审议。粮食安全专门立法近年来成为中国立法领域的重要议题。2）转基因玉米试种面积逐年扩大，品种审定证书或发放。3）我们认为在粮食安全大背景下，我国转基因政策持

1、据韩媒BusinessKorea报道，包括英伟达、AMD、微软、亚马逊在内的全球科技巨擘，已依序向SK海力士要求HBM3E样品。HBM3E是当前第四代HBM3的下一代产品。SK海力士为全球唯一一家正在量产HBM3的企业。根据报道，英伟达是第一家申请HBM3E送样的客户；申请的客户或许今年底前即可

入夏以来，全球多地遭遇极端高温天气。研究显示，全球平均气温已连续3天处于历史高位。中国同样如此，据统计，北京已现今年第五个40℃以上高温天，自6月以来，北京35℃及以上的高温日数为19天，为1951年建站以来历史同期最多，是真正的“百年一遇”气象。究其原因，很大程度上来自厄尔尼诺现象。世界气象组织4

集微网消息，据业内消息人士透露，随着人工智能（AI)服务器需求的激增，高带宽内存(HBM)的价格开始上涨。 据台媒电子时报报道，消息人士称，全球前三大存储芯片制造商目前正将更多产能转移至生产HBM。但由于调整产能需要时间，很难迅速增加HBM的产量，预计未来两年HBM供应仍将紧张。 据悉，HBM市场仍

周四舆情热度：①HBM-AI服务器需求激增 HBM内存价格上涨（万润科技、深科技、德眀利、香农芯创、佰维存储等）②智能制造- 工业和信息化部召开制造业企业座谈会，工信部部长：聚焦高端化智能化绿色化发展方向 加快推动中国制造向中国创造转变（蓝英装备、沈阳机床、华中数控、华明装备、德

本周观点 1、华为大模型前瞻：AI应用B端先行。华为将于下周召开开发者大会，盘古大模型成为核心主题，有望迎来重大升级。盘古大模型率先强调行业能力，B端先行，华为云陆续发布了地图（花瓣地图）、工业、金融、医药、矿山、气象等落地方向。重点标的梳理：1）硬件层面：拓维信息、神州数码、常山北明、东华软件、四

        华为鸿蒙4.0将在7月7日的开发者大会发布，鸿蒙4.0会有非常大的迭代升级，系统会表现的更稳定和流畅，易用性也会增强。　　之前余承东还曾剧透，鸿蒙4.0的车机系统将于今年秋季推出，可实现多人多设备、多屏多音区，阿维塔新车和问界 M9 将搭载。&

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要20230331 华西股份网络资料整理20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点20230405-中信证券-通信行业AIGC浪潮下的TMT投资机会：AI大模型的光模块弹性测算，持续看好光通信20

关于光模块版块的前景展望请参考：光模块弹性预测及展望  关于华西股份对索尔思的控股权请参考：华西股份对索尔思光电的控制权 下面直接进入主题，分析索尔思光电的业务，后面我们在深入分析索尔思光电的合理估值。 其中华西股份对索尔思的股份占比，参见前述文章，这里引用结论：华西股份是索尔

事件：我们认为光模块行情贯穿全年，短期回调后为买入良机。海外大厂400G上调，消除市场对于400G明年趋势下滑的担忧。我们判断，明年在800G上量的同时，400G长期增长趋势确立；同时国内AI军备竞赛对200&400G有望形成有效拉动。我们重申观点： 1、需求端：目前两大厂商近800万需求指引没有变

 连接器一般由接触件、绝缘体、壳体、附件四部分组成，可分为电连接器、光连接器和流体连接器等。目前，连接器的应用领域非常广泛，几乎囊括所有需要电信号、光信号传输和交互的场景，其中汽车、通信、计算机、工业、交通、军工等领域占比居前。随着应用领域不断扩展，连接器产业逐渐发展成为产品种类齐全、品种

华丰科技，机器人+5G+数据中心+光模块+军工+华为哈勃+国资委长期从事光、电连接器及线缆组件的生产、销售。主要产品分为三类：防务类、通讯类、工业类连接产品。实际控制人为绵阳市国资委华为为公司第一大客户；哈勃为公司第8大股东在研项目包括四足机器人；基于芯片封装工艺的高密度高速率多通道一体化光电传输模

 人形机器人：具身智能=AI的应用终端，本质是人工智能。终极目标是一户一个。华为极目机器人新设立，国内傅利叶机器人新进展；国外马斯克、黄仁勋发力人形智能机器人。今日扬眉吐气的当属创业板表现，目前市场上20cm的赚钱效应正在逐步的放开，4个20cm了，10cm以上的快30个股了，其中优德精密

11:15:12【中国移动：5G新通话战略产品将在今年实现全网规模商用】财联社6月27日电，中国移动计划建设部副总经理边燕南在27日的中国移动技术创新论坛上透露了多项5G业务创新进展及商用时间表。其中，5G新通话战略产品将在今年实现全网规模商用。时间表显示，5G新通话已于今年6月在试点省份进行试商用

今天关于5G技术重大突破的5G新通话资金并没有充分关注到，也给了东方通信极大的预期差，5G新通话在5G领域相当于人工智能ChatGPT的存在，充分赋能5G，让人们的手机无需下载一堆APP就可以实现更多功能，让手机更省内存，未来物联网万物互联的核心技术！5G新通话是全新的千亿级别的市场 本次

🌽【天风农业】政策预热+炎热天气催化，看好种子板块!1.粮食安全重要性持续提升，种子是关键：1）粮食安全保障法草案首次提请十四届全国人大常委会审议。粮食安全专门立法近年来成为中国立法领域的重要议题。2）转基因玉米试种面积逐年扩大，品种审定证书或发放。3）我们认为在粮食安全大背景下，我国转基因政策持

1、据韩媒BusinessKorea报道，包括英伟达、AMD、微软、亚马逊在内的全球科技巨擘，已依序向SK海力士要求HBM3E样品。HBM3E是当前第四代HBM3的下一代产品。SK海力士为全球唯一一家正在量产HBM3的企业。根据报道，英伟达是第一家申请HBM3E送样的客户；申请的客户或许今年底前即可

入夏以来，全球多地遭遇极端高温天气。研究显示，全球平均气温已连续3天处于历史高位。中国同样如此，据统计，北京已现今年第五个40℃以上高温天，自6月以来，北京35℃及以上的高温日数为19天，为1951年建站以来历史同期最多，是真正的“百年一遇”气象。究其原因，很大程度上来自厄尔尼诺现象。世界气象组织4

集微网消息，据业内消息人士透露，随着人工智能（AI)服务器需求的激增，高带宽内存(HBM)的价格开始上涨。 据台媒电子时报报道，消息人士称，全球前三大存储芯片制造商目前正将更多产能转移至生产HBM。但由于调整产能需要时间，很难迅速增加HBM的产量，预计未来两年HBM供应仍将紧张。 据悉，HBM市场仍

周四舆情热度：①HBM-AI服务器需求激增 HBM内存价格上涨（万润科技、深科技、德眀利、香农芯创、佰维存储等）②智能制造- 工业和信息化部召开制造业企业座谈会，工信部部长：聚焦高端化智能化绿色化发展方向 加快推动中国制造向中国创造转变（蓝英装备、沈阳机床、华中数控、华明装备、德

本周观点 1、华为大模型前瞻：AI应用B端先行。华为将于下周召开开发者大会，盘古大模型成为核心主题，有望迎来重大升级。盘古大模型率先强调行业能力，B端先行，华为云陆续发布了地图（花瓣地图）、工业、金融、医药、矿山、气象等落地方向。重点标的梳理：1）硬件层面：拓维信息、神州数码、常山北明、东华软件、四

        华为鸿蒙4.0将在7月7日的开发者大会发布，鸿蒙4.0会有非常大的迭代升级，系统会表现的更稳定和流畅，易用性也会增强。　　之前余承东还曾剧透，鸿蒙4.0的车机系统将于今年秋季推出，可实现多人多设备、多屏多音区，阿维塔新车和问界 M9 将搭载。&

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要20230331 华西股份网络资料整理20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点20230405-中信证券-通信行业AIGC浪潮下的TMT投资机会：AI大模型的光模块弹性测算，持续看好光通信20

关于光模块版块的前景展望请参考：光模块弹性预测及展望  关于华西股份对索尔思的控股权请参考：华西股份对索尔思光电的控制权 下面直接进入主题，分析索尔思光电的业务，后面我们在深入分析索尔思光电的合理估值。 其中华西股份对索尔思的股份占比，参见前述文章，这里引用结论：华西股份是索尔

事件：我们认为光模块行情贯穿全年，短期回调后为买入良机。海外大厂400G上调，消除市场对于400G明年趋势下滑的担忧。我们判断，明年在800G上量的同时，400G长期增长趋势确立；同时国内AI军备竞赛对200&400G有望形成有效拉动。我们重申观点： 1、需求端：目前两大厂商近800万需求指引没有变

 连接器一般由接触件、绝缘体、壳体、附件四部分组成，可分为电连接器、光连接器和流体连接器等。目前，连接器的应用领域非常广泛，几乎囊括所有需要电信号、光信号传输和交互的场景，其中汽车、通信、计算机、工业、交通、军工等领域占比居前。随着应用领域不断扩展，连接器产业逐渐发展成为产品种类齐全、品种

华丰科技，机器人+5G+数据中心+光模块+军工+华为哈勃+国资委长期从事光、电连接器及线缆组件的生产、销售。主要产品分为三类：防务类、通讯类、工业类连接产品。实际控制人为绵阳市国资委华为为公司第一大客户；哈勃为公司第8大股东在研项目包括四足机器人；基于芯片封装工艺的高密度高速率多通道一体化光电传输模

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11:15:12【中国移动：5G新通话战略产品将在今年实现全网规模商用】财联社6月27日电，中国移动计划建设部副总经理边燕南在27日的中国移动技术创新论坛上透露了多项5G业务创新进展及商用时间表。其中，5G新通话战略产品将在今年实现全网规模商用。时间表显示，5G新通话已于今年6月在试点省份进行试商用

今天关于5G技术重大突破的5G新通话资金并没有充分关注到，也给了东方通信极大的预期差，5G新通话在5G领域相当于人工智能ChatGPT的存在，充分赋能5G，让人们的手机无需下载一堆APP就可以实现更多功能，让手机更省内存，未来物联网万物互联的核心技术！5G新通话是全新的千亿级别的市场 本次

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1、据韩媒BusinessKorea报道，包括英伟达、AMD、微软、亚马逊在内的全球科技巨擘，已依序向SK海力士要求HBM3E样品。HBM3E是当前第四代HBM3的下一代产品。SK海力士为全球唯一一家正在量产HBM3的企业。根据报道，英伟达是第一家申请HBM3E送样的客户；申请的客户或许今年底前即可

入夏以来，全球多地遭遇极端高温天气。研究显示，全球平均气温已连续3天处于历史高位。中国同样如此，据统计，北京已现今年第五个40℃以上高温天，自6月以来，北京35℃及以上的高温日数为19天，为1951年建站以来历史同期最多，是真正的“百年一遇”气象。究其原因，很大程度上来自厄尔尼诺现象。世界气象组织4

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周四舆情热度：①HBM-AI服务器需求激增 HBM内存价格上涨（万润科技、深科技、德眀利、香农芯创、佰维存储等）②智能制造- 工业和信息化部召开制造业企业座谈会，工信部部长：聚焦高端化智能化绿色化发展方向 加快推动中国制造向中国创造转变（蓝英装备、沈阳机床、华中数控、华明装备、德

本周观点 1、华为大模型前瞻：AI应用B端先行。华为将于下周召开开发者大会，盘古大模型成为核心主题，有望迎来重大升级。盘古大模型率先强调行业能力，B端先行，华为云陆续发布了地图（花瓣地图）、工业、金融、医药、矿山、气象等落地方向。重点标的梳理：1）硬件层面：拓维信息、神州数码、常山北明、东华软件、四

        华为鸿蒙4.0将在7月7日的开发者大会发布，鸿蒙4.0会有非常大的迭代升级，系统会表现的更稳定和流畅，易用性也会增强。　　之前余承东还曾剧透，鸿蒙4.0的车机系统将于今年秋季推出，可实现多人多设备、多屏多音区，阿维塔新车和问界 M9 将搭载。&

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要20230331 华西股份网络资料整理20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点20230405-中信证券-通信行业AIGC浪潮下的TMT投资机会：AI大模型的光模块弹性测算，持续看好光通信20

关于光模块版块的前景展望请参考：光模块弹性预测及展望  关于华西股份对索尔思的控股权请参考：华西股份对索尔思光电的控制权 下面直接进入主题，分析索尔思光电的业务，后面我们在深入分析索尔思光电的合理估值。 其中华西股份对索尔思的股份占比，参见前述文章，这里引用结论：华西股份是索尔

事件：我们认为光模块行情贯穿全年，短期回调后为买入良机。海外大厂400G上调，消除市场对于400G明年趋势下滑的担忧。我们判断，明年在800G上量的同时，400G长期增长趋势确立；同时国内AI军备竞赛对200&400G有望形成有效拉动。我们重申观点： 1、需求端：目前两大厂商近800万需求指引没有变

 连接器一般由接触件、绝缘体、壳体、附件四部分组成，可分为电连接器、光连接器和流体连接器等。目前，连接器的应用领域非常广泛，几乎囊括所有需要电信号、光信号传输和交互的场景，其中汽车、通信、计算机、工业、交通、军工等领域占比居前。随着应用领域不断扩展，连接器产业逐渐发展成为产品种类齐全、品种

华丰科技，机器人+5G+数据中心+光模块+军工+华为哈勃+国资委长期从事光、电连接器及线缆组件的生产、销售。主要产品分为三类：防务类、通讯类、工业类连接产品。实际控制人为绵阳市国资委华为为公司第一大客户；哈勃为公司第8大股东在研项目包括四足机器人；基于芯片封装工艺的高密度高速率多通道一体化光电传输模

 人形机器人：具身智能=AI的应用终端，本质是人工智能。终极目标是一户一个。华为极目机器人新设立，国内傅利叶机器人新进展；国外马斯克、黄仁勋发力人形智能机器人。今日扬眉吐气的当属创业板表现，目前市场上20cm的赚钱效应正在逐步的放开，4个20cm了，10cm以上的快30个股了，其中优德精密

11:15:12【中国移动：5G新通话战略产品将在今年实现全网规模商用】财联社6月27日电，中国移动计划建设部副总经理边燕南在27日的中国移动技术创新论坛上透露了多项5G业务创新进展及商用时间表。其中，5G新通话战略产品将在今年实现全网规模商用。时间表显示，5G新通话已于今年6月在试点省份进行试商用

今天关于5G技术重大突破的5G新通话资金并没有充分关注到，也给了东方通信极大的预期差，5G新通话在5G领域相当于人工智能ChatGPT的存在，充分赋能5G，让人们的手机无需下载一堆APP就可以实现更多功能，让手机更省内存，未来物联网万物互联的核心技术！5G新通话是全新的千亿级别的市场 本次

🌽【天风农业】政策预热+炎热天气催化，看好种子板块!1.粮食安全重要性持续提升，种子是关键：1）粮食安全保障法草案首次提请十四届全国人大常委会审议。粮食安全专门立法近年来成为中国立法领域的重要议题。2）转基因玉米试种面积逐年扩大，品种审定证书或发放。3）我们认为在粮食安全大背景下，我国转基因政策持

1、据韩媒BusinessKorea报道，包括英伟达、AMD、微软、亚马逊在内的全球科技巨擘，已依序向SK海力士要求HBM3E样品。HBM3E是当前第四代HBM3的下一代产品。SK海力士为全球唯一一家正在量产HBM3的企业。根据报道，英伟达是第一家申请HBM3E送样的客户；申请的客户或许今年底前即可

入夏以来，全球多地遭遇极端高温天气。研究显示，全球平均气温已连续3天处于历史高位。中国同样如此，据统计，北京已现今年第五个40℃以上高温天，自6月以来，北京35℃及以上的高温日数为19天，为1951年建站以来历史同期最多，是真正的“百年一遇”气象。究其原因，很大程度上来自厄尔尼诺现象。世界气象组织4

集微网消息，据业内消息人士透露，随着人工智能（AI)服务器需求的激增，高带宽内存(HBM)的价格开始上涨。 据台媒电子时报报道，消息人士称，全球前三大存储芯片制造商目前正将更多产能转移至生产HBM。但由于调整产能需要时间，很难迅速增加HBM的产量，预计未来两年HBM供应仍将紧张。 据悉，HBM市场仍

周四舆情热度：①HBM-AI服务器需求激增 HBM内存价格上涨（万润科技、深科技、德眀利、香农芯创、佰维存储等）②智能制造- 工业和信息化部召开制造业企业座谈会，工信部部长：聚焦高端化智能化绿色化发展方向 加快推动中国制造向中国创造转变（蓝英装备、沈阳机床、华中数控、华明装备、德

本周观点 1、华为大模型前瞻：AI应用B端先行。华为将于下周召开开发者大会，盘古大模型成为核心主题，有望迎来重大升级。盘古大模型率先强调行业能力，B端先行，华为云陆续发布了地图（花瓣地图）、工业、金融、医药、矿山、气象等落地方向。重点标的梳理：1）硬件层面：拓维信息、神州数码、常山北明、东华软件、四

        华为鸿蒙4.0将在7月7日的开发者大会发布，鸿蒙4.0会有非常大的迭代升级，系统会表现的更稳定和流畅，易用性也会增强。　　之前余承东还曾剧透，鸿蒙4.0的车机系统将于今年秋季推出，可实现多人多设备、多屏多音区，阿维塔新车和问界 M9 将搭载。&

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要20230331 华西股份网络资料整理20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点20230405-中信证券-通信行业AIGC浪潮下的TMT投资机会：AI大模型的光模块弹性测算，持续看好光通信20

关于光模块版块的前景展望请参考：光模块弹性预测及展望  关于华西股份对索尔思的控股权请参考：华西股份对索尔思光电的控制权 下面直接进入主题，分析索尔思光电的业务，后面我们在深入分析索尔思光电的合理估值。 其中华西股份对索尔思的股份占比，参见前述文章，这里引用结论：华西股份是索尔

事件：我们认为光模块行情贯穿全年，短期回调后为买入良机。海外大厂400G上调，消除市场对于400G明年趋势下滑的担忧。我们判断，明年在800G上量的同时，400G长期增长趋势确立；同时国内AI军备竞赛对200&400G有望形成有效拉动。我们重申观点： 1、需求端：目前两大厂商近800万需求指引没有变

 连接器一般由接触件、绝缘体、壳体、附件四部分组成，可分为电连接器、光连接器和流体连接器等。目前，连接器的应用领域非常广泛，几乎囊括所有需要电信号、光信号传输和交互的场景，其中汽车、通信、计算机、工业、交通、军工等领域占比居前。随着应用领域不断扩展，连接器产业逐渐发展成为产品种类齐全、品种

华丰科技，机器人+5G+数据中心+光模块+军工+华为哈勃+国资委长期从事光、电连接器及线缆组件的生产、销售。主要产品分为三类：防务类、通讯类、工业类连接产品。实际控制人为绵阳市国资委华为为公司第一大客户；哈勃为公司第8大股东在研项目包括四足机器人；基于芯片封装工艺的高密度高速率多通道一体化光电传输模

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今天关于5G技术重大突破的5G新通话资金并没有充分关注到，也给了东方通信极大的预期差，5G新通话在5G领域相当于人工智能ChatGPT的存在，充分赋能5G，让人们的手机无需下载一堆APP就可以实现更多功能，让手机更省内存，未来物联网万物互联的核心技术！5G新通话是全新的千亿级别的市场 本次