思考：强趋势，有色+碳中和。题外话：本号主要发一些个人觉得有用的调研和信息，最近分享比较少。因为近期券商的干货实在不多，机构都在休息，大势不好，很多东西没有发出的价值。未来游资主导的投机行情和风格仍然会持续一大段时间。轻基本面，重投机。怡球资源董秘高总介绍经营情况： 有铝合金和汽车拆解回收

今天市场涨停个股大部分集中在碳中和和次新股，但有一支很特别，它就是电梯板块的上海机电600835。涨停的原因是高瓴旗下的礼仁投资继续加仓上海机电。如果大家之前还记得的海得控制、哈工智能、就知道高翎是个厉害的角色，那咱们明天就可以盯紧上海机电是否有超预期发挥，是否会带动整个电梯板块电梯板块介绍电梯是近

工信部网站3月22日消息，为加强对电子烟等新型烟草制品的监管，工业和信息化部、国家烟草专卖局研究起草了《关于修改〈中华人民共和国烟草专卖法实施条例〉的决定（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》），现向社会公开征求意见，反馈意见的截止日期为2021年4月22日。 《征求意见稿》提出，在《中华人民共和国烟

1PPI超预期（关注通胀高频数据及对于货币政策信号）事件：3月CPI同比0.4%，预期0.2%，前值-0.2%；PPI同比4.4%，预期3.3%，前值1.7%。核心观点：PPI持续超预期，需警惕下半年可能整体高位，再提示Q2开始货币与监管可能趋紧提速。1.CPI同比升幅扩大，核心CPI续升，其中：食

金安国纪（002636.SZ）在两个月内股价翻番，覆铜板价格周期性的上涨给公司大幅增厚利润。对于这只覆铜板弹性最大的标的，我们来好好讨论一下。 我们在3月30日的报告《这个品类全面涨价，相关公司业绩一触即发》里有提到，覆铜板CCL处于周期向上的阶段，上游原材料自去年开始持续涨价，如电子铜箔

上游：玻尿酸原料●●●大●●玻尿酸原料是医美的核心上游，目前涉及医美药用玻尿酸原料的A股公司主要有华熙生物和鲁商发展，其中华熙生物是全球最大的玻尿酸原料商。【华熙生物 688363】全球最大玻尿酸原料商，2020年玻尿酸原料贡献26%毛利润。华熙生物是全球最大的玻尿酸原料供应商，生产玻尿酸包括医药级

　【一季报预告】　　中远海控：一季度预盈154.5亿元　　中远海控(601919)4月6日晚间披露业绩预告，一季度预盈154.50亿元。上年同期净利润约为2.92亿元。报告期内，公司继续通过增运力、保供箱、提服务等措施全力保障全球运输服务，实现量价齐升，整体业绩与上年同期相比实现大幅度增长。　　首钢

【中泰电新苏晨团队】核心结论：（1）新能源发电影响：拜登《基础设施计划》指出2035年实现100%无碳电力以及清洁能源发电和储能的直接支付投资税收抵免及生产税收抵免期限延长10年影响重大，目前美国一次能源中可再生能源占比仅4.69%，加上光伏风电的发展主要是由于税收抵免的推动，届时美国光伏风电将迎来

01国信证券道通科技：营收增速快，研发投入大幅增长。2020 年公司实现营收 15.78 亿元（+31.94%），2020 年公司在各个领域均推出新产品，连续于 Q2 末发布 3 款和 Q3末发布 5 款新产品，在数字化、电动化、智能化上持续布局，其中第三代汽车智能诊断维修系统 Maxisys Ul

通富微电：3月31日，发布20年年度报告，公司实现全年营收107.7亿元，同比增长30.3%；实现归母净利润3.4亿元，同比增长1668.0%。同时公司公布2021年度经营目标：公司计划2021年实现营业收入148.0亿元，较2020年实绩增长37.4%，预计经济效益也将实现飞跃式增长。受益集成电路

建材板块去年的走势不错，虽然关注度不如几大赛道股，但因为商业模式好，业绩确定性强，实属隐形黑马发源地。君临在前期介绍过一些，但这个板块里宝藏公司真的多，今天咱们再来一家。这家公司就是北新建材。主营业务分为四大类：石膏板、龙骨、防水以及其他。2020 年公司实现营业收入168 亿元，营收同比增长26.

3月30日，在小米的发布会上，小米创始人雷军表示“小米汽车将是我人生中最后一次重大创业项目，我愿意压上人生所有积累的战绩和声誉，亲自带队，为小米汽车而战”同日，小米集团也发布公告，宣布正式批准智能电动汽车业务立项。 小策除了为今年52岁的雷总，还能说出这样一句话动容之外，也不禁思考当前智能

大家都有去过三甲医院的经历，永远在排队，面对医生还要低声下气，各种检查、药费花钱如流水，还没资格砍价。 总之，三甲医院是一门好生意，但也是一门慢生意。国际医学就是干这个的，目前A股独此一家纯正的。掌管千亿资产的“公募一哥”张坤，今年调研的首站，就是国际医学。今天豹哥就来拆解一下投资逻辑。0

随着基金2020年年报的披露，刘彦春、傅鹏博、赵枫、赵诣等明星基金经理去年年底全部持股情况浮出水面，他们也在基金年报中吐露了对市场最新看法。所谓隐形重仓股，是指基金经理重仓持有但未出现在基金前十大重仓股之列的个股。基金季报只披露前十大重仓股，只有半年报和年报会披露所有持股情况。从整体来看，细分行业将

周末影响市场的重要资讯有：外交部发言人宣布对美国、加拿大有关人员和实体实施制裁；国家统计局：1-2月份全国规模以上工业企业实现利润11140.1亿元，同比增长1.79倍；央行等五部门：加强评级方法体系建设 提升评级质量和区分度；去年四季度冯柳新进大亚圣象、风华高科 林园杀进金龙鱼。宏观及市场要闻外交

思考：强趋势，有色+碳中和。题外话：本号主要发一些个人觉得有用的调研和信息，最近分享比较少。因为近期券商的干货实在不多，机构都在休息，大势不好，很多东西没有发出的价值。未来游资主导的投机行情和风格仍然会持续一大段时间。轻基本面，重投机。怡球资源董秘高总介绍经营情况： 有铝合金和汽车拆解回收

今天市场涨停个股大部分集中在碳中和和次新股，但有一支很特别，它就是电梯板块的上海机电600835。涨停的原因是高瓴旗下的礼仁投资继续加仓上海机电。如果大家之前还记得的海得控制、哈工智能、就知道高翎是个厉害的角色，那咱们明天就可以盯紧上海机电是否有超预期发挥，是否会带动整个电梯板块电梯板块介绍电梯是近

工信部网站3月22日消息，为加强对电子烟等新型烟草制品的监管，工业和信息化部、国家烟草专卖局研究起草了《关于修改〈中华人民共和国烟草专卖法实施条例〉的决定（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》），现向社会公开征求意见，反馈意见的截止日期为2021年4月22日。 《征求意见稿》提出，在《中华人民共和国烟

1PPI超预期（关注通胀高频数据及对于货币政策信号）事件：3月CPI同比0.4%，预期0.2%，前值-0.2%；PPI同比4.4%，预期3.3%，前值1.7%。核心观点：PPI持续超预期，需警惕下半年可能整体高位，再提示Q2开始货币与监管可能趋紧提速。1.CPI同比升幅扩大，核心CPI续升，其中：食

金安国纪（002636.SZ）在两个月内股价翻番，覆铜板价格周期性的上涨给公司大幅增厚利润。对于这只覆铜板弹性最大的标的，我们来好好讨论一下。 我们在3月30日的报告《这个品类全面涨价，相关公司业绩一触即发》里有提到，覆铜板CCL处于周期向上的阶段，上游原材料自去年开始持续涨价，如电子铜箔

上游：玻尿酸原料●●●大●●玻尿酸原料是医美的核心上游，目前涉及医美药用玻尿酸原料的A股公司主要有华熙生物和鲁商发展，其中华熙生物是全球最大的玻尿酸原料商。【华熙生物 688363】全球最大玻尿酸原料商，2020年玻尿酸原料贡献26%毛利润。华熙生物是全球最大的玻尿酸原料供应商，生产玻尿酸包括医药级

　【一季报预告】　　中远海控：一季度预盈154.5亿元　　中远海控(601919)4月6日晚间披露业绩预告，一季度预盈154.50亿元。上年同期净利润约为2.92亿元。报告期内，公司继续通过增运力、保供箱、提服务等措施全力保障全球运输服务，实现量价齐升，整体业绩与上年同期相比实现大幅度增长。　　首钢

【中泰电新苏晨团队】核心结论：（1）新能源发电影响：拜登《基础设施计划》指出2035年实现100%无碳电力以及清洁能源发电和储能的直接支付投资税收抵免及生产税收抵免期限延长10年影响重大，目前美国一次能源中可再生能源占比仅4.69%，加上光伏风电的发展主要是由于税收抵免的推动，届时美国光伏风电将迎来

01国信证券道通科技：营收增速快，研发投入大幅增长。2020 年公司实现营收 15.78 亿元（+31.94%），2020 年公司在各个领域均推出新产品，连续于 Q2 末发布 3 款和 Q3末发布 5 款新产品，在数字化、电动化、智能化上持续布局，其中第三代汽车智能诊断维修系统 Maxisys Ul

通富微电：3月31日，发布20年年度报告，公司实现全年营收107.7亿元，同比增长30.3%；实现归母净利润3.4亿元，同比增长1668.0%。同时公司公布2021年度经营目标：公司计划2021年实现营业收入148.0亿元，较2020年实绩增长37.4%，预计经济效益也将实现飞跃式增长。受益集成电路

建材板块去年的走势不错，虽然关注度不如几大赛道股，但因为商业模式好，业绩确定性强，实属隐形黑马发源地。君临在前期介绍过一些，但这个板块里宝藏公司真的多，今天咱们再来一家。这家公司就是北新建材。主营业务分为四大类：石膏板、龙骨、防水以及其他。2020 年公司实现营业收入168 亿元，营收同比增长26.

3月30日，在小米的发布会上，小米创始人雷军表示“小米汽车将是我人生中最后一次重大创业项目，我愿意压上人生所有积累的战绩和声誉，亲自带队，为小米汽车而战”同日，小米集团也发布公告，宣布正式批准智能电动汽车业务立项。 小策除了为今年52岁的雷总，还能说出这样一句话动容之外，也不禁思考当前智能

大家都有去过三甲医院的经历，永远在排队，面对医生还要低声下气，各种检查、药费花钱如流水，还没资格砍价。 总之，三甲医院是一门好生意，但也是一门慢生意。国际医学就是干这个的，目前A股独此一家纯正的。掌管千亿资产的“公募一哥”张坤，今年调研的首站，就是国际医学。今天豹哥就来拆解一下投资逻辑。0

随着基金2020年年报的披露，刘彦春、傅鹏博、赵枫、赵诣等明星基金经理去年年底全部持股情况浮出水面，他们也在基金年报中吐露了对市场最新看法。所谓隐形重仓股，是指基金经理重仓持有但未出现在基金前十大重仓股之列的个股。基金季报只披露前十大重仓股，只有半年报和年报会披露所有持股情况。从整体来看，细分行业将

周末影响市场的重要资讯有：外交部发言人宣布对美国、加拿大有关人员和实体实施制裁；国家统计局：1-2月份全国规模以上工业企业实现利润11140.1亿元，同比增长1.79倍；央行等五部门：加强评级方法体系建设 提升评级质量和区分度；去年四季度冯柳新进大亚圣象、风华高科 林园杀进金龙鱼。宏观及市场要闻外交

思考：强趋势，有色+碳中和。题外话：本号主要发一些个人觉得有用的调研和信息，最近分享比较少。因为近期券商的干货实在不多，机构都在休息，大势不好，很多东西没有发出的价值。未来游资主导的投机行情和风格仍然会持续一大段时间。轻基本面，重投机。怡球资源董秘高总介绍经营情况： 有铝合金和汽车拆解回收

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金安国纪（002636.SZ）在两个月内股价翻番，覆铜板价格周期性的上涨给公司大幅增厚利润。对于这只覆铜板弹性最大的标的，我们来好好讨论一下。 我们在3月30日的报告《这个品类全面涨价，相关公司业绩一触即发》里有提到，覆铜板CCL处于周期向上的阶段，上游原材料自去年开始持续涨价，如电子铜箔

上游：玻尿酸原料●●●大●●玻尿酸原料是医美的核心上游，目前涉及医美药用玻尿酸原料的A股公司主要有华熙生物和鲁商发展，其中华熙生物是全球最大的玻尿酸原料商。【华熙生物 688363】全球最大玻尿酸原料商，2020年玻尿酸原料贡献26%毛利润。华熙生物是全球最大的玻尿酸原料供应商，生产玻尿酸包括医药级

　【一季报预告】　　中远海控：一季度预盈154.5亿元　　中远海控(601919)4月6日晚间披露业绩预告，一季度预盈154.50亿元。上年同期净利润约为2.92亿元。报告期内，公司继续通过增运力、保供箱、提服务等措施全力保障全球运输服务，实现量价齐升，整体业绩与上年同期相比实现大幅度增长。　　首钢

【中泰电新苏晨团队】核心结论：（1）新能源发电影响：拜登《基础设施计划》指出2035年实现100%无碳电力以及清洁能源发电和储能的直接支付投资税收抵免及生产税收抵免期限延长10年影响重大，目前美国一次能源中可再生能源占比仅4.69%，加上光伏风电的发展主要是由于税收抵免的推动，届时美国光伏风电将迎来

01国信证券道通科技：营收增速快，研发投入大幅增长。2020 年公司实现营收 15.78 亿元（+31.94%），2020 年公司在各个领域均推出新产品，连续于 Q2 末发布 3 款和 Q3末发布 5 款新产品，在数字化、电动化、智能化上持续布局，其中第三代汽车智能诊断维修系统 Maxisys Ul

通富微电：3月31日，发布20年年度报告，公司实现全年营收107.7亿元，同比增长30.3%；实现归母净利润3.4亿元，同比增长1668.0%。同时公司公布2021年度经营目标：公司计划2021年实现营业收入148.0亿元，较2020年实绩增长37.4%，预计经济效益也将实现飞跃式增长。受益集成电路

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3月30日，在小米的发布会上，小米创始人雷军表示“小米汽车将是我人生中最后一次重大创业项目，我愿意压上人生所有积累的战绩和声誉，亲自带队，为小米汽车而战”同日，小米集团也发布公告，宣布正式批准智能电动汽车业务立项。 小策除了为今年52岁的雷总，还能说出这样一句话动容之外，也不禁思考当前智能

大家都有去过三甲医院的经历，永远在排队，面对医生还要低声下气，各种检查、药费花钱如流水，还没资格砍价。 总之，三甲医院是一门好生意，但也是一门慢生意。国际医学就是干这个的，目前A股独此一家纯正的。掌管千亿资产的“公募一哥”张坤，今年调研的首站，就是国际医学。今天豹哥就来拆解一下投资逻辑。0

随着基金2020年年报的披露，刘彦春、傅鹏博、赵枫、赵诣等明星基金经理去年年底全部持股情况浮出水面，他们也在基金年报中吐露了对市场最新看法。所谓隐形重仓股，是指基金经理重仓持有但未出现在基金前十大重仓股之列的个股。基金季报只披露前十大重仓股，只有半年报和年报会披露所有持股情况。从整体来看，细分行业将

周末影响市场的重要资讯有：外交部发言人宣布对美国、加拿大有关人员和实体实施制裁；国家统计局：1-2月份全国规模以上工业企业实现利润11140.1亿元，同比增长1.79倍；央行等五部门：加强评级方法体系建设 提升评级质量和区分度；去年四季度冯柳新进大亚圣象、风华高科 林园杀进金龙鱼。宏观及市场要闻外交

思考：强趋势，有色+碳中和。题外话：本号主要发一些个人觉得有用的调研和信息，最近分享比较少。因为近期券商的干货实在不多，机构都在休息，大势不好，很多东西没有发出的价值。未来游资主导的投机行情和风格仍然会持续一大段时间。轻基本面，重投机。怡球资源董秘高总介绍经营情况： 有铝合金和汽车拆解回收

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工信部网站3月22日消息，为加强对电子烟等新型烟草制品的监管，工业和信息化部、国家烟草专卖局研究起草了《关于修改〈中华人民共和国烟草专卖法实施条例〉的决定（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》），现向社会公开征求意见，反馈意见的截止日期为2021年4月22日。 《征求意见稿》提出，在《中华人民共和国烟

1PPI超预期（关注通胀高频数据及对于货币政策信号）事件：3月CPI同比0.4%，预期0.2%，前值-0.2%；PPI同比4.4%，预期3.3%，前值1.7%。核心观点：PPI持续超预期，需警惕下半年可能整体高位，再提示Q2开始货币与监管可能趋紧提速。1.CPI同比升幅扩大，核心CPI续升，其中：食

金安国纪（002636.SZ）在两个月内股价翻番，覆铜板价格周期性的上涨给公司大幅增厚利润。对于这只覆铜板弹性最大的标的，我们来好好讨论一下。 我们在3月30日的报告《这个品类全面涨价，相关公司业绩一触即发》里有提到，覆铜板CCL处于周期向上的阶段，上游原材料自去年开始持续涨价，如电子铜箔

上游：玻尿酸原料●●●大●●玻尿酸原料是医美的核心上游，目前涉及医美药用玻尿酸原料的A股公司主要有华熙生物和鲁商发展，其中华熙生物是全球最大的玻尿酸原料商。【华熙生物 688363】全球最大玻尿酸原料商，2020年玻尿酸原料贡献26%毛利润。华熙生物是全球最大的玻尿酸原料供应商，生产玻尿酸包括医药级

　【一季报预告】　　中远海控：一季度预盈154.5亿元　　中远海控(601919)4月6日晚间披露业绩预告，一季度预盈154.50亿元。上年同期净利润约为2.92亿元。报告期内，公司继续通过增运力、保供箱、提服务等措施全力保障全球运输服务，实现量价齐升，整体业绩与上年同期相比实现大幅度增长。　　首钢

【中泰电新苏晨团队】核心结论：（1）新能源发电影响：拜登《基础设施计划》指出2035年实现100%无碳电力以及清洁能源发电和储能的直接支付投资税收抵免及生产税收抵免期限延长10年影响重大，目前美国一次能源中可再生能源占比仅4.69%，加上光伏风电的发展主要是由于税收抵免的推动，届时美国光伏风电将迎来

01国信证券道通科技：营收增速快，研发投入大幅增长。2020 年公司实现营收 15.78 亿元（+31.94%），2020 年公司在各个领域均推出新产品，连续于 Q2 末发布 3 款和 Q3末发布 5 款新产品，在数字化、电动化、智能化上持续布局，其中第三代汽车智能诊断维修系统 Maxisys Ul

通富微电：3月31日，发布20年年度报告，公司实现全年营收107.7亿元，同比增长30.3%；实现归母净利润3.4亿元，同比增长1668.0%。同时公司公布2021年度经营目标：公司计划2021年实现营业收入148.0亿元，较2020年实绩增长37.4%，预计经济效益也将实现飞跃式增长。受益集成电路

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3月30日，在小米的发布会上，小米创始人雷军表示“小米汽车将是我人生中最后一次重大创业项目，我愿意压上人生所有积累的战绩和声誉，亲自带队，为小米汽车而战”同日，小米集团也发布公告，宣布正式批准智能电动汽车业务立项。 小策除了为今年52岁的雷总，还能说出这样一句话动容之外，也不禁思考当前智能

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随着基金2020年年报的披露，刘彦春、傅鹏博、赵枫、赵诣等明星基金经理去年年底全部持股情况浮出水面，他们也在基金年报中吐露了对市场最新看法。所谓隐形重仓股，是指基金经理重仓持有但未出现在基金前十大重仓股之列的个股。基金季报只披露前十大重仓股，只有半年报和年报会披露所有持股情况。从整体来看，细分行业将

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