（牛股逻辑大赛）今天下午17：00左右，王府井出来了公告，他偷偷收购了海南奥特莱斯旅业100%股权，王府井本身具有免税概念，如今收购海南奥特莱斯旅业，今后发展免税牌子有了用武之地，前景应很好，加之低位震荡良久，近期有海汽资产重组停牌的预期（5.16海汽因收购海南旅投资产重组停牌，预期停牌时间不超过1

[玫瑰] 【中信电子】Pico发布VR新品，关注核心零组件供应商 Pico新品：Pico于2022年9月23日面向全球发布Pico 4和Pico 4 Pro两款VR一体机产品，Pico 4欧洲售价为429/499欧元（128GB/256GB），低于Oculus Quest 2欧洲地区价格；2022年

9月28日，英威腾光伏来到了印度这个文明与科技共生的国度，携旗下多款光伏逆变器实力优品亮相2022年印度国际可再生能源博览会（Renewable Energy India Expo，简称REI）。

投资要点：首次覆盖。我们预测公司 2022-2024 年净利润分别为 7.2、 9.1、11.3 亿元，复合增速近30%。对应 EPS 分别为 0.50、0.64、0.79 元；公司在烟气治理行业的龙头地位非常稳固，同时还成功转型综合环境服务商，在水务+节能 +资源化业务稳健拓张的同时，火电投资加速

本次国常会个人养老金个人所得税优惠政策，通过优限额，降税费，有望提升个人参与积极性。同时，本次调整也借鉴了税延养老险试点叫好不叫座的背后原因，有望更好激发未来个人养老金账户制全面试点纳税人参与的积极性。当前保险板块估值处于历史底部，个人养老金账户制探索有望催化板块估值，推荐关注中国人寿、中国平安、中

疫后复苏，困境反转关注传媒线下复苏四条主线。 线下广告： 1)【分众传媒】消费复苏是业绩基本盘，新能源车、预制菜等高增长新兴行业有望贡献中期弹性。中长期逻辑核心是注意力碎片化，线下场景价值不断提升。 2)【兆讯传媒】高铁流量恢复＋3D裸眼大屏弹性 影视院线：估值性价比高，疫情后相对收益明显但注意把握

海目星：巨量转移技术突破，定增募投在动力电池、光伏领域的产能>事件：9月23日，据海目星官方微信公众号，海目星巨量转移技术突破高速定位、精准对位、激光工艺等技术瓶颈，完成首批巨量转移设备的搭设，设备达到≤50μm Micro LED应用要求，目前已顺利出货并交付客户。>中信建投机械组观点

科尔尼-智能制造的理想终局：工业4.0-24页

​这是一家拥有国内乃至亚洲单体规模最大的陆地风电项目，并在青海建成国内首个高海拔兆瓦级风电项目的新能源上市企业。2022年第二季度，这家公司的销售毛利率，也就是风电的利润空间高达65.45%，在A股风电板块中排名第二。这说明只要该企业销售100元的风电，就能赚回65.45元的毛利润。而凭借着在新能源

医药是维护我们生命所不可获取的，医药股票一直涨幅不错，医药类的可转债也有不少有投资价值的，今天就特意选择了部分115元以下的医药类转债来分析下，看看它们的投资价值如何呢？柳药转债公司简介：柳州医药是一家综合性医药流通企业。公司目前主要从事药品、医疗器械等医药产品的批发和零售业务，经营业务面向全国、覆

结转订单：海缆季度拆分不准确，交付在动态变化，最好拉长时间看 交付周期：首批交付到全部交付确认要一年以上 季度交付：往年Q3通常是确认相对高点，今年预计一样 技术路线 海缆：目前送出以交流为主，发展趋势是220kV以上＞＞330kV三芯＞＞500kV三芯＞＞柔性直流 直流优势：服务长距离，改善送出损

近期兴通、盛航高点调整20%，但调整反而是很好的布局机会 1.化工物流整合成长的机会是趋势，严监管的政策环境对龙头企业而言是红利，对尾部企业是毒药，行业加速整合出清的趋势还处于中早期，值得高度关注 2.兴通、盛航是受益于政策红利，中期成长趋势最为明朗的两个公司，两公司产能2025/2021均有2倍的

重点关注三条主线！ 前期至暗时刻的主要压力有三点：一是美国经济尚在恢复，但通胀强劲，美联储加速紧缩；二是国内疫 情扩散，稳增长政策难以落地，导致国内广谱有色需求受到压制，尤其是新能源车产销量4月份出现环比下 降；三是绿色和传统经济领域出现滞胀压力，需求受到抑制，成本传导压力较大。 至暗时刻逐步过去。

2022.9.22 点评：半导体设备行业，景气度中，成长性高。 联动科技所处的细分行业是半导体测试机，具体是应用于分立器件。 半导体测试机中应用于数字及 SoC 类芯片、存储类芯片及高压功率器件属于高端，模拟及数模混合集成电路属于中端

投资亮点 1钠电池成本优势显著，能量密度大，未来在两轮车/A00级/储能市场将快速发展，23年是钠电产业化元年，24年将实现大批量生产  2钠电技术逐步成熟，正极目前趋向单晶层状氧化物，钠电技术壁垒主要在于负极和添加剂配方负极趋向低成本前驱体合成的硬碳，添加剂配方是提升循环寿命的关键 3

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​这是一家拥有国内乃至亚洲单体规模最大的陆地风电项目，并在青海建成国内首个高海拔兆瓦级风电项目的新能源上市企业。2022年第二季度，这家公司的销售毛利率，也就是风电的利润空间高达65.45%，在A股风电板块中排名第二。这说明只要该企业销售100元的风电，就能赚回65.45元的毛利润。而凭借着在新能源

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